文章核心观点 - 美国房地产市场虽面临抵押贷款利率飙升逆风但仍具韧性 投资高收益房地产股票是有效策略 推荐Cousins Properties、Realty Income和CTO Realty Growth三只房地产股票 [1][2] 行业情况 - 美国房地产市场虽抵押贷款利率达数十年来新高但仍表现强劲 房价持续上涨 主要因供需严重失衡 市场韧性源于强劲需求和严格贷款标准 降低了整体风险 [1] 投资策略 - 在当前环境下 投资高收益房地产股票是有效策略 这类股票能提供稳定股息收入 成本不高 还能实现投资组合多元化和资本大幅增值 [2] Cousins Properties（CUZ） - 专注美国阳光地带A级办公空间的顶级房地产投资信托基金 该地区经济和人口增长推动办公空间需求上升 [3] - 高品质房产吸引高收入客户 确保稳定租金收入和低空置率 疫情后向现代灵活办公空间的转变也对其有利 近期明智收购助其营收和利润实现可观增长 [4] - 近期业绩与历史个位数增长基本一致 CUZ股票过去九个月价值上涨48% 股息率超4.7% 连续五年提高派息 [5] Realty Income（O） - 知名房地产投资信托基金 被称为“月度股息公司” 专注美国和欧洲的零售、工业和数据中心业务 投资组合健康 入住率达98.6% 租金回收利率超100% [6] - 过去12个月净运营现金流32.5亿美元 杠杆自由现金流23.6亿美元 凸显运营效率和多元化资产产生大量现金的能力 股息率5.21% 连续26年增加股息支付 预计未来调整后运营资金（AFFO）增长2.8% 高于去年的2% 财务灵活 是可靠的股息投资选择 [7] CTO Realty Growth（CTO） - 房地产投资信托基金 资产组合多元化 业务涵盖管理服务、商业贷款和投资、房地产运营和收益性房产四个领域 还拥有佛罗里达州矿产权益和大量缓解信用额度 [8] - 近期宣布10万平方英尺新租赁协议 平均租金每平方英尺27.12美元 宣布用高租金租户取代Regal Cinemas 收购奥兰多购物中心关键物业 提升在佛罗里达州市场份额 [9] - 股息收益率远超行业平均 四年平均收益率12.91% 近行业中位数三倍 过去一年AFFO收益率10.2% 比中位数高56.3% 过去五年股息支付增长超67% [10]