Key Takeaways Synovus is expanding commercial and middle-market banking across South Carolina with seasoned hires. SNV plans a 20-30% hiring boost from 2025-2027 to grow loans, core deposits, and fee income. SNV is enhancing client relationships with talent focused on personalized, community-based banking.Synovus Financial (SNV) is reinforcing its presence in South Carolina by expanding its commercial and middle-market banking operations. The company is prioritizing relationship-driven banking, bringing i ...

公司评级升级 - Synovus Financial (SNV) 近期被Zacks评级上调至第2级（买入），主要反映其盈利预期的上升趋势，这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利预期的变化，系统追踪当前及未来年度卖方分析师对每股收益（EPS）的共识预期 [1] - 评级上调表明市场对Synovus盈利前景的乐观情绪，可能转化为买入压力并推动股价上涨 [3] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修正体现）与短期股价走势存在强相关性，机构投资者利用盈利预期计算股票公允价值并据此买卖 [4] - 实证研究表明，跟踪盈利预期修正趋势对投资决策具有高回报潜力，Zacks评级系统有效利用这一原理 [6] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达+25%，系统将股票分为5组（从强买到强卖），前20%股票具备优异盈利预期修正特征 [7][10] Synovus盈利预期修正详情 - 截至2025年12月的财年，Synovus预计每股收益5.07美元，较上年同期增长14.5% [8] - 过去三个月内，分析师持续上调预期，Zacks共识预期累计提升5% [8] - 公司位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正优于80%的同业，具备短期跑赢市场的潜力 [10] Zacks评级系统特点 - 与华尔街分析师偏向乐观的评级不同，Zacks系统对覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡 [9] - 无论市场条件如何，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来的15%获“买入”评级，Synovus当前位列前20% [9][10]

核心观点 - Synovus Financial (SNV) 近期盈利预期持续改善 短期股价已呈现强劲上涨趋势 且这一趋势可能随盈利前景的进一步改善而延续 [1] - 分析师对Synovus Bank母公司盈利前景的乐观情绪反映在盈利预期上调中 这种趋势通常与短期股价走势高度相关 [2] - Zacks Rank评级系统显示 1评级股票自2008年以来年均回报率达+25% Synovus目前获2(买入)评级 [3][6] 盈利预期修订 当前季度 - 当前季度每股收益预期为1.25美元 较去年同期增长+7.76% [4] - 过去30天内Zacks共识预期上调5.69% 六次上调且无下调 [4] 当前年度 - 全年每股收益预期5.06美元 较去年同期增长+14.22% [5] - 过去一个月内八次上调且无下调 共识预期累计上调5.06% [5] 股价表现与投资建议 - 过去四周股价累计上涨18.4% 反映投资者对盈利预期上调的积极反应 [7] - 研究显示Zacks 1(强力买入)和2(买入)评级股票长期跑赢标普500指数 [6]

股价表现与目标价分析 - Synovus Financial(SNV)最新收盘价44 10美元 过去四周累计上涨10% [1] - 华尔街分析师给出的平均目标价55 56美元 隐含26%上行空间 最低目标价46美元(4 3%涨幅) 最高目标价64美元(45 1%涨幅) [1][2] - 16份目标价的标准差为5 85美元 标准差越小表明分析师共识度越高 [2][9] 目标价的有效性争议 - 实证研究表明目标价对股价预测的准确性存疑 常误导投资者而非提供有效指引 [7] - 分析师可能因所在机构与上市公司的业务关系而设定过度乐观的目标价 [8] - 投资者不应仅依赖目标价做决策 但低标准差的目标价集群可作为研究起点 [9][10] 盈利预测修正与评级 - 过去30天内有8次盈利预测上调 零下调 Zacks共识预期提升5% [11][12] - SNV获Zacks评级2级(买入) 位列4000只股票前20% 该评级基于盈利预测相关四项因素 [13] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 支持股价上行逻辑 [11] 投资价值驱动因素 - 分析师一致上调EPS预测 强化了对公司盈利前景的乐观预期 [4][11] - 目标价隐含的方向性指引比具体数值更具参考价值 [13]

公司网点分布 - 截至2025年3月31日，公司在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、南卡罗来纳州和田纳西州拥有244家分行和356台ATM机[152] 净利润与每股收益 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.837亿美元，摊薄后每股收益为1.30美元，2024年同期分别为1.148亿美元和0.78美元，同比增长60%和67%[156][157] 净利息收入与收益率 - 2025年第一季度净利息收入为4.544亿美元，较2024年同期增加3550万美元，增幅为8%[156][158] - 2025年第一季度净利息收益率为3.35%，较2024年同期上升31个基点，环比上升7个基点[156][158] - 截至2025年3月31日的三个月，净利息收入为4.544亿美元，较2024年同期增加3550万美元，增幅8%；净利息收益率较同期提高31个基点至3.35%[239] - 与2024年第四季度相比，2025年第一季度净利息收入基本持平，净利息收益率提高7个基点[240] 信贷损失拨备 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1092.1万美元，2024年同期为5398万美元，同比下降80%[156] - 2025年第一季度信用损失拨备为1090万美元，2024年同期为5400万美元；净冲销额为2140万美元，2024年同期为4440万美元[220] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入为1.16466亿美元，2024年同期为1.18888亿美元，同比下降2%[156] - 2025年第一季度非利息收入为1.165亿美元，较2024年第一季度下降240万美元，降幅2%[159] - 2025年第一季度非利息收入为1.165亿美元，较2024年第一季度下降240万美元，降幅2%[192] - 2025年第一季度调整后非利息收入为11.7282亿美元，2024年同期为11.6589亿美元[261] 总营收 - 2025年第一季度总营收为5.7085亿美元，较2024年同期增加3311.6万美元，增幅为6%[156] 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出为3.08034亿美元，2024年同期为3.22741亿美元，同比下降5%[156] - 2025年第一季度非利息支出为3.08亿美元，较2024年同期下降1470万美元，降幅5%[160] - 2025年第一季度非利息支出为3.08亿美元，较2024年同期下降1470万美元，降幅5%，主要因联邦存款保险公司特别评估应计费用减少1220万美元[204] - 2025年第一季度调整后非利息支出为30.7942亿美元，2024年同期为31.8918亿美元[261] 贷款净额与总存款 - 截至2025年3月31日，贷款净额为426.48738亿美元，较2024年12月31日增加3971万美元，较2024年3月31日减少6.61139亿美元[156] - 截至2025年3月31日，总存款为508.43061亿美元，较2024年12月31日减少2522.98万美元，较2024年3月31日增加2628.19万美元[156] - 截至2025年3月31日，净贷款额为426.5亿美元，较2024年12月31日增加3970万美元[161] - 截至2025年3月31日，期末存款总额较2024年12月31日减少2.523亿美元，2025年第一季度平均存款总成本为2.26%，较上一季度和去年同期分别下降20和41个基点[163] - 2025年3月31日，定期存款总额为508.43061亿美元，较2024年12月31日减少2.523亿美元，主要因核心存款减少2.238亿美元[187] - 2025年第一季度，平均存款总成本为2.26%，较上一季度和上一年同期分别下降20个基点和41个基点[188] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未保险存款分别为262亿美元和264亿美元[189] - 截至2025年3月31日，总存款较2024年12月31日减少2.523亿美元，其中核心存款减少2.238亿美元，经纪存款减少2850万美元[233] 不良资产与贷款相关比率 - 截至2025年3月31日，不良资产和不良贷款率均为0.67%，逾期贷款率为0.22%，净冲销额为2140万美元，年化率为0.2%[162] - 2025年3月31日，不良资产和不良贷款占比均为0.67%，逾期贷款占比0.22%；第一季度净冲销额为2140万美元，年化占比0.20%[215] 资本充足率与股份回购 - 截至2025年3月31日，公司一级普通股资本充足率（CET1）为10.77%，较2024年12月31日下降7个基点，2025年第一季度回购240万股普通股，平均价格为每股49.41美元[164] - 2025年3月31日，公司CET1资本比率为10.77%，较2024年12月31日下降7个基点；CET1资本为51.82亿美元，较2024年12月31日减少1761万美元[224][225] - 2025年第一季度公司回购240万股普通股，平均价格为每股49.41美元；董事会批准2025年最高4亿美元普通股和5000万美元优先股回购计划[226] 公司业务增长目标 - 2025年贷款增长目标为3% - 5%，核心存款增长目标为3% - 5%，调整后收入增长目标为3% - 6%，调整后非利息支出增长目标为2% - 4%[171] 商业贷款情况 - 截至2025年3月31日，商业贷款总额为343.8亿美元，占贷款总额的80.6%，与2024年12月31日基本持平[169] - 截至2025年3月31日，工商业贷款（C&I）较2024年12月31日减少1780万美元，商业房地产贷款（CRE）较2024年12月31日增加5690万美元[174][177] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，工商业贷款中分别有95.0%和95.1%有房地产、商业设备等抵押[174] - 截至2025年3月31日，投资性房地产贷款总额为112.7亿美元，占商业房地产贷款组合的93.3%，较2024年12月31日增加8470万美元[178] - 2025年3月31日，1 - 4户家庭房产贷款总计5.134亿美元，占商业房地产贷款组合的4.3%，较2024年12月31日减少3250万美元[181] - 2025年3月31日，土地和开发贷款为2.922亿美元，较2024年12月31日增加470万美元[182] - 2025年第一季度商业贷款平均余额为342.62226亿美元，利息收入为5.43485亿美元，收益率6.43%；2024年同期平均余额为349.43797亿美元，利息收入为5.83459亿美元，收益率6.72%[243] 消费贷款情况 - 截至2025年3月31日，消费贷款为82.6亿美元，较2024年12月31日增加56.1万美元，其中抵押贷款减少1930万美元，其他消费贷款增加1930万美元[184] - 2025年第一季度消费贷款平均余额为82.44161亿美元，利息收入为1.06344亿美元，收益率5.19%；2024年同期平均余额为84.34105亿美元，利息收入为1.09566亿美元，收益率5.21%[243] 费用变动情况 - 2025年3月31日止三个月，薪资及其他人事费用减少，主要因奖金和激励措施降低以及非合格递延补偿计划资产公允价值有利变动310万美元[205] - 2025年第一季度专业费用因咨询费增加320万美元而上升，法律费用减少100万美元部分抵消该增长；FDIC保险和其他监管费用因FDIC特别评估应计额减少1220万美元及基础评估率降低而下降[208] - 2025年第一季度重组费用主要为资产减值/租赁终止和公共区域维护费用净转回93.8万美元、房产销售收益53万美元，部分被净遣散费17.6万美元抵消；2024年同期主要为资产减值/租赁终止和公共区域维护费用130万美元[209] 衍生品估值调整与所得税费用 - 2025年第一季度公司对Visa衍生品进行220万美元估值调整[210] - 2025年第一季度所得税费用为5700万美元，2024年同期为3690万美元，有效税率分别为22.6%和22.9%，费用增加主要因税前收入增加和一项560万美元的离散费用[212][213] 受监控和分类贷款情况 - 2025年3月31日受监控和分类贷款较2024年12月31日减少7350万美元，占总贷款比例从4.0%降至3.8%[218][219] 股息情况 - 2025年第一季度公司宣布普通股股息5470万美元，每股0.39美元；优先股股息1130万美元；2024年同期普通股股息5560万美元，每股0.38美元，优先股股息970万美元[229] 或有流动性来源 - 2025年3月31日，或有流动性来源总计约263亿美元，公司可根据联邦住房贷款银行（FHLB）信贷政策获得74亿美元的FHLB资金[234] 平均盈利资产与计息负债 - 2025年前三个月，平均盈利资产较2024年同期减少3.787亿美元，主要因平均总贷款减少8.715亿美元和平均投资证券减少3.887亿美元，部分被其他银行的计息存款增加8.719亿美元所抵消[237] - 2025年前三个月，平均计息负债较2024年同期增加9.765亿美元，主要因平均货币市场账户和平均计息活期存款分别增加10.7亿美元和10.2亿美元，部分被平均经纪存款和平均定期存款分别减少8.315亿美元和1.251亿美元所抵消[238] 各类资产利息收入与支出 - 2025年第一季度总投资证券平均余额为107.59512亿美元，利息收入为9335.2万美元，收益率3.47%；2024年同期平均余额为111.48242亿美元，利息收入为7190.6万美元，收益率2.58%[243] - 2025年第一季度计息活期存款平均余额为116.13495亿美元，利息支出为6281.1万美元，利率2.19%；2024年同期平均余额为105.9034亿美元，利息支出为6541.5万美元，利率2.48%[243] 净利息收入对利率敏感度 - 公司测算净利息收入对市场利率变化的敏感度时，存款重定价特征估计依赖约40%-50%的全周期总存款成本贝塔[244] - 公司模拟假设到2025年3月31日利率曲线持平，联邦基金利率目标区间为4.25% - 4.50%，最优惠利率为7.50%[246] - 利率上升200和100个基点，预计净利息收入分别增加3.7%和1.8%；利率下降100和200个基点，预计净利息收入分别减少1.8%和3.5%[246] 利率互换情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司指定为现金流套期工具的利率互换未偿名义金额分别为46亿美元和43.5亿美元[244] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司指定为公允价值套期工具的收取固定、支付可变利率互换未偿名义金额分别为22.5亿美元和21亿美元[245] 调整后收入与效率比率 - 2025年第一季度调整后收入（TE）为57.3243亿美元，2024年同期为53.6745亿美元[262] - 2025年第一季度调整后有形效率比率为53.26%，2024年同期为58.88%[262] 调整后归属于普通股股东净收入 - 2025年第一季度调整后归属于普通股股东的净收入为1.8438亿美元，2024年同期为1.15973亿美元[262] 净收入与相关指标 - 2025年3月31日净收入为194,872千美元，2024年同期为124,070千美元；调整后净收入2025年为195,561千美元，2024年为125,221千美元[263] - 2025年3月31日净收入年化后为790,314千美元，2024年同期为499,007千美元；调整后净收入年化2025年为793,109千美元，2024年为503,636千美元[263] - 2025年3月31日总平均资产为59,876,546千美元，2024年同期为59,022,231千美元；年化平均资产回报率2025年为1.32%，2024年为0.85%[263] - 2025年3月31日归属于普通股股东的净收入为183,691千美元，2024年同期为114,822千美元；调整后归属于普通股股东的净收入2025年为184,380千美元，2024年为115,973千美元[26

投资策略 - 收益型投资者主要关注从流动性投资中获取持续现金流 现金流来源包括债券利息 其他投资利息以及股息 [1][2] - 股息是公司盈利分配给股东的部分 通常以股息率衡量 研究表明股息贡献长期回报的重要部分 在许多情况下超过总回报的三分之一 [2] Synovus Financial公司分析 - 公司总部位于哥伦布市 属于金融板块 年初至今股价下跌18.88% 当前股息为每股0.39美元 股息率达3.75% [3] - 行业比较显示 东南部银行行业平均股息率为2.5% 标普500指数股息率为1.69% [3] - 年度化股息1.56美元 较去年增长2.6% 过去5年有3次年度股息增长 平均年增幅4.37% [4] - 当前派息率为32% 即支付了过去12个月每股收益的32%作为股息 [4] - 2025年Zacks一致预期每股收益5.02美元 预计同比增长13.32% [5] 股息投资特征 - 高增长企业或科技初创企业很少派发股息 而盈利稳定的大型成熟企业通常被视为最佳股息选择 [7] - 利率上升时期需注意高股息率股票可能表现不佳 [7] - 该公司不仅具有吸引力股息特性 同时Zacks评级为2(买入) 代表 compelling 投资机会 [7]

银行-东南亚板块股票比较 - 文章核心观点为比较Synovus Financial(SNV)与First Bancorp(FBP)两只银行股当前对价值投资者的吸引力 [1] - 分析框架结合Zacks Rank评级系统与Style Scores价值评分体系 [2] 公司评级与盈利预期 - SNV当前Zacks Rank为2(买入评级)，FBP为4(卖出评级)，显示SNV盈利预期修正趋势更积极 [3] - Zacks Rank系统重点关注盈利预测上调的公司，SNV盈利前景改善程度更高 [3] 估值指标分析 - 采用市盈率(P/E)、市销率(P/S)、每股现金流等传统估值指标进行评估 [4] - SNV远期市盈率8.29显著低于FBP的10.16 [5] - SNV市盈增长比率(PEG)0.81远优于FBP的1.61，显示其估值与盈利增长更匹配 [5] - SNV市净率(P/B)1.20较FBP的1.83更具优势，反映其账面价值溢价更低 [6] 综合价值评分 - SNV在Style Scores价值评分中获得A级，FBP仅获C级 [6] - 基于盈利前景与估值指标，SNV当前为更优的价值投资选择 [6]

投资策略 - 价值投资是当前最受欢迎的投资策略之一 适用于各种市场环境 [2] - 投资者可使用Zacks Rank和创新风格评分系统筛选股票 价值投资者可重点关注"Value"类别 [3] Synovus Financial估值指标 - 公司当前Zacks Rank为2(Buy) Value评分为A [4] - 公司远期市盈率为8.02 低于行业平均9.51 过去12个月区间为7.68-12.70 中位数9.95 [4] - PEG比率为0.80 低于行业平均1.27 过去12个月区间为0.77-5.20 中位数1.98 [5] - 市净率为1.16 低于行业平均1.63 过去12个月区间为1.10-1.75 中位数1.42 [6] - 市销率为1.72 略低于行业平均1.83 [7] - 市现率为9.28 显著低于行业平均14.28 过去12个月区间为8.85-19.23 中位数14.60 [8] 投资价值分析 - 多项估值指标显示公司当前股价可能被低估 [9] - 结合盈利前景 公司目前是极具吸引力的价值股 [9]

Synovus (SNV) 股票表现 - Synovus股票在过去一年表现强劲 主要得益于信贷质量指标的改善 [1] - 尽管信贷质量改善 但在近期市场抛售中 Synovus股票仍表现不佳 [1] 分析师背景 - 分析师拥有15年以上逆向投资经验 基于宏观观点和个股反转故事获取超额回报 [1]

业绩总结 - 2025年第一季度净利息收入为454,384千美元，同比增长8%[7] - 2025年第一季度总收入为570,850千美元，同比增长6%[7] - 2025年第一季度调整后的每股摊薄收益为1.30美元，同比增长65%[7] - 2025年第一季度调整后的预拨备净收入为265,301千美元，同比增长22%[7] - 2025年第一季度非利息支出为308,034千美元，同比下降5%[7] 用户数据 - 2025年第一季度贷款余额为42,649百万美元，同比下降2%[9] - 2025年第一季度存款余额为50,843百万美元，同比增长1%[9] - 2025年第一季度不良贷款率为0.67%，较去年同期的0.81%有所改善[9] - 2025年第一季度核心一级资本比率为10.75%，接近10年来的高点[9] - 2025年第一季度信贷损失准备金为5.29亿美元，信贷损失准备金与不良贷款比率为185%[74] 未来展望 - 2025年贷款增长预期为3% - 5%，受宏观经济不确定性影响，较之前预期有所下调[43] - 2025年调整后的非利息收入预期为4.85亿至5.05亿美元，增长率为3% - 6%[43] - 2025年核心存款预计增长3% - 5%，假设非利息存款余额相对稳定[43] - 2025年第二季度调整后的非利息支出预计为约3.15亿美元，增长率为2% - 4%[43] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度总贷款额为430亿美元，第一季度贷款生产同比增长89%[45][48] - 2025年第一季度总存款额为510亿美元，第一季度存款余额环比减少607百万美元[49] 负面信息 - 2025年第一季度非利息收入为1.16亿美元，环比下降7%[59][61] - 2025年第一季度的30天以上逾期比率为0.25%，90天以上逾期比率为0.17%[101] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的商业房地产贷款组合总额为121亿美元，投资物业占CRE组合的93%[104][106] - 2025年第一季度的消费者贷款组合总额为83亿美元，消费者抵押贷款占比为63.8%[111] - 2025年第一季度的商业和工业贷款组合总额为223亿美元，贷款组合多样化[100]