文章核心观点 - 周五早盘，Expedia Group公布乐观二季度财报后股价飙升，各分析师对其进行点评并给出评级和目标价调整 [1] 各机构观点 高盛（Goldman Sachs） - 分析师Eric Sheridan维持买入评级，将目标价从182美元上调至200美元 [1] - Expedia二季度业绩“稳健”，总预订量高于预期，由间夜数而非平均每日房价驱动，因强劲的B2B增长实现营收超预期 [1] - 公司利润率好于预期，管理层指出7月因宏观经济状况旅游需求疲软，预计2024年总预订量同比增长4%、营收增长6%，调整后息税折旧摊销前利润率稳定 [1] 韦德布什（Wedbush） - 分析师Scott Devitt重申中性评级，将目标价从125美元上调至130美元 [2] - 尽管二季度业绩强劲，但Expedia对三季度和全年的指引令人失望，间夜数同比增长10%，比市场预期高约200个基点，Brand Expedia板块增长20%，Vrbo也是亮点 [2] - 二季度的出色表现应部分抵消下半年较弱的需求趋势，2024年间夜数增长预期下调不到1%，相比Booking Holdings和Airbnb的预期调整更温和 [2] 派珀桑德勒（Piper Sandler） - 分析师Thomas Champion重申中性评级，将目标价从145美元下调至140美元 [3] - 二季度业绩超预期，但全年指引再次下调，盘后股价上涨约10%，表明投资者认为公司言论保守 [3] - 预订额达288亿美元，同比增速从一季度的3%加快至6%，B2B业务持续强劲，Vrbo下滑放缓，但公司提到7月美国消费者需求疲软 [3] 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets） - 分析师Brad Erickson维持行业表现评级和140美元的目标价 [3] - Expedia二季度报告环比大幅改善，但受三季度宏观疲软影响，Vrbo最终恢复增长，过去两年公司在预订量和间夜数方面表现逊于同行，复苏的持久性可能受投资者质疑 [4] 奥本海默（Oppenheimer） - 分析师Jed Kelly重申表现评级和155美元的目标价 [5] - Vrbo在6月实现增长，受益于早期营销举措和基数效应减弱，公司全年指引意味着四季度营收同比增长约6%，为2025年奠定基础，预计B2B板块将保持两位数增长，Vrbo间夜数稳定 [5] - 增长较快的B2B板块使毛利率同比提高190个基点，但收入分成协议导致直接营销杠杆率同比下降300个基点 [5] 基准（Benchmark） - 分析师Daniel Kurnos重申买入评级和180美元的目标价 [6] - Expedia在一系列疲软报告后公布了一个令人惊喜的季度，间夜数增长10%，Brand Expedia增长20%，Vrbo在季度末恢复增长，是自2023年一季度以来最快的增长率 [6] 股价表现 - 周五发布消息时，Expedia Group股价上涨8.3%，至127.76美元 [6]