文章核心观点 - RCI Hospitality Q3业绩显示夜总会销售改善、Bombshells有企稳迹象，公司撤回赌场牌照申请专注有机运营，股票仍被低估，维持买入评级 [3][6][12] Q3财务情况 - 公司Q3报告营收7620万美元，同比降1.1%，调整后每股收益1.35美元，同比增0.05美元，超华尔街预期 [4] - 夜总会板块同店销售额同比增1.7%，但服务收入降5.3%，调整后营业收入同比降170万美元至2190万美元 [4] - Bombshells营收1310万美元，环比Q2的1280万美元有所上升，但同比可比销售额降16.2%，调整后营业收入同比降40万美元至140万美元，环比增60万美元 [5] 运营策略调整 - 公司撤回向科罗拉多博彩部门提交的赌场牌照申请，Rick's将作为餐厅开业，公司回归核心业务，专注有机运营和增长 [7] - 公司仍以自由现金流的50%用于选择性并购，但近期在并购方面较为安静，且持续积极回购股票 [7] 估值情况 - 更新贴现现金流模型后，预计2023财年至2033财年收入复合年增长率从7.0%降至5.9%，2024财年息税前利润率为20.5% [9] - 公司公允价值估计为66.44美元，较当前股价高52%，因加权平均资本成本降低、持续回购股票等因素，较之前的58.92美元有所上升 [10] - 加权平均资本成本为8.99%，较之前的9.56%略有下降，由资本资产定价模型得出 [11]