文章核心观点 - 航空旅行需求上升推动SkyWest营收增长，公司机队扩张升级及股东友好行动值得称赞，但高运营成本是主要阻力 [1] 利好因素 - 航班量和客运量增加提升包机收入，公司运营16架飞机并预计按需包机业务强劲扩张，有望推动营收增长 [2] - 2024年第二季度按比例和包机收入达1.07亿美元，较2024年第一季度增长6%，较2023年第二季度增长30% [3] - 2024年第二季度公司推出首架CRJ550和达美按比例运营项目，接收8架联合金融E175飞机，计划加强合作并提高区域市场份额，预计到2026年底E175机队达278架 [4] - 公司通过股票回购回报股东，2024年第二季度回购17.7万股普通股，花费1330万美元，截至2024年6月30日，当前股票回购计划剩余可用资金6900万美元 [5] - 过去一年SKYW股价飙升77.2%，而同期行业增长15.2% [6] 风险因素 - 运营成本增加和流动性不足挑战公司财务稳定，2024年第二季度运营成本同比增长8%至7.47亿美元，主要因块小时产量同比增长12% [6] - 维护成本占总运营成本25%，同比增长12.8%，2024年下半年预计比上半年增加4000万美元，2025年平均每季度2亿美元；劳动力成本同比增长9% [7] - 2024年第二季度末流动比率为0.84，低于1表明公司可能难以履行短期债务，定价权下降也是担忧因素 [8] 其他建议 - SKYW目前Zacks评级为3（持有） [9] - 投资者可考虑Zacks运输板块中评级更好的股票，如C.H. Robinson Worldwide（CHRW）和Kirby Corporation（KEX） [9] - CHRW目前Zacks评级为1（强力买入），今年预期盈利增长率27.4%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期7.3%，过去一年股价上涨3.9% [9][10] - KEX目前Zacks评级为2（买入），今年预期盈利增长率40%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期8.7%，过去一年股价上涨44.7% [10][11]