市场表现与趋势 - 美国股市在8月第一周经历短暂回调后重新恢复上涨势头 此前经历了19个月的强劲上涨 [1] - 科技股是此轮上涨的主要驱动力 生成式人工智能技术的广泛应用推动了AI相关科技巨头的估值飙升 [2] - 2024年7月投资者偏好从高估值科技股转向受利率影响较大的周期性股票 [2] 经济数据与利率预期 - 7月经济数据疲软 尤其是劳动力市场数据 导致CME FedWatch显示9月降息25个基点的概率为100% 降息50个基点的概率为51.5% [4] - 市场预计到11月累计降息50个基点的概率为100% 降息75个基点的概率为62.6% 到12月累计降息75个基点的概率为100% 降息1%的概率为72.4% [5] 企业盈利表现 - 截至8月9日 标普500指数中456家公司公布了2024年第二季度财报 总盈利同比增长9.1% 收入增长5.3% 79.6%的公司超出每股收益预期 59%的公司超出收入预期 [6] - 预计标普500指数第二季度总盈利将增长9.4% 收入增长5.4% 若实现 这将是自2022年第一季度以来最高的季度盈利增长 [7] 重点公司分析 辉瑞(PFE) - 预计未来季度非COVID业务收入将增长 主要驱动因素包括Vyndaqel和Prevnar等现有产品 Abrysvo等新产品以及收购Seagen带来的产品 [10] - 在肿瘤学、内科、罕见病等领域投入大量资源 并制定了mRNA技术发展战略 [11] - 预计今年收入和盈利分别增长5.3%和39.7% 券商平均目标价较当前股价有17.1%上涨空间 [11] Shopify(SHOP) - 受益于商户基础的增长 新推出的商户友好工具如Bill Pay等有助于持续吸引新商户 [12] - Shop Pay分期付款和Pro功能的推广增强了商户与客户的互动 后台解决方案的国际化扩展也加强了其全球布局 [13] - 预计今年收入和盈利分别增长22.2%和35.1% 券商平均目标价较当前股价有12.5%上涨空间 [14] PG&E(PCG) - 拥有稳定的受监管公用事业资产组合 计划2024-2028年资本支出620亿美元 有利于长期增长 [15] - 正在扩大可再生能源组合 加强在电动汽车充电和电池储能市场的布局 [15] - 预计今年收入和盈利分别增长4.5%和9.8% 券商平均目标价较当前股价有16%上涨空间 [16] Hess(HES) - 主要生产引擎为Bakken页岩和圭亚那近海的Stabroek项目 后者已发现超过110亿桶油当量的可采资源 [17] - Bakken页岩区拥有大量优质未开发钻井位置 被雪佛龙收购将为股东带来溢价 [18] - 预计今年收入增长24.2% 盈利增长超过100% 券商平均目标价较当前股价有26.2%上涨空间 [19] Datadog(DDOG) - 受益于新客户增加和云监控分析平台的采用率提升 得益于企业加速数字化转型和云迁移 [20] - 与Google Cloud、Microsoft Azure等云合作伙伴的合作为关键增长动力 预计2024年净销售额将同比增长22% [21] - 预计今年收入和盈利分别增长23.4%和16.7% 券商平均目标价较当前股价有29.2%上涨空间 [22]