财务表现 - 公司第一季度收入同比增长50% 达到3245亿美元 远超分析师预期的305亿美元 [2] - 调整后每股收益(EPS)为11美元 与去年同期持平 但高于分析师预期的084美元 [3] - 调整后EBITDA增长4% 达到774亿美元 [3] - 公司上调全年收入预期 预计增长25%-27% 达到128-13亿美元 [6][7] - 调整后EBITDA预期上调至297-301亿美元 调整后EPS预期上调至336-341美元 [7] 市场份额 - 大众彩妆品类消费量增长26% 远超行业整体1%的下降 [4] - 市场份额增加260个基点至123% [4] - 大众护肤品类消费量增长45% 成为美国第9大大众护肤品牌 但市场份额仅为2% [4] 国际扩张 - 国际收入同比增长91% [5] - 在英国和加拿大成为第4大大众化妆品品牌 在意大利和荷兰成为第1大大众化妆品品牌 [5] 增长策略 - 采用快速跟随策略 复制高端品牌产品 利用网红营销 吸引年轻消费者 [10] - 通过增加分销渠道和货架空间实现快速增长 [10] - 护肤品类仍有较大增长空间 可复制彩妆品类的成功经验 [11] - 国际扩张进展顺利 未来可能进入香水等相邻市场 [11] 估值分析 - 公司远期市盈率(P/E)为46倍 但市盈增长比率(PEG)仅为08倍 [12] - 考虑到公司增长前景和一贯上调预期的历史 近期股价回调后估值具有吸引力 [12]