文章核心观点 - 利基行业的领先地位或使某股票表现出色，当前市场恐慌指标显示接近贪婪时机，长期投资者可将优质企业股价下跌视为机会，以TransMedics Group为例说明其股价上涨原因、持续表现的潜力及投资风险 [1][2] 市场情况 - 8月5日上午，衡量股市恐惧的关键指标CBOE S&P 500波动率指数（VIX）飙升至60点以上，高于2020年春季新冠疫情重创市场以来的水平 [2] - 8月5日，标准普尔500指数较7月的高点下跌8.5%，跌幅达10%才意味着市场回调 [2] TransMedics股价上涨原因 - 2023年底至8月7日，因器官护理系统（OCS）是唯一获FDA批准用于维持多个实体器官的解决方案，销售飙升，股价上涨84.5% [3] - 去年夏天收购航空业务，解决包机不足问题，能额外收取运输费用，2024年上半年总收入同比增长125%至2.112亿美元 [3] - 2024年上半年销售、一般和行政费用同比仅增长45%，收入增长远超费用增长，推动净利润从去年同期的亏损增至2440万美元 [3][4] TransMedics持续表现的潜力 - 公司OCS改变了捐赠心脏、肺和肝脏的储存方式，相比传统的冷藏运输有很大改进空间 [5] - Inspire研究显示，使用OCS维护的肺部移植患者发生严重原发性移植物功能障碍的可能性比使用冷藏保存的患者低约50% [5] - 公司OCS使原本会被拒绝的器官变得可用，是FDA唯一批准用于循环死亡后心脏移植（DCD）的系统，心脏外科医生更愿意移植使用OCS维护的DCD心脏 [5][6] 投资建议 - 公司市值达49亿美元，但上半年仅盈利2440万美元，估值极高 [7] - 收购航空业务尘埃落定后，未来几个季度盈利可能加速，但如果净利润未大幅上升，近期买入的投资者可能遭受重大损失 [7] - 风险厌恶型投资者应等待股价大幅回调后再买入 [7]