文章核心观点 - 思科系统即将公布的财报预计季度每股收益下降 25.4%，营收下降 11.1%，盈利预测在过去 30 天下调 0.2%，分析关键指标能更全面评估公司业绩，过去一个月股价表现优于标普 500 指数，当前评级为买入 [1][3] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益 0.85 美元，较去年同期下降 25.4% [1] - 分析师预测营收 135.2 亿美元，同比下降 11.1% [1] - 过去 30 天季度每股收益共识预期下调 0.2% [1] 关键指标预测 - 预计“产品 - 网络营收”达 67.6 亿美元，较上年同期变化 -16.9% [2] - 预计“服务营收”达 37.3 亿美元，同比变化 +5.1% [2] - 预计“产品 - 安全营收”达 16.4 亿美元，同比变化 +65.8% [2] - 预计“产品营收”达 96.6 亿美元，同比变化 -17.1% [3] - 预计“产品 - 协作营收”达 10.2 亿美元，同比变化 -0.2% [3] - 预计“非公认会计准则服务毛利率”达 25.5 亿美元，去年同期为 24 亿美元 [3] - 预计“非公认会计准则产品毛利率”达 63.4 亿美元，去年同期为 76.3 亿美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月思科股价回报 -2%，而标准普尔 500 综合指数变化 -4.5% [3] - 思科目前 Zacks 评级为 2（买入），有望在近期跑赢整体市场 [3]