文章核心观点 2024年8月15日Shimmick Corp.公布2024年第二季度财报 公司在遗留项目和解、资产出售等方面取得进展 并推进转型计划以聚焦加州水和关键基础设施市场 但本季度仍面临净亏损等挑战 [1][2][7] 第二季度及近期亮点 - 达成一项遗留亏损项目诉讼和解协议 获3300万美元额外流动性 消除长期诉讼成本和干扰 [2][3] - 报告收入9100万美元 其中Shimmick项目收入8400万美元 遗留项目收入因和解减少2300万美元 [2] - 净亏损5100万美元 调整后EBITDA亏损4000万美元 其中遗留项目毛利润因和解减少3000万美元 [2] - 截至2024年6月28日 积压订单超9.23亿美元 超80%为Shimmick项目 [2] - 赢得一个新的热电联产系统更换项目 [2] - 完成Tracy设备场出售 净收益用于偿还债务 [2][6] - 持续执行转型计划 [2] 遗留项目和解与Tracy设备场出售 遗留项目和解 - 2024年8月8日 公司就联邦船闸和水坝项目变更订单和额外补偿达成和解协议 美国陆军工程兵团同意支付3300万美元 预计2024财年收回 避免数年诉讼的法律费用和干扰 [3] - 和解金额计入合并资产负债表的合同资产 公司在该项目确认净亏损3000万美元 包括收入减少2300万美元和远期损失准备金调整700万美元 [4] - 公司继续对另一个大型遗留亏损项目进行诉讼 审判定于今年晚些时候 [5] Tracy设备场出售 - 2024年8月9日 完成加州Tracy设备场售后回租交易 设备场以2050万美元出售 公司可继续使用该物业 租期七年 扣除预付租金和相关成交成本后 净收益1700万美元用于偿还循环信贷额度借款 [6] 转型计划更新 - 鉴于公司在加州赢得和交付复杂水及关键基础设施项目的记录 以及该市场预计未来十年项目规模和复杂性的增长 公司宣布以下转型计划举措 增加加州南北地区区域估算师数量 优化成本结构 重新定义运营模式以支持现场按时按预算交付项目 [7] - 公司在转型计划、资产出售和遗留亏损项目索赔和解方面取得进展 专注于抓住加州水和关键基础设施市场的增长机会 近期赢得的项目凸显了聚焦高利润率水项目的战略 [7][8] 财务结果 总体财务数据 |指标|2024年第二季度|2023年第二季度|2024年上半年|2023年上半年| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入（百万美元）|91|155|211|319| |毛利润（百万美元）|(31)|(0)|(47)|6| |净亏损（百万美元）|(51)|(10)|(85)|(20)| |调整后净亏损（百万美元）|(45)|(7)|(74)|(12)| |调整后EBITDA（百万美元）|(40)|(2)|(64)|(3)| |摊薄后每股亏损（美元）|(1.83)|(0.47)|(3.16)|(0.90)| |调整后摊薄后每股亏损（美元）|(1.60)|(0.31)|(2.77)|(0.55)| [8] 各项目财务数据 Shimmick项目 - 2024年第二季度收入8400万美元 较2023年同期减少2000万美元 主要因现有项目活动减少和项目收尾减少2900万美元 部分被新水基础设施项目增加的1000万美元收入抵消 [10] - 2024年第二季度毛利润500万美元 较2023年同期减少400万美元 主要因成本增加、进度延长和项目收尾减少700万美元 部分被新水基础设施项目增加的200万美元利润抵消 [11] 基础项目 - 公司2024年第二季度达成出售非核心基础项目资产协议 2024财年剩余时间将逐步结束剩余工作 2024年第二季度收入800万美元 较2023年同期减少100万美元 因项目收尾时间安排 [11] - 2024年第二季度毛利润 - 200万美元 较2023年同期增加500万美元 因2023年第二季度两个项目成本超支 且在2023财年基本完成 [12] 遗留项目 - 2024年第二季度收入 - 200万美元 较2023年同期减少4400万美元 因公司推进项目完成 一项大型遗留亏损项目和解导致收入非现金调整2300万美元 [13] - 2024年第二季度毛利润 - 3400万美元 较2023年同期减少3200万美元 主要因和解影响3000万美元、项目收尾和部分项目成本超支 [13] 其他费用 - 销售、一般和行政费用基本持平 [15] - 非合并合资企业权益亏损200万美元 上年同期收益800万美元 主要因2023年第二季度有利分包商和解未在2024年第二季度重现 2024年第二季度亏损主要因进度延长导致成本增加 [15] - 资产出售收益增加400万美元 主要因2024年第二季度出售非核心基础项目资产 [16] - 利息费用增加100万美元 主要因2024年5月20日签订信贷安排产生利息费用 [16] - 其他费用净额增加300万美元 主要因与AECOM某些索赔和解损失100万美元 以及或有对价公允价值变动和其他费用 [16] - 所得税费用持平 预计2024财年税务亏损 无应税收入或税务费用 [17] 净亏损与摊薄后每股亏损 - 2024年第二季度净亏损增加4100万美元至5100万美元 主要因大型遗留亏损项目和解、非合并合资企业权益亏损900万美元和其他费用增加400万美元 部分被资产出售收益增加400万美元抵消 [17] - 2024年第二季度摊薄后每股亏损1.83美元 2023年同期为0.47美元 [18] 调整后财务指标 - 2024年第二季度调整后净亏损4500万美元 2023年同期为700万美元 [18] - 2024年第二季度调整后摊薄后每股亏损1.60美元 2023年同期为0.31美元 [18] - 2024年第二季度调整后EBITDA亏损4000万美元 2023年同期为200万美元 [19] 积压订单与财年指引 - 截至2024年6月28日 积压订单9.23亿美元 [19] - 2024财年 排除2023年12月29日结束财年基础项目收入6400万美元后 Shimmick项目收入总体持平 毛利润率4 - 9% 遗留项目收入5500 - 6500万美元 毛利润率 - 80%至 - 90% 因遗留亏损项目和解、待定变更订单相关成本和其他成本超支 [19] 非GAAP财务指标 调整后净亏损 - 调整后净亏损是对归属于Shimmick Corporation的净亏损进行调整 消除基于股票的薪酬、遗留项目法律费用和其他成本 以及转型成本 用于管理层和董事会评估核心运营绩效和趋势 但有局限性 应与GAAP净亏损结合考虑 [33][34][35] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA是在归属于Shimmick Corporation的净亏损基础上 加回利息费用、所得税费用和折旧摊销 并消除基于股票的薪酬、遗留项目法律费用和其他成本 以及转型成本 用于管理层和董事会评估核心运营绩效和趋势 但有局限性 应与GAAP净亏损结合考虑 [37][38][39]