文章核心观点 - DLocal Limited (NASDAQ:DLO) 是一家总部位于乌拉圭的公司，专注于为新兴市场的商家和企业提供支付处理平台。尽管公司在2024年的利润率有所下降，但其交易量增长迅速，且分析师预计2025-2026年将实现强劲的销售和盈利增长。目前，DLocal的估值处于历史低位，可能是一个买入的好时机[26][27][31]。 公司概况 - DLocal Limited (NASDAQ:DLO) 是一家领先的支付处理平台，服务于新兴市场的商家和企业，合作伙伴包括亚马逊、微软和谷歌等大型企业。公司通过超过900种支付方式，在40多个新兴市场国家提供服务[26][27]。 财务表现 - 2024年，DLocal的销售额为$763.26M，同比增长17.36%，但每股收益（EPS）为$0.44，同比下降24.02%[12][10][9]。 - 2025年，预计销售额将达到$1.02B，同比增长34.24%，EPS预计为$0.64，同比增长46.09%[18][19][15][16]。 - 2026年，预计销售额将达到$1.29B，同比增长26.20%，EPS预计为$0.89，同比增长38.27%[24][25][21][22]。 估值分析 - DLocal的市盈率（PE）从2021年的极高水平下降到2024年的13.03，远低于行业平均水平[33][34]。 - 公司的PEG比率（价格/收益除以预期收益增长率）接近0.3x，显示出较低的估值和较高的增长潜力[31][34]。 - 与同行相比，DLocal的EV/EBITDA和EV/Revenue比率均处于较低水平，显示出其在行业中的估值优势[37][39]。 交易量分析 - 2023年，DLocal的交易总值（TPV）预计为$17.7B，2024年预计增长约50%至$26B[27]。 - 2024年Q2，DLocal的总TPV为$6,035M，其中Pay-ins占比71%，Pay-outs占比29%[28][29]。 市场前景 - 分析师预计DLocal在2025-2026年的销售和盈利增长将强劲，EPS增长率预计为440%，远高于行业平均水平[34][35]。 - 公司持有$651M的现金和$1.11B的总流动资产，负债为$753M，显示出较强的财务稳定性[35]。 技术分析 - DLocal的技术指标显示出底部反转的迹象，Accumulation/Distribution线、Negative Volume Index和On Balance Volume等指标在价格低点之前已经触底，预示着可能的上涨趋势[42][43][44]。 投资建议 - 分析师认为DLocal的估值处于历史低位，且未来增长潜力巨大，建议买入[31][39][47]。 - 公司管理层认为股价被低估，并在2024年Q2回购了约3%的流通股，显示出对公司未来发展的信心[49]。