文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司近期迎来利好消息，可能是当下的明智投资选择，虽此前面临利润率下降和交付暂停等挑战，但目前情况好转，对长期投资者而言是买入机会 [1][7] 公司现状 - 洛克希德·马丁为美国政府及其盟友设计开发先进技术，是全球按总销售额计最大的国防承包商之一，在美国以460亿美元合同义务领先RTX和通用动力 [2] - 公司面临供应链问题、原材料成本上升及固定价格合同交付难题，利润率承压，F - 35战机因软件升级交付暂停近一年 [2] 积极进展 - 美国政府在暂停数月后恢复接收F - 35战机，公司虽需继续更新软件，但已取得进展，预计下半年交付75至110架飞机 [3] - 公司股价上月上涨21%，二季度业绩稳健，销售额和收益超分析师预期，还上调全年展望，销售额预估提高2.5%至710亿美元，每股收益预测中点从26美元提高到26.35美元 [4] 未来展望 - 分析师预计到2026年，F - 35战机恢复交付将推动公司利润率和自由现金流提升，Baird上调公司目标价，称有迹象显示多年的转机故事正在展开 [4] 投资分析 - 过去几年公司因利润率压缩和交付延迟股价表现平淡，当前市盈率20.2倍，略高于10年平均的19.9倍 [5] - 公司虽不便宜但也不贵，鉴于地缘政治紧张，其PAC - 3防空导弹和高机动性炮兵火箭系统等项目需求高，有1600亿美元积压订单，作为美国政府顶级国防承包商将持续受益 [7]