文章核心观点 - Skywater Technology是美国少数几家专注于芯片市场重要细分领域的代工厂之一，为航空航天、国防和工业应用提供成熟节点芯片制造服务 [1] 公司情况 - Skywater Technology在纳斯达克上市，是美国少数几家代工厂之一，服务于芯片市场战略重要细分领域，即面向航空航天、国防和工业应用的成熟节点芯片制造 [1]

In the latest trading session, SkyWater Technology, Inc. (SKYT) closed at $6.21, marking a +1.8% move from the previous day. The stock outpaced the S&P 500's daily loss of 0.23%. Elsewhere, the Dow lost 0.91%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.1%.The the stock of company has fallen by 25.97% in the past month, lagging the Computer and Technology sector's loss of 16.18% and the S&P 500's loss of 12.13%.Analysts and investors alike will be keeping a close eye on the performance of SkyWater Technology, Inc. ...

文章核心观点 - 公司过去一年股价表现不佳，但正采取战略举措推动长期增长，且凭借独特定位和有利评级具备投资价值 [1][3][11] 股价表现 - 过去12个月公司股价下跌37.7%，跑输Zacks计算机与科技板块5.4%、标普500指数9.5%的回报率，也跑输Zacks电子-半导体行业0.9%的涨幅 [1] 表现不佳原因 - 半导体股票市场情绪疲软，投资者担忧人工智能趋势的盈利性和持久性，影响公司股价 [2] - 2024年晶圆服务收入下降56%至2690万美元，主要因汽车和工业领域持续疲软 [2] 战略举措 晶圆服务长期增长战略 - 收购英飞凌位于奥斯汀的200mm芯片制造工厂Fab 25，每月可生产超3万片晶圆，预计带来约3亿美元的年度晶圆服务收入，平衡业务收入结构 [4] - 推出ThermaView Solutions进入热成像市场，2025年新产品预计推动晶圆服务增长，新产品占比将从2024年的10%提升至60% [5] 竞争优势 - 竞争对手包括Tower Semiconductor、GlobalFoundries和ON Semiconductor，过去12个月这些公司股价分别下跌3.2%、32%和48.7% [6] - 公司专注专业高价值芯片生产，且作为国防部认可的可信代工厂，可获得政府合同和国防项目 [7] 2025年第一季度指引 - 预计非GAAP每股亏损10 - 16美分，收入5900 - 6300万美元 [8] - Zacks共识估计第一季度每股亏损13美分，较去年同期下降62.5%；收入6105万美元，同比下降23.34% [8] - 过去四个季度中，公司三次超出Zacks盈利共识估计，一次未达预期，平均惊喜率为179.29% [9] 投资建议 - 公司战略举措凸显其对增长、创新和多元化的关注，独特定位和《芯片法案》支持增强长期潜力 [11] - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），增长评分为A，提供了良好投资机会 [12]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为7.85美元，较前一日下跌0.25%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.08%）、道指（上涨0.08%）和纳斯达克指数（上涨0.52%） [1] - 公司股票过去一个月下跌24.25%，表现逊于计算机和技术板块（下跌12.04%）和标普500指数（下跌7.33%） [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益为 -0.13美元，较去年同期下降62.5%，预计营收为6105万美元，较去年同期下降23.34% [2] - 整个财年，Zacks共识预测公司每股收益为 -0.07美元，营收为3.092亿美元，分别较去年变化 -216.67%和 -9.66% [3] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预测变化通常反映近期业务趋势，积极的预测修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - Zacks Rank模型整合预测变化并提供评级系统，该系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1级股票平均年回报率为 +25% [5][6] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测提高了8.62%，公司目前Zacks Rank为1（强力买入） [6] 行业情况 - 电子 - 半导体行业属于计算机和技术板块，目前Zacks行业排名为78，处于所有250多个行业的前32% [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

公司收购计划 - 2025年2月25日公司拟以约1.1亿美元收购英飞凌科技公司位于德克萨斯州奥斯汀的200毫米晶圆厂相关资产和负债，其中8000万美元为基础收购价，3000万美元为营运资金支付[247] 政府资金与激励 - 2024财年公司提交CHIPS和科学法案资金申请，签署初步条款备忘录获最多1600万美元联邦资金，预计2026年收到，另有明尼苏达州1900万美元激励，预计2025年第四季度开始收到[251] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024财年公司收入3.423亿美元，较2023财年的2.867亿美元增长19%，主要因客户资助的工具收入增加[255][256] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2024财年成本收入2.726亿美元，较2023财年的2.274亿美元增长20%，主要因工具收入成本增加6050万美元[260] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2024财年研发费用1500万美元，较2023财年的1020万美元增长48%，因对增强平台能力的增量投资630万美元[261] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2024财年销售、一般和行政费用4800万美元，较2023财年的6390万美元下降25%，主要因2023年的一次性费用[262] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2024财年利息费用880万美元，较2023财年的1080万美元下降18%，因循环信贷协议和工具融资贷款未偿还金额减少及利率降低[263] - 2024年12月29日利息费用为883.7万美元，2023年12月31日为1082.6万美元[330] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2024财年所得税费用20万美元，2023财年所得税收益50万美元，2024财年有效所得税税率为 - 10.5%，2023财年为2.0%[264] - 2024年12月29日所得税费用为24万美元，2023年12月31日所得税收益为52.1万美元[330] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024财年净亏损250万美元，较2023财年的2510万美元下降90%[255] - 2024财年归属于公司的净亏损680万美元，较2023财年的3080万美元下降78%[255] - 2024财年净亏损从2023财年的2510万美元降至250万美元，减少2260万美元，降幅90%[266] - 2024年12月29日净亏损为679.3万美元，2023年12月31日净亏损为3075.6万美元[330] 财务数据关键指标变化 - 归属于非控股股东权益的净利润 - 2024财年归属于非控股股东权益的净利润从2023财年的570万美元降至430万美元[265] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024财年调整后EBITDA从2023财年的3720万美元降至3430万美元，减少300万美元，降幅8%[267] - 2024年12月29日调整后EBITDA为3428.1万美元，2023年12月31日为3724.7万美元[330] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2024年12月29日和2023年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为1880万美元和1840万美元[268] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2024财年和2023财年资本支出分别约为1430万美元和1280万美元[273] 财务数据关键指标变化 - 合同承诺 - 截至2024年12月29日，公司有2500万美元与预期资本支出相关的合同承诺，预计在2025财年支付[274] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2024财年经营活动提供的净现金为1850万美元，较2023财年的1010万美元增加830万美元[279] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2024财年投资活动使用的净现金为1120万美元，较2023财年的1050万美元增加70万美元[280] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2024财年融资活动使用的净现金为680万美元，较2023财年的1120万美元减少440万美元[281] 公司资产出售与租赁 - 2020年公司以3900万美元出售明尼苏达工厂土地和建筑，随后以每月40万美元租赁20年，月租金每年递增2%[282] 交易成本 - 公司可变利益实体（VIE）产生第三方交易成本10万美元，公司额外产生第三方交易成本350万美元，均确认为债务发行成本并在VIE融资期限内摊销[290] 设备出售安排 - 2024财年，公司与融资贷方达成的出售制造工具和其他设备的安排总计380万美元[291] 公司资格与豁免 - 公司符合《创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”资格，可享受某些报告要求豁免[294] - 公司选择使用延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[295] - 公司也是“较小报告公司”，若在不再是新兴成长型公司时仍为此身份，可继续享受某些披露要求豁免[296] 收入确认方法变更 - 2022年3月，公司与重要晶圆服务客户签订新合同，从时点法收入确认过渡到时段投入法收入确认，并对当时仍在制造的晶圆收入进行一次性累计调整8290美元[313] 资产减值评估 - 公司评估长期资产减值，2024年12月29日估计长期资产公允价值显著超过账面价值，未确认减值损失[318] 业务收入确认方式 - ATS开发合同 - 公司ATS开发合同有固定价格、工时和材料以及成本加成固定费用合同，收入大多在服务执行期间随时间确认[302] 业务收入确认方式 - 工具收入 - 工具收入在工具控制权转移给客户时确认，控制权转移时间由客户合同条款决定[307] 业务收入确认方式 - 晶圆服务合同 - 对于不可取消订单且公司有可执行权利的晶圆服务合同，控制权随晶圆制造转移，使用投入法确认收入[309] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销净额 - 2024年12月29日折旧和摊销净额为1824.2万美元，2023年12月31日为2893万美元[330] 债务相关数据 - 2024年12月29日循环信贷协议未偿还余额为3020万美元，利率为8.9%（SOFR 4.46%+利差5.25%）[336] 利率风险 - 利率每上升100个基点，每年利息费用将增加30万美元[336] 递延所得税资产估值备抵 - 公司维持估值备抵，直至管理层认为部分或全部递延所得税资产更有可能实现[320] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA定义为净（亏损）收入在扣除特定项目前的金额[325] 市场风险 - 公司市场风险主要与债务公允价值因市场利率波动而变化有关[334]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收达7550万美元，处于指引区间上限，其中工具收入为1170万美元，ATS和晶圆服务业务合计收入6380万美元，高于预期中点且较第三季度略有增长 [38] - 全年总营收达创纪录的3.42亿美元，较2023财年增长19%，ATS业务营收增长13%，晶圆服务业务因汽车和工业领域持续疲软而显著下降，工具收入达创纪录的7700万美元 [12][39] - 第四季度毛利率达26.6%，超出预期，综合ATS和晶圆服务业务的有效毛利率为28.3%，比预期高约4个百分点，主要得益于约200万美元的成本顺风因素以及成本节约和递延 [40][41] - 全年毛利率为21%，2023年为22%，2024年创纪录的工具收入使毛利率下降480个基点，而综合ATS和晶圆服务业务的毛利率从2023年的22.5%提高至25.8% [42][43] - 第四季度调整后EBITDA超1000万美元，超出预期，全年调整后EBITDA为3430万美元，占总营收的10%，2024年运营费用为5600万美元，较2023年仅增长2% [43][44] - 第四季度每股收益为正的0.04美元，超出指引区间，全年每股收益为正的0.06美元，实现小幅盈利 [45] - 2024年末总现金为1900万美元，较上年略有增加，经营活动产生的正现金流连续第二年强劲，2024年超1500万美元，2023年为1000万美元，总债务余额为6700万美元，较上年净增约500万美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATS业务2024年实现13%的营收增长，主要受航空航天和国防领域强劲需求以及多个量子计算客户业务增长的推动 [13][39] - 晶圆服务业务2024年营收下降，主要因汽车和工业市场持续疲软，2024年该业务营收约90%来自传统产品，10%来自新产品，预计2025年新产品将占约60%，传统产品占40%，且营收将恢复增长 [13][20] - 先进封装业务预计2025年成为公司另一增长动力，全年营收将增长，下半年将显著增加，公司正在执行一项1.2亿美元的合同，开发扇出晶圆级封装平台，预计年中开始工具交付和安装，推动工具收入初步增长，2025年末ATS收入开始增长并持续至2026年 [21][22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年最大终端市场为航空航天和国防领域，公司在此领域建立了重要的可信地位，多个关键项目的扩展推动了大部分ATS营收增长 [13] - 2024年第二大终端市场为先进计算领域，超90%的先进计算营收与量子计算技术相关，客户包括SiQuantum和D - Wave等 [14] - 汽车市场营收因晶圆服务业务下降而减少，生物健康市场营收增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购英飞凌位于奥斯汀的Fab 25，以扩大国内制造能力，目标是到本十年末成为基础半导体领先的纯国内代工厂服务提供商 [8][9] - 推出ThermaView Solutions，专注于热成像应用的读出IC和微生物计解决方案，使公司成为快速增长的90亿美元市场的关键供应商，加强了对增长市场的战略关注，推动晶圆服务业务长期营收扩张 [18] - 预计2025年晶圆服务营收将恢复增长，主要由新产品驱动，包括更多ATS转换和ThermaView生产平台，先进封装业务也将成为增长动力 [20][21] - 行业正处于美国半导体生产的重大回流阶段，对美国本土200毫米制造的需求强劲，为公司业务发展提供了有利条件 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于美国联邦政府预算持续决议、预算谈判延长以及项目分配时间不确定，公司对2025年持保守态度，预计综合ATS和晶圆服务业务营收增长约5%（±2%），工具收入约3000万美元，主要集中在下半年 [25] - 预计2025年毛利率将显著提升，核心ATS和晶圆服务业务下半年毛利率将达到30%以上，全年报告的非GAAP毛利率预计在23% - 27%之间，下半年将实现盈利，全年非GAAP每股收益略为正，调整后EBITDA至少占总营收的10% [49][50][51] - 收购Fab 25预计将立即产生增量自由现金流和强劲的调整后EBITDA，加强公司财务基础，使公司成为基础200毫米器件国内最大的晶圆代工厂之一，长期有望实现超30%的毛利率 [31][35][36] 其他重要信息 - 公司计划参加3月7日举行的首届B. Riley量子计算日虚拟投资者活动 [7] - 公司此前宣布明尼苏达工厂现代化的初步CHIPS奖，并获得明尼苏达州的配套资金，这将加速公司的增长计划 [16] - 公司预计在收购Fab 25完成后为分析师和投资者举办资本市场日活动，提供更多收购财务效益和长期战略愿景的细节 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fab 25的4000万美元毛利润是否意味着其全部产出都通过晶圆供应协议实现，以及收购后英飞凌是否会再次成为公司最大客户 - 初始供应协议是为英飞凌提供其目前所获得的产品，目标是随着时间推移实现多元化，引入新的ATS业务和新客户，但协议规定在未来多年内为英飞凌提供其目前的产出，英飞凌将再次成为公司最大客户，且公司与英飞凌一直是战略合作伙伴 [62][63][65] 问题2: Fab 25的后端加工在哪里进行，佛罗里达工厂是否有机会参与 - 目前英飞凌使用传统的OSAT和内部能力进行后端组装测试，随着先进封装和异构集成的发展以及小芯片技术的演变，公司在德克萨斯州的工厂有机会制造可用于先进封装扇出解决方案的ASIC [67][68] 问题3: 2024年第四季度或全年量子计算业务占营收的百分比是多少 - 量子计算业务约占营收的10%，该业务对公司来说表现强劲且在增长，由于公司提供定制化服务，因此是开发量子计算技术的理想选择 [70] 问题4: Fab 25能为其他客户生产哪些类型的产品 - Fab 25目前拥有130纳米混合信号ASIC技术和铜互连技术，适合ASIC设计，公司还可利用设计支持基础将其应用于PMIC和其他微控制器领域，此外，65纳米技术在200毫米代工厂领域具有市场潜力 [75][76] 问题5: 一年后ATS和晶圆服务业务的营收占比预计如何 - 预计晶圆服务业务占比将增加，明尼苏达工厂的晶圆服务业务预计将从2024年第四季度的底部开始增长，且营收结构将更多地转向新平台和新客户，而Fab 25预计每年将带来3亿美元的可预测营收，整体晶圆服务和ATS业务预计在不考虑Fab 25的情况下增长约5%（±2%） [79][80][81] 问题6: 供应协议的具体细节，是否有照付不议条款，以及如果英飞凌需求低于预期，产能的灵活性如何 - 供应协议旨在确保Fab 25为英飞凌实现多年的满负荷运营，公司目标是通过提高效率来利用额外产能，如果英飞凌需求下降，有机会进行产能回填，但预计这种情况不会发生，协议到期后，公司将转向市场定价，并引入新客户 [89][90][91] 问题7: 第四季度综合ATS和晶圆服务业务28%的毛利率增长是否来自晶圆服务业务，以及这种增长势头能否在2025年持续 - 毛利率增长是ATS业务组合以及成本递延和降低的综合结果，部分因素会在2025年重复，但预计不会达到第四季度的水平，且第四季度的增长并非由晶圆服务业务驱动 [93] 问题8: 公司对2025年全年展望保守的程度以及背后的原因 - 公司参与的项目对国家安全至关重要且预计将按计划获得资金，但由于新政府上台和预算流程的动态变化，目前一切处于冻结状态，公司根据过去的经验采取保守态度，预计ATS和晶圆服务业务整体增长5% [100][101] 问题9: Fab 25过去存在哪些低效问题，公司将如何改进，以及能多快产生可用于新营收的过剩产能 - 从IDM模式转变为代工厂模式将带来效率提升，因为引入多客户环境，公司可以利用现有的ATS业务基础，立即与客户接触，满足他们对美国本土供应链的需求，从而实现差异化和效率协同 [104][105]

公司业绩 - SkyWater Technology本季度每股收益0.04美元，击败Zacks共识预期（亏损0.07美元每股），去年同期每股亏损0.02美元，本季度财报盈利惊喜达157.14% [1] - 上一季度公司预期每股亏损0.02美元，实际每股收益0.08美元，盈利惊喜达500% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期 [2] - SkyWater Technology截至2024年12月季度营收7549万美元，超越Zacks共识预期1.87%，去年同期营收7915万美元，过去四个季度公司两次超越共识营收预期 [2] - SkyWater Technology年初以来股价下跌约35.9%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] - 目前SkyWater Technology股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度SkyWater Technology共识每股收益预期为亏损0.06美元，营收6695万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.10美元，营收3.256亿美元 [7] - nLight预计2月27日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.21美元，同比变化-61.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - nLight预计本季度营收4669万美元，较去年同期下降10% [9] 行业情况 - SkyWater Technology和nLight均属于Zacks电子 - 半导体行业 [2][9] - 电子 - 半导体行业Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的后46%，研究显示Zacks排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [8]

2024财年整体财务数据关键指标变化 - 2024财年公司收入达3.423亿美元，同比增长19%，创历史新高[4][12][17] - 2024财年GAAP基础下毛利润率为20.3%，低于2023财年的20.7%；非GAAP基础下为21.0%，低于2023财年的22.0%[4][12][13][17] - 2024财年GAAP基础下股东净亏损680万美元，或每股摊薄亏损0.14美元；非GAAP基础下股东净收入270万美元，或每股摊薄收益0.06美元[4][12][13][17] - 2024财年调整后EBITDA为3430万美元，占收入的10.0%，低于2023财年的3720万美元和13.0%[4][13] - GAAP运营费用为6310万美元，2023年为7410万美元；非GAAP运营费用为5600万美元，2023年为5470万美元[20] - GAAP股东净亏损为680万美元，摊薄后每股亏损0.14美元，2023年净亏损为3080万美元，摊薄后每股亏损0.68美元；非GAAP股东净收入为270万美元，摊薄后每股盈利0.06美元，2023年非GAAP净亏损为770万美元，摊薄后每股亏损0.17美元[20] - 调整后EBITDA为3430万美元，占总收入的10.0%，2023年为3720万美元，占总收入的13.0%[20] - 2024财年营收为3.42269亿美元，2023年为2.86682亿美元[31] - 2024财年毛利润为6962.6万美元，2023年为5929.2万美元[31] - 2024财年运营收入为656万美元，2023年运营亏损为1478.8万美元[31] - 2024财年净亏损为251.7万美元，2023年净亏损为2509.3万美元[31] - 2024财年净亏损251.7万美元，2023财年净亏损2509.3万美元[33] - 2024财年经营活动提供的净现金为1524.4万美元，2023财年为1008.1万美元[33] - 2024财年投资活动使用的净现金为1847.9万美元，2023财年为1048.9万美元[33] - 2024财年融资活动提供的净现金为369.7万美元，2023财年使用的净现金为1123.5万美元[33] - 2024财年现金及现金等价物净增加4.62万美元，2023财年净减少116.43万美元[33] - 2024财年GAAP收入为342,269千美元，2023财年为286,682千美元[43] - 2024财年Non - GAAP毛利润为72,015千美元，2023财年为63,037千美元[43] - 2024财年GAAP研发费用为15,040千美元，2023财年为10,169千美元[43] - 2024财年GAAP销售、一般和行政费用为48,026千美元，2023财年为63,911千美元[43] - 2024财年GAAP股东净亏损为6,793千美元，2023财年为30,756千美元[43] - 2024财年Non - GAAP股东净收入为2,686千美元，2023财年净亏损为7,651千美元[43] - 2024财年管理过渡费用分配总计为903千美元，2023财年为835千美元[44] - 2024财年GAAP下归属公司净亏损679.3万美元，Non - GAAP下净收入268.6万美元[46] - 2024财年GAAP下股东净亏损利润率为 - 2.0%，2023财年为 - 10.7%[47] - 2024财年利息费用为883.7万美元[47] - 2024财年折旧和摊销费用为1824.3万美元[47] - 2024财年EBITDA为2052.7万美元[47] - 2024财年调整后EBITDA为3428.2万美元，调整后EBITDA利润率为10.0%[47] - 2024财年归属非控股股东净收入为427.6万美元，2023财年为566.3万美元[47] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度收入为7550万美元，同比下降5%[4][7][11] - 2024年第四季度GAAP基础下毛利润率为25.6%，高于2023年第四季度的15.2%；非GAAP基础下为26.6%，高于2023年第四季度的17.4%[4][7][8][11] - 2024年第四季度GAAP基础下股东净亏损70万美元，或每股摊薄亏损0.01美元；非GAAP基础下股东净收入190万美元，或每股摊薄收益0.04美元[4][7][8][11][16] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1020万美元，占收入的13.5%，与2023年第四季度的1060万美元和13.4%相近[4][8] - 2024年Q4总营收为7548.7万美元，2023年Q4为7915.4万美元[34] - 2024年Q4工具收入为1171.5万美元，2023年Q4为993.6万美元[34] - 2024年Q4工具毛利润为204.1万美元，2023年Q4为81.1万美元[34] - 2024年12月29日止三个月GAAP毛利率为25.6%，2024年9月29日止三个月为21.6%，2023年12月31日止三个月为15.2%[43] - 2024年12月29日止三个月股权薪酬费用分配总计为2,062千美元[44] - 2024年第四季度GAAP下归属公司净亏损67.9万美元，Non - GAAP下净收入193.2万美元[46] - 2024年第四季度GAAP下股东净亏损利润率为 - 0.9%，Non - GAAP下净收入利润率为1.6%[47] - 2024年第四季度利息费用为197.8万美元[47] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为494.9万美元[47] - 2024年第四季度EBITDA为648.2万美元[47] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1021.3万美元，调整后EBITDA利润率为13.5%[47] 资产负债数据关键指标变化 - 截至2024年12月29日，现金及现金等价物为1.8844亿美元，2023年为1.8382亿美元[28] - 截至2024年12月29日，总资产为3.21049亿美元，2023年为3.16756亿美元[28] - 截至2024年12月29日，总负债为2.50285亿美元，2023年为2.56055亿美元[28] 项目相关财务数据变化 - 2024年第一季度，公司为一个重要客户项目确认未来预计损失800.4万美元[36] - 2024年第三季度，成功修改客户合同，释放剩余561.6万美元损失预提，减少了截至9月29日三个月的收入成本[36] 资金获取与未来收入预计 - 2024年公司宣布获得1600万美元CHIPS计划拨款，预计与明尼苏达州1900万美元激励资金结合使用[6] - 预计2025年第一季度总收入在5900万至6300万美元之间，其中工具收入约100万美元[18] 2023年业务转型成本 - 2023年业务转型成本分配总计为12,169千美元[44]

文章核心观点 - 介绍SkyWater Technology公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][5][6] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为10.39美元，较前一日下跌1.42%，表现逊于标准普尔500指数当日0.43%的跌幅，道指当日1.01%的跌幅以及纳斯达克指数当日0.47%的跌幅 [1] - 过去一个月股价下跌8.82%，落后于计算机和科技板块0.32%的涨幅以及标准普尔500指数2.6%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月26日公布财报，预计每股收益为 - 0.07美元，较去年同期下降250% [2] - 扎克斯共识预期营收为7410万美元，较去年同期下降6.38% [2] 分析师评级情况 - 分析师对公司的最新预测变化反映短期业务趋势，预测上调表明分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [3] - 预测变化与股价表现直接相关，扎克斯评级系统考虑这些变化并提供评级模型 [4] - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [5] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预测无变化，公司目前扎克斯评级为3（持有） [5] 公司所在行业情况 - 电子 - 半导体行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为134，处于所有250多个行业的后47% [6] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [6]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级受自身利益影响有偏差，应结合Zacks Rank等工具做投资决策 [1][4][5] 券商对SkyWater Technology评级情况 - SkyWater Technology平均券商建议（ABR）为1.60，介于强力买入和买入之间，由五家券商建议算出，其中三个强力买入占60%，一个买入占20% [2] 券商建议可靠性分析 - 券商建议指导投资者选潜力股效果不佳，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”建议比例为5:1 [4][5] Zacks Rank与ABR对比 - Zacks Rank和ABR虽都以1 - 5表示，但ABR仅基于券商建议计算且常带小数，Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [8] - ABR不一定及时更新，而Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能及时反映未来股价走势 [11] SkyWater Technology投资建议 - SkyWater Technology当前年度Zacks共识预测过去一个月维持在 -$0.05不变，分析师对公司盈利前景看法稳定，短期内股价可能与大盘表现一致 [12] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素，SkyWater Technology获Zacks Rank 3（持有），对其相当于买入的ABR应谨慎 [13]