公司业绩 - BrainsWay 第二季度营收同比增长28% 达到1000万美元 预计2024年营收将增长21-25% 达到3850-4000万美元 [1][5] - 公司第二季度毛利率为75% 同比增长2% 运营收入为60万美元 调整后EBITDA为120万美元 [7][9] - BrainsWay 第二季度出货57台系统 总装机量达到1215台 其中42台为OCD治疗线圈 约一半装机量具备OCD治疗能力 [6] 市场环境 - 公司专注于企业客户和国际市场 目前国际市场装机量占比约20% 亚太地区(印度 韩国 台湾 泰国)和欧洲(法国 意大利 西班牙)表现强劲 [3] - 以色列市场增长显著 报销率提高45% 2023年已安装11台系统 预计2024年将继续增加 [3] - 与加拿大分销商达成多年协议 首年最低采购量为11台系统 后续年度采购量将增加 [3] 产品与技术 - 获得FDA批准扩大深部经颅磁刺激(DTMS)治疗年龄范围至86岁 成为唯一可治疗68岁以上人群的公司 [3] - 启动加速治疗方案的临床试验 将标准治疗压缩至连续多天 每天多次治疗 可能改变患者和医生对TMS的看法 [3] - 360系统正在进行多项适应症的试点 旋转TMS有望成为未来主要技术 [3] 竞争格局 - Neuronetics 第二季度营收同比下降7% 主要受治疗会话收入下滑影响 预计第三季度营收1850-1950万美元 同比增长约6% [4] - Neuronetics 计划与Greenbrook TMS合并 预计2023年合并后营收1.45亿美元 2025-2026年实现中双位数增长 [4] 未来发展 - 公司现金及等价物为4810万美元 未来需谨慎分配资金以创造股东回报 [10] - 在宏观环境稳定的情况下 公司远期EV/EBIT比率可能处于低双位数 存在通过回购股票创造价值的机会 [10]