文章核心观点 - 2024年第二季度，Expedia Group调整后每股收益3.51美元，同比增长21%，超Zacks共识预期10.7%；营收35.6亿美元，同比增长6%，超Zacks共识预期0.6%；营收增长受B2B、Brand Expedia和广告业务推动，住宿业务和非美国地区业务表现良好，但Trivago业务疲软；公司股价一年内下跌22.3%，而Zacks零售批发板块增长4.3%；公司引入生成式AI技术有望提升用户体验和客户动力 [1] 营收详情 按业务板块划分 - B2C业务营收24.3亿美元，占总营收68.3%，同比增长0.7% [2] - B2B业务营收10.5亿美元，占总营收29.5%，同比增长21.8% [2] - Trivago业务营收7700万美元，占总营收2.2%，同比下降6.1% [2] 按地区划分 - 美国销售点营收22.5亿美元，占总营收63.1%，同比增长3.4% [3] - 非美国销售点营收13亿美元，占总营收36.9%，同比增长10.6% [3] 按产品线划分 - 住宿业务营收28.6亿美元，占总营收80.4%，同比增长6.1% [4] - 航空业务营收1.11亿美元，占总营收3.1%，同比持平，但预订机票数量同比增长6.6% [4] - Expedia Group广告和媒体业务营收1.52亿美元，占总营收4.3%，同比增长27.7% [4] - Trivago广告和媒体业务营收7700万美元，占总营收2.2%，同比下降6.1% [4] - 其他业务营收3.56亿美元，占总营收10%，同比增长2.3% [4] 总预订量 - 总预订量288亿美元，同比增长6%，超Zacks共识预期0.6% [5] - 代理业务总预订量126亿美元，占总预订量43.6%，同比增长1.7%，超共识预期2.6% [6] - 商户业务总预订量163亿美元，占总预订量56.4%，同比增长8.7%，低于共识预期0.9% [6] - 住宿总预订量207亿美元，同比增长8% [6] - 预订房间夜数达9890万，同比增长10%，超共识预期2.8% [6] 运营详情 - 调整后EBITDA为7.86亿美元，同比增长5% [7] - 销售和营销费用19.9亿美元，同比增长12.4%，占营收比例同比扩大320个基点 [7] - 一般和行政费用1.8亿美元，同比下降7.2%，占营收比例同比收缩70个基点 [7] - 技术和内容费用3.31亿美元，同比下降3.8%，占营收比例同比收缩90个基点 [7] - 第二季度运营利润率为12.7%，同比收缩50个基点 [7] 资产负债表和现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物和短期投资为62.7亿美元，高于3月31日的57.1亿美元 [8] - 第二季度末长期债务为62.59亿美元，第一季度末为62.56亿美元 [8] - 本季度运营现金流为15亿美元，上一季度为29亿美元 [8] Zacks评级和可考虑股票 - 目前Expedia的Zacks评级为3（持有） [9] - 零售批发板块中评级较好的股票有The Gap（Zacks评级1，强力买入）、American Eagle Outfitters和Best Buy（Zacks评级2，买入） [9] - The Gap年初至今上涨6.4%，长期盈利增长率预计为9.35% [9] - American Eagle Outfitters年初至今上涨0.2%，长期盈利增长率预计为11.83% [9] - Best Buy年初至今上涨7.8%，长期盈利增长率预计为5.07% [9]