文章核心观点 - 公司着重拓展企业、投资和中端市场商业银行业务，资产负债表实力和流动性状况良好，将在未来几个季度支撑财务表现，但技术投资致费用增加、抵押银行业务收入持续下降是近期不利因素 [1] 公司发展战略 - 公司专注有机增长战略，目标是拓展企业和投资银行以及中端市场商业银行业务 [2] 贷款与存款情况 - 过去四年（2019 - 2023 年）净贷款复合年增长率为 4%，2024 年上半年趋势逆转，但高优先级商业业务线和专业贷款组合的持续增长将助力未来财务表现 [2] - 同期总存款复合年增长率为 7.2%，2024 年上半年保持上升趋势，受核心交易存款账户持续增长支撑，管理层预计 2024 年下半年核心存款将受益于季节性因素和核心工商业业务线扩张 [3] 债务与信用评级 - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司总债务 22.8 亿美元，现金及现金等价物 22.9 亿美元，长期发行人信用评级分别为标准普尔的 BBB - 和惠誉的 BBB，有望以优惠利率进入债务市场，即使经济形势恶化也能履行债务义务 [4] 资本分配计划 - 2024 年 1 月银行获授权回购至多 3 亿美元普通股，截至 2024 年 6 月 30 日，约 1.793 亿美元回购授权仍可用 [5] - 2023 年 3 月公司宣布季度股息上调 12% 至每股 38 美分，此前 2022 年上调 3%，2020 年上调 10%，强大的资产负债表和流动性状况将使可持续资本分配活动持续，增强投资者对股票的信心 [5] 股东资金利用与股价表现 - 公司过去 12 个月的净资产收益率为 12.76%，优于行业的 9.32%，反映出对股东资金的高效利用 [6] - 过去一年公司股价上涨 32.1%，高于行业的 21.9%，目前 Zacks 评级为 2（买入） [8] 费用与业务问题 - 尽管采取了包括裁员在内的成本节约措施，过去四年（截至 2023 年）费用复合年增长率为 5%，2024 年上半年趋势逆转，但对人才、新举措和基础设施的持续投资预计短期内会增加费用，限制利润增长 [9] - 自 2021 年以来公司抵押银行业务收入下降，高抵押贷款利率影响了抵押贷款发起量和再融资活动，预计未来几个季度该业务表现将受影响 [10] 其他金融股情况 - 其他排名靠前的金融股如 NatWest Group plc（NWG）和 BNP Paribas SA（BNPQY）目前 Zacks 评级均为 2（买入） [11] - NatWest Group 2024 年盈利预测在过去 30 天内上调 7.1%，过去六个月股价飙升 49.6% [11] - BNP Paribas 2024 年盈利预测在过去 30 天内修订 1%，过去六个月股价上涨 8.2% [12]