文章核心观点 - 公司二季度业绩强劲使股价大幅上涨 虽有盈利迹象但鉴于过往业绩不佳和部分乐观预期基于提前拉动的销售 仍需谨慎对待 [3][7] 公司概况 - 公司前身为赛普拉斯业务 剥离后成为独立美资半导体公司 在佛罗里达和明尼苏达提供制造和封装服务 因其独立地位更易获得政府合同 尤其是国防领域 [4] - 2021年公司以每股14美元上市 估值5亿美元 2019年销售额1.37亿美元 运营亏损900万美元 2020年营收持平 运营亏损略降至600万美元 [4] 历史业绩与股价表现 - 2021年虽运营业绩不佳 但因投资者对芯片短缺和本土芯片制造商需求的乐观情绪 股价涨至35美元高位 [4] - 2022年春季股价下跌80% 2022 - 2023年交易波动 年初股价降至约7美元 [4] - 2022年销售额增至2.13亿美元 运营亏损升至3000万美元 2023年销售额增长35%至2.87亿美元 运营亏损减半至1500万美元 [4] 2024年业绩情况 第一季度 - 5月第一季度销售额增长20%至7900万美元 运营亏损收窄至220万美元 但较去年同期亏损略有增加 公司称增长受设备交付延迟影响 [5] - 因特定开发项目的额外成本支出800万美元 毛利率下降超8个百分点至16% 若考虑这些成本 可见实际盈利能力 [5] 第二季度 - 二季度财报使股价上涨超40%至8美元 营收增长34%至9330万美元 超指引上限约10% [6] - 大部分营收来自ATS开发销售 贡献6100万美元 同比增长18% 晶圆收入降至500多万美元 工具收入2590万美元 表现强劲 [6] - 公司实现运营利润140万美元 去年同期运营亏损350万美元 一季度运营亏损220万美元 扣除利息费用后GAAP亏损190万美元 调整后盈利2美分 [6] 未来展望 - 公司预计三季度ATS收入持平于6000万美元 晶圆收入400万美元 工具收入3000万美元 营收与二季度相近 [7] - 虽有乐观迹象 但鉴于部分乐观预期基于提前拉动的销售和公司过往业绩不突出 仍需谨慎 [7]