文章核心观点 - 2024年第二季度Insmed每股亏损1.94美元高于预期，总收入9030万美元同比增长17%，公司多款药物有进展且对未来有销售和数据公布预期 [1][3][6] 季度详情 - 本季度总收入全部来自唯一上市药物Arikayce的产品收入，该药物用于治疗成人难治性鸟分枝杆菌复合群（MAC）肺病 [2] - Arikayce销售增长得益于各市场区域需求持续增长，美国销售额增长11%至6380万美元，日本增长35%至2110万美元，欧洲及其他地区增长37%至540万美元 [3] - 本季度销售、一般和行政（SG&A）费用同比增长26%至1.066亿美元，研发（R&D）费用为1.467亿美元，较去年同期下降25% [4] - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为12亿美元，较3月31日的5.957亿美元大幅增加，主要因第二季度普通股二次发行带来7.132亿美元净收益 [5] 2024年指引 - 管理层重申Arikayce全年销售指引，预计2024年产品销售额在3.4亿至3.6亿美元之间，中点同比增长15% [6] 近期更新 - 公司与FDA就评估Arikayce治疗新感染MAC肺病患者的III期ENCORE研究主要终点达成一致，预计2026年第一季度公布该研究顶线数据 [7] - 5月III期ASPEN研究评估brensocatib治疗支气管扩张症患者的顶线数据令人鼓舞，与安慰剂相比该药物显著降低年化肺部恶化率，公司预计2024年第四季度提交brensocatib治疗支气管扩张症的监管申请 [8] - 若获批，brensocatib将成为首个获批治疗支气管扩张症的药物，预计2025年年中在美国商业推出，2026年上半年在欧洲和日本推出，公司估计这三个地区近百万患者受支气管扩张症影响，该药物有成为重磅炸弹潜力 [9] - 公司预计2025年下半年公布评估曲前列尼尔棕榈酸酯吸入粉（TPIP）治疗肺动脉高压（PAH）中期研究顶线数据，计划明年启动评估TPIP治疗间质性肺病相关肺动脉高压（PH - ILD）的后期研究 [10] Zacks排名及关键选股 - Insmed目前Zacks排名为3（持有），医疗保健行业中Entrada Therapeutics、Fulcrum Therapeutics和Immatics Zacks排名为1（强力买入） [11] - 过去60天Entrada Therapeutics 2024年和2025年每股亏损预估改善，年初至今股价下跌4.2%，过去四个季度盈利两次超预期，四个季度平均盈利惊喜为42.18% [12] - 过去60天Fulcrum Therapeutics 2024年和2025年每股亏损预估改善，年初至今股价上涨32.5%，过去四个季度盈利均超预期，四个季度平均盈利惊喜为393.18% [13] - 过去60天Immatics 2024年和2025年每股亏损预估改善，年初至今股价上涨8.3%，过去四个季度盈利三次超预期，四个季度平均盈利惊喜为32.57% [14]