文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务和运营结果，完成与One Planet Group的1000万美元投资协议，正实施举措预计年化成本降低约2500万美元，因领导层变动和成本削减取消2024年财务指引 [1][3][6] 近期亮点 - 与One Planet完成全面交易，获1000万美元投资，约290万股A类普通股和约290万份认股权证，每股和每份认股权证购买价3.43美元，首笔460万美元8月13日完成，第二笔540万美元预计9月完成，完成后One Planet可再投250万美元 [3] - 任命One Planet创始人Payam Zamani为首席执行官兼董事会主席，One Planet将提名三名新董事，董事会预计维持七人 [3] - 预计年化成本降低约2500万美元，包括立即裁员15%和终止表现不佳的租赁 [3] - 8月12日终止部分表现不佳的租赁，消除4120万美元租赁负债，2024年8月至2025年3月支付660万美元后，2025 - 2031年节省约5000万美元租赁付款 [3] - 8月5日获纳斯达克延期至11月22日维持上市，需恢复符合公众持股最低市值规则 [3] 2024年第二季度亮点 - 运营效率提升使收入成本、毛利率、调整后EBITDA亏损和负自由现金流同比改善 [4] - 推出高级产品Inspirato Invited，入门费超15万美元，预订窗口两年，十年固定每晚费率 [4] - 2024年第二季度住宅和酒店入住率分别为70%和79%，2023年同期为72%和76% [4] - 2024年第二季度总收入6740万美元，同比下降20% [4] - 净亏损1540万美元，2023年同期净亏损4670万美元，含3010万美元非现金资产减值影响 [4] - 季度末约12000名会员和约12700个有效订阅，含约10800个Inspirato Club订阅和约1900个Inspirato Pass订阅 [4] 管理层评论 - 董事长兼首席执行官Payam Zamani表示投资公司并成为大股东，相信已奠定坚实基础，新视角、简化方法和成本结构改善将助公司提前实现目标 [5] - 首席财务官Robert Kaiden称One Planet的1000万美元投资改善流动性和运营目标实现能力，预计投资组合优化和成本结构降低使公司实现盈利目标同时不牺牲会员体验 [6] 2024年指引 因领导层变动和成本削减，公司取消2024年财务指引 [6] 2024年第二季度财务结果和运营指标 毛利率组成 | 项目 | 2024年6月（三个月） | 2023年（三个月） | 变化 | 2024年6月（六个月） | 2023年（六个月） | 变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 旅游收入 | 3880万美元 | 4800万美元 | -19.1% | 8850万美元 | 1.032亿美元 | -14.2% | | 订阅收入 | 2520万美元 | 3600万美元 | -30.0% | 5330万美元 | 7250万美元 | -26.5% | | 奖励和其他收入 | 330万美元 | 10万美元 | 14230.4% | - | 10万美元 | 6807.1% | | 总收入 | 6740万美元 | 8410万美元 | -19.9% | 1.476亿美元 | 1.758亿美元 | -16.0% | | 收入成本 | 5120万美元 | 6470万美元 | -20.9% | 9970万美元 | 1.248亿美元 | -20.1% | | 资产减值 | 0 | 3010万美元 | -100.0% | - | 3010万美元 | -100.0% | | 毛利率 | 1620万美元 | -1070万美元 | 251.5% | 4790万美元 | 2100万美元 | 128.5% | | 毛利率（%） | 24% | -13% | 37pp | - | 12% | 21pp | [7] 交付夜数、入住率和平均每日房价 | 项目 | 2024年6月（三个月） | 2023年（三个月） | 2024年6月（六个月） | 2023年（六个月） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 住宅： | | | | | | 付费交付夜数 | 13600 | 14000 | 30500 | 31200 | | 总交付夜数 | 21700 | 27900 | 47300 | 57700 | | 入住率 | 70% | 72% | 74% | 74% | | 平均每日房价 | 1535美元 | 1744美元 | 1744美元 | 1969美元 | | 酒店： | | | | | | 付费交付夜数 | 8300 | 11100 | 17400 | 22000 | | 总交付夜数 | 14000 | 19500 | 29800 | 40300 | | 入住率 | 79% | 76% | 73% | 73% | | 平均每日房价 | 1035美元 | 922美元 | 1044美元 | 988美元 | | 总计： | | | | | | 付费交付夜数 | 21900 | 25100 | 47900 | 53100 | | 总交付夜数 | 35700 | 47400 | 77000 | 98000 | | 入住率 | 71% | 73% | 74% | 74% | | 平均每日房价 | 1346美元 | 1379美元 | 1514美元 | 1563美元 | [8][9] 非GAAP财务指标调整 调整后净亏损 定义为净亏损和综合亏损减去金融工具公允价值损益和资产减值，排除项因不反映核心运营表现和业务潜在经济状况 [13] 调整后EBITDA 定义为净亏损和综合亏损减去利息、所得税、折旧和摊销、股权薪酬费用、金融工具公允价值损益和资产减值，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA占同期总收入百分比，排除项因不反映核心运营表现和业务潜在经济状况 [14][15] 自由现金流 定义为经营活动提供（使用）的净现金减去购买财产设备和开发内部使用软件的支出，是衡量流动性的指标 [16] 关键业务和其他运营指标 - 每股归属于公司的亏损：基本和摊薄净亏损归属分别为 -2.33美元、 -6.96美元、 -2.03美元、 -7.98美元 [18] - 活跃订阅：评估订阅产品市场渗透和收入驱动因素，指测量日已全额支付及预计续费的订阅 [20] - 平均每日房价（ADR）和总入住率：ADR为总付费旅游收入除以总付费夜数，入住率为所有付费、Pass、IFG、IFB、员工和免费夜数除以总风险夜数，净费率酒店合作伙伴不计入酒店入住率 [21] 2024年第二季度财报电话会议和网络直播 - 公司邀请参加8月14日电话会议，讨论2024年第二季度运营和财务结果 [34] - 可在https://investor.inspirato.com收听网络直播和问答，会后网站提供音频回放 [34] 公司简介 公司是豪华旅游订阅公司，提供精选度假选项，包括品牌豪华度假屋、五星级酒店和度假村住宿及定制旅游体验 [35] 联系方式 - 投资者关系：ir@inspirato.com [42] - 媒体关系：Inspirato为communications@inspirato.com，One Planet Group为pr@oneplanetgroup.com [42]