财务表现 - 公司2024年第二季度收入同比下降4%至1669亿美元 低于市场预期的1676亿美元 [1][4] - 调整后每股收益同比增长8%至599美元 创历史新高 [4] - 毛利率同比提升310个基点 主要得益于有利的制造成本 [4] - 调整后营业利润率从去年同期的213%提升至224% [4] - 上半年经营现金流为51亿美元 高于去年同期的48亿美元 [6] 业务表现 - 能源与运输部门销售额增长2% 抵消了建筑行业7%和资源行业10%的下降 [5] - 能源与运输部门营业利润同比增长20% 建筑和资源部门营业利润均下降3% [5] - 所有业务部门营业利润率均有所改善 得益于有利的价格实现和制造成本 [5] - 第二季度末积压订单达286亿美元 环比增加7亿美元 [6] 市场表现 - 自财报发布以来股价上涨6% 突破50日移动平均线 [1][2] - 年初至今股价上涨137% 超过行业114%和标普500指数117%的涨幅 [2] - 目前远期市盈率为151倍 高于行业平均1378倍 [9] 未来展望 - 预计2024年收入将略低于2023年创纪录的670亿美元 [6] - 调整后营业利润率预计将高于目标区间 [7] - 长期每股收益增长率为9% [13] - 计划通过多年资本投资将数据中心往复式发动机产量翻倍 [11] - 目标到2026年将服务收入从2016年的140亿美元翻倍至280亿美元 [11] 股东回报 - 2024年6月季度股息提高8%至每股141美元 [12] - 五年股息增长率为61% 股息收益率为168% 高于行业150%和标普500指数131% [12] - 2022年启动的股票回购计划新增200亿美元授权 总授权达216亿美元 [12] 行业趋势 - 美国基础设施投资和就业法案推动的建设项目为公司建筑设备创造巨大机会 [10] - 全球向清洁能源转型将增加对大宗商品的需求 进而推动采矿设备需求 [10] - 矿业公司越来越多地依赖自动化来提高生产力 公司正在增强其自动驾驶车队 [10] - 石油和天然气行业对可持续性的关注将推动设备需求 [11]