文章核心观点 - 公司2024财年第三季度业绩超预期，虽面临供应和监管挑战，但基本面强劲、收购能力强、估值有吸引力且股价表现优于同行，适合现有投资者持有 [1][20] 第三季度业绩表现 - 营收超内部预测和Zacks共识预期，净利润超共识，但惊喜程度较上一季度降低近37% [1] - 股价在财报发布后上涨1.1%，收于83.39美元 [2] - 营收实现2.7%的同比增长，结束连续11个季度因新冠疫情导致的下滑，调整后每股收益为1.06美元，超共识预期3.9%，连续四个季度超预期 [3] - 诊断业务板块全球增长6%（不包括新冠检测及相关收入），分子诊断业务增长10.5%，Panther装机量超3300台，但细胞学和围产期业务全球下降2.9% [4] - 乳腺健康业务增长7.1%，得益于龙门架发货量增加和服务业务收入强劲；外科手术业务销售增长6.2%，国际业务增长近20% [5] - 毛利率同比提高30个基点，运营利润率达31.2%，得益于营收增长、毛利率扩大和运营费用降低 [6] - 第三季度末现金及现金等价物达24亿美元，经营活动产生的现金为4亿美元，累计达9.182亿美元，还斥资1亿美元回购140万股股票 [7] 全年展望 - 管理层将2024年营收指引缩窄至401.2 - 402.7亿美元，中点减少500万美元，主要因骨骼健康业务临时停船带来2000万美元逆风，但部分被第三季度强劲表现和Endomagnetics收购预期带来的400 - 500万美元收入抵消；每股收益预期在4.04 - 4.11美元之间 [8] 发展潜力 - 公司最新数据显示强劲复苏，多元化业务布局使其在诊断和医疗技术领域有坚实基础，各业务有多个持久增长驱动力 [10] - 核心分子诊断业务有望受益于Panther平台利用率提高；外科手术业务中MyoSure在国际市场增长更快；乳腺健康业务产品需求强劲，龙门架订单可见性高 [11] - 公司通过内部发展和外部创新结合促进增长，如收购Endomag，其先进解决方案和全球影响力有助于满足介入性乳腺业务不断增长的需求 [12] - 公司计划通过回购策略积累现金用于未来收购，此前在新冠疫情期间的收购如Biotheranostics、Fluent和Accesa已成为增长驱动力 [13] 近期面临的问题 - 近期收购业务运营利润率低于传统业务，国际业务面临供应链成本上升和新设施整合费用增加问题，预计2025财年解决，可能导致本财年利润率略低于疫情前水平 [14] - BioZorb产品线因FDA对相关设备的一级召回面临监管挑战，公司下调该产品线预测，暗示其价值可能受损 [15] 股价表现和估值 - 年初至今，公司股价上涨14.6%，优于行业1.9%的涨幅和标准普尔500指数9.2%的涨幅，也超过同行QIAGEN和Becton, Dickinson and Company [16] - 公司未来12个月的市盈率为18.9倍，低于行业平均的31.6倍和五年中位数33.1倍 [18] 盈利预测变动 - 过去30天，公司2024财年盈利预测维持在4.08美元不变 [18] 综合建议 - 公司目前面临的挑战可能使潜在投资者谨慎，但强劲基本面、收购能力、有吸引力的估值和优于同行的股价表现使其对现有投资者有吸引力，第三季度业绩增强了股票吸引力，建议已投资的投资者持有 [20] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [21]