文章核心观点 - 公司连续三个季度未达盈利预期并下调指引，投资者对其预测能力存疑，但股价处于低位且有一定安全边际，长期来看公司业务多元，有投资价值 [1][7][8] 公司业绩表现 - 公司医疗费用持续上升，医疗福利比率从一年前的86.2%升至本季度的89.6% [2] - 上季度医疗保健福利业务运营收入5.74亿美元，同比下降51%；健康服务业务运营收入17.66亿美元，同比持平；药房与消费者健康业务运营收入11.79亿美元，同比下降13% [3] - 本月公司调整后每股收益超预期，但再次下调全年指引，预计全年调整后每股利润在6.40 - 6.65美元，这是连续第三个季度下调展望 [4] 公司管理变动 - 因多次调整指引，CEO将接管安泰保险，公司称长期打算削减20亿美元开支以改善利润 [5][6] 公司股价情况 - 过去12个月公司股价下跌24%，目前交易价格接近2020年水平，是分析师盈利预期的八折 [7] 投资建议 - 公司虽有风险，但业务多元，本季度超预期表明当前股价已反映悲观情绪，长期投资或有回报 [8]