文章核心观点 1. 公司在过去几个月内有所改善,未来几个季度(可能在2025财年)有可能出现增长加速的催化剂[2][4] 2. 新任CEO是公司业务的合适人选,她的战略重点和行业经验是积极因素[14][32] 3. 公司的估值将取决于能否从2025财年开始重新加速增长[33] 关键要点总结 公司业绩和前景 - 公司2024年第二季度收入和利润超出预期,管理层维持全年指引[3] - 会员流失率有所缓解,正在逐步回归正常水平,这是一个积极信号[3] - 宏观环境有所改善,有利于消费者支出[3] - 公司计划测试黑卡会员价格上调,如果反响良好可能在2025财年实施,这将带来约16%的价格提升[5] - 公司正在加大门店扩张力度,新任CEO正在寻找合适的首席发展官来推动这一战略[12][13] 新任CEO - 新任CEO科琳·基廷具有丰富的酒店行业经验,尤其是在IHG集团担任过首席运营官[14][32] - 她擅长处理加盟商关系,这对于公司90%门店由加盟商运营的情况很重要[32] - 她正在考虑引进首席运营官,并直接与各部门高管合作,这有利于提升管理层的公信力[14][15]