公司表现 - Brown & Brown公司股价年初至今上涨40% 远超行业20 6%的涨幅 金融板块和标普500指数同期分别上涨7 7%和12 3% [1] - 公司市值达286 1亿美元 过去三个月平均交易量为117万股 [1] - 公司过去四个季度均超预期 平均超出幅度为9 82% [2] - 2024年和2025年每股收益预期在过去30天内分别上调1 6%和1 8% [2] - 2024年每股收益预计同比增长30 6% 收入预计达46 8亿美元 同比增长10% [3] - 2025年每股收益和收入预计分别增长8 2%和7 5% [3] - 过去五年收益增长18 4% 优于行业平均13 8% [4] - 过去五年收入年增长率为14% 达到40亿美元的中期目标 [4] 业务驱动因素 - 股价上涨主要受核心佣金和费用增加 新业务 高留存率 费率提升 战略收购 强劲财务状况和有效资本配置推动 [1] - 佣金和费用是主要收入来源 受益于新业务增加 高留存率和多数险种费率提升 [4] - 公司持续投资于有机增长和利润率提升 拥有行业领先的调整后EBITDAC利润率 [5] - 战略收购帮助公司抓住市场机会 增强产品和服务组合 扩大全球覆盖 加速增长 [6] - 2024年第二季度完成10笔收购 预计年收入1300万美元 并持续与其他公司建立关系 [6] 财务状况 - 公司拥有强劲流动性 杠杆率改善 业务模式优势和业务多样性确保强劲现金流转换 [7] - 有效配置现金用于收购 资本支出和通过增加股息为股东创造财富 [7] - 连续30年提高股息 五年年化股息增长10 6% 股息收益率0 5% [7] 行业其他公司 - Arthur J Gallagher公司过去四个季度均超预期 平均超出幅度1 93% 股价年初至今上涨25 2% 2024年和2025年每股收益预计分别增长15 8%和12% [9] - Willis Towers Watson公司过去四个季度均超预期 平均超出幅度7 06% 股价年初至今上涨14 3% 2024年和2025年每股收益预计分别增长14 6%和11 9% [10] - Ryan Specialty公司过去四个季度中一个季度超预期 三个季度符合预期 平均超出幅度0 4% 股价年初至今上涨52 1% 2024年和2025年每股收益预计分别增长31 1%和21 9% [11]