文章核心观点 - 礼来公司的Mounjaro和Zepbound有望成为近期的两大畅销产品，尽管当前股价看似昂贵，但未来增长机会诱人，公司股票仍值得购买 [1][3] 公司新产品情况 - 过去几年公司多款新产品获批，包括治疗糖尿病的Mounjaro、减肥的Zepbound和治疗阿尔茨海默病的Kisunla，这些产品将成为公司未来业务的基石 [2] 产品销售情况 - Mounjaro和Zepbound上季度销售额超40亿美元，这两款产品预计在可预见的未来成为公司两大盈利产品，它们含有相同活性成分替尔泊肽 [4] - 截至6月30日，公司销售额增长36%至113亿美元，Mounjaro创收31亿美元，Zepbound创收12亿美元，这两款GLP - 1产品收入占公司营收的38%，而去年同期其占比不到12% [5] 产品市场前景 - 这两款产品已在公司业务中占据重要地位，抗肥胖市场规模巨大，潜在价值达1000亿美元，礼来将是关键参与者 [6] - 分析师估计Mounjaro和Zepbound的收入可能超过500亿美元，最终收入取决于替尔泊肽获批的适应症数量 [7] - 替尔泊肽目前获批用于糖尿病护理和减肥，还有治疗心力衰竭、睡眠呼吸暂停等肥胖相关疾病的潜力，难以确定其为公司带来的具体收入 [8] 公司业务多元化问题 - 替尔泊肽相关药物收入可能继续攀升，占总收入比例可能超50%，这虽使业务多元化降低，但替尔泊肽是医疗行业的变革性药物，有潜力成为史上最畅销药物 [9] 公司股票情况 - 今年以来礼来股价上涨超50%，三年内股价涨幅超230% [11] - 公司目前的PEG比率约为1.4，随着替尔泊肽获批更多适应症，分析师上调增长预期，PEG比率可能下降，公司股票更具投资价值 [12] - 公司营收和利润未来几年有望大幅增长，当前估值虽高，但未来可能改变，礼来仍是医疗行业最佳股票之一 [13]