文章核心观点 - 过去三个月Celsius Holdings股价大幅下跌 跑输行业和大盘 公司面临营收增长放缓、市场份额下降、竞争加剧等挑战 虽有增长策略但投资者需谨慎对待 [1][2][13] 股价表现 - 过去三个月公司股价最多下跌58.5% 跑输行业4.9%的跌幅 同期行业增长0.2% S&P 500增长1.8% [1] - 8月12日收盘价38.03美元 接近52周低点36.17美元 且股价低于50和200日移动平均线 [2] 面临挑战 营收与市场份额 - 2024年第二季度营收同比增长23.4% 但低于此前高增长预期 截至7月14日四周内MULOC类别市场份额为11% 较上季度收缩50个基点 [4] 行业竞争 - 行业面临能量饮料疲劳、健康担忧和可自由支配支出下降等问题 市场拥挤 公司难以与Monster Beverage和Red Bull等竞争对手区分 [5] 合作依赖 - 公司过度依赖与百事可乐的分销合作 百事可乐加强库存管理导致公司销售增长放缓 [6] 国际市场 - 公司国际业务占比仅约5% 国际扩张缓慢 依赖北美市场使其面临更高风险 [7] 利润率 - 第二季度毛利率有所改善 但公司对今年剩余时间持谨慎态度 担心原材料成本上升和促销活动影响利润率 [8] 盈利预期与估值 - 过去七天 当前和下一财年每股收益的Zacks共识估计分别下调2.9%和6%至1.02美元和1.26美元 [9] - 公司目前远期12个月市盈率为32.65 远高于行业的16.05 [9] 增长策略 创新与营销 - 公司持续投资创新、品牌和营销 不断推出新口味和配方 以适应消费者偏好 重获市场份额 [10] 市场拓展 - 公司已在主要零售连锁店、便利店和在线平台获得货架空间 与沃尔玛、塔吉特和亚马逊等合作增强市场覆盖 [11] - 公司努力多元化产品阵容 进入新市场 扩大客户群 开辟新收入来源 减少对北美市场的依赖 [12] 投资建议 - 公司面临营收增长放缓、竞争加剧、合作依赖和经济不确定性等挑战 估值过高 投资者应谨慎 持有该股的投资者可重新评估持仓 [13] - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [14]