行业现状与前景 - 数字领域扩张使网络安全威胁复杂且频繁，推动网络安全行业至关重要 [1] - 预计到2034年网络安全市场将扩张至约8780亿美元，复合年增长率为12.6%，增长驱动因素包括企业应对复杂网络威胁、汽车黑客攻击增加和远程工作普及 [2] 行业内公司风险 Okta（OKTA） - 公司处于具有挑战性的宏观经济环境，客户获取和留存呈不良趋势，影响长期增长 [4] - 最近财季营收同比增长19%，但季度净新增客户数量显著下降，净留存率也下滑 [5] - 过去几年多次发生安全事件，2023年10月重大数据泄露损害公司声誉 [6] - 公司虽保持营收增长，但当前市场条件下估值令人担忧，远期市盈率远高于行业平均，股票可能被高估，且与盈利指标不符 [7] Fortinet（FTNT） - 公司在网络安全领域曾表现出色，但近期市场趋势和内部挑战表明可能应出售其股票 [8] - 公司正失去市场份额给更适应以云为中心的竞争对手，其以设备为主的产品组合对寻求灵活可扩展解决方案的新客户吸引力降低 [9] - 市场动态变化和内部挑战影响财务表现，营收增长放缓、竞争压力增加，高估值可能难以为继 [10] CrowdStrike（CRWD） - 公司因灾难性软件更新故障致全球IT中断，股价暴跌超35% [11] - 事件损害公司声誉，可能对营收和增长预测产生深远影响，包括修复故障成本、潜在赔偿和法律责任，还可能导致客户信任丧失、新订阅放缓和现有客户流失增加 [12] - 此前公司因高增长轨迹和网络安全需求扩张而估值较高，当前危机可能导致估值倍数重新评估 [13]