文章核心观点 - 阿卡迪亚医疗公司受患者数量增长、广泛医疗网络及现金储备改善等因素推动，但也面临费用上升和债务负担等风险 [1][8] 扎克斯评级与股价表现 - 阿卡迪亚医疗目前扎克斯评级为3（持有） [2] - 过去三个月该股上涨5.5% [2] 强劲增长前景 - 2024年每股收益共识预期为3.51美元，较上年增长2%，收入预期为32亿美元，较上年实际增长9.4% [3] - 2025年每股收益共识预期为3.92美元，较2024年预期增长11.5%，收入预期为35亿美元，较2024年预期增长10.3% [3] 出色盈利惊喜历史 - 阿卡迪亚医疗过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为4.52% [4] 业务顺风因素 - 美国业务受患者数量和运营效率提升推动，心理健康问题持续存在将维持行为医疗服务需求，促进公司收入增长 [5] - 管理层预计2024年收入在31.8亿至32.25亿美元之间，中点较2023年增长9.3% [6] - 公司执行增长战略，包括收购医疗设施、扩建现有设施和与美国领先医疗系统建立合资企业，2024年预计新增超400张床位，最多开设14家综合治疗中心 [6] - 公司目前有21家合资企业，截至2024年6月30日，在38个州和波多黎各运营258家行为医疗设施，财务状况良好，有足够现金储备和3.715亿美元可用循环信贷额度 [6][7] 风险因素 - 公司因薪资、专业费用和其他运营成本上升，费用水平不断提高，可能对利润率造成压力 [8] - 公司资产负债表负债累累，截至2024年6月30日总债务达18亿美元，利息费用同比增长37.8%，净资产收益率低于行业平均 [8] 可考虑的股票 - 医疗领域排名较好的股票包括HCA医疗、波士顿科学和恩赛集团，HCA医疗扎克斯评级为1（强力买入），波士顿科学和恩赛集团评级为2（买入） [9] - HCA医疗过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为8.24%，2024年盈利预期增长15.2%，收入预期增长8.9%，过去30天盈利共识预期上调4.4%，股价一年上涨39.3% [9][10] - 波士顿科学过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为7.18%，2024年盈利预期增长17.1%，收入预期增长14.2%，过去30天盈利共识预期上调3.4%，股价一年上涨47.3% [10] - 恩赛集团过去四个季度盈利多次超预期，平均惊喜率为1.40%，2024年盈利预期增长13.8%，收入预期增长13.1%，过去30天盈利共识预期上调0.6%，股价一年上涨44.5% [10]