文章核心观点 - 人工智能是股市的强大催化剂，英伟达、博通和超微电脑因股价大幅上涨已进行股票拆分，2024年微软和ServiceNow可能宣布拆分股票，不过投资者购买前需做好功课 [1] 微软相关情况 业务情况 - 微软是全球最大软件公司和第二大公共云公司，预计2024年将占据近19%的企业软件收入，其知名产品有Windows操作系统和Office办公套件，在商业智能、通信和企业资源规划软件领域也有强大影响力 [2] - 微软在软件组合中添加生成式AI助手创造新盈利机会，如Microsoft 365的Copilot可在Word中起草文本、在Excel中组织数据，使用Copilot的日活员工数量在最近一个季度几乎翻倍，总客户数量增加超60% [2] - 微软Azure在云基础设施和平台服务领域市场份额稳步增长，是生成式AI解决方案的早期领导者，因是OpenAI的独家云提供商，2024财年第四季度Azure AI服务需求再次超过产能，公司计划在2025财年增加AI基础设施投资 [3] 财务情况 - 2024财年第四季度微软财务业绩一般，营收增长15%至647亿美元，GAAP净利润增长10%至每股摊薄2.95美元，因投资损失和利息支付，净利润增速低于营收，且Azure营收增速低于预期 [3] 估值与预期 - 华尔街预计微软未来三年年收益增长14%，当前34倍的市盈率估值较高 [4] ServiceNow相关情况 业务情况 - ServiceNow提供工作流管理软件，核心竞争力是IT软件，是IT服务管理、IT运营管理和IT运营AI软件的市场领导者，其客户服务、低代码应用开发和数字流程自动化解决方案也获分析师称赞 [5] - ServiceNow将AI融入平台多年，2023年9月发布首个生成式AI工具Now Assist，该套件持续发展，管理层称公司“独特地有能力将生成式AI的全部潜力带给企业” [5] 财务情况 - 第二季度ServiceNow财务业绩强劲，营收增长22%至25亿美元，非GAAP净利润增长32%至每股摊薄3.13美元，续约率维持在98%，剩余履约义务激增32%，暗示未来季度营收强劲增长 [6] 估值与预期 - 华尔街预计ServiceNow到2025年调整后收益年增长20%，当前64.5倍的调整后市盈率估值较高 [6]