文章核心观点 - A. O. Smith公司受益于北美市场需求及收购业务，有望实现销售增长，但面临中国市场和运营成本挑战，同时推荐了三只排名更好的股票 [1][2][3] 业务表现 - 公司受益于北美住宅和商业市场对热水器和商用锅炉的强劲需求，预计今年北美锅炉和水处理业务销售增长约8 - 10% [1] - 中国对组合锅炉和厨房电器产品的健康需求推动了公司其他地区业务的表现 [1] - 2024年公司预计整体销售额较去年增长约3 - 5% [1] 业务拓展 - 公司专注于收购业务以获取新客户、进入新地区和拓展产品线 [2] - 2024年3月收购加利福尼亚水处理公司Impact Water Products，有望拓展西海岸地区水处理业务 [2] - 2024年7月签署收购Pureit业务的最终协议，将借助其水处理专业知识拓展印度客户业务 [2] 股东回报 - 公司通过股息支付和股票回购回报股东 [2] - 2024年前六个月支付股息9420万美元，回购股票1.532亿美元 [2] - 2023年10月将股息提高7%至每股32美分 [2] 财务状况 - 公司流动性状况良好，2024年第二季度末现金及现金等价物为2.161亿美元，高于总债务1.305亿美元 [2] 市场表现 - 过去一年，公司股价上涨12.3%，高于行业9.7%的涨幅 [3] 面临挑战 - 公司面临中国消费者信心减弱和房地产市场挑战，可能对未来季度产生不利影响 [3] - 运营费用上升威胁公司利润，第二季度销售成本和销售、一般及行政费用同比分别增长9.1%和4.5% [3] 推荐股票 - 推荐Emerson Electric Co.、Enersys和Zurn Elkay Water Solutions Corporation三只Zacks Rank 2（买入）股票 [4] - Emerson过去四个季度平均盈利惊喜为6.3%，过去60天2024年盈利共识预期提高0.2% [4] - Enersys过去四个季度平均盈利惊喜为1.5%，过去60天2024年盈利共识预期提高2.6% [5] - Zurn Elkay过去四个季度平均盈利惊喜为8.7%，过去60天2024年盈利共识预期提高2.5% [5]