核心观点 - 华尔街预计DLocal在2025年第二季度财报中将出现营收增长但盈利同比下降的情况，实际业绩与预期的对比将显著影响股价短期走势 [1][2] - 公司预计8月13日发布财报，关键数据超预期可能推动股价上涨，反之则可能导致下跌，管理层在电话会议中的业务讨论将决定价格变动的持续性 [2] - 尽管近期分析师对DLocal盈利前景转趋乐观（ESP+5%），但由于其Zacks Rank评级为4（卖出），难以确定性预测业绩超预期 [12] Zacks共识预期 - 市场预期季度EPS为0.13美元，同比下滑13.3%，营收预计2.3104亿美元，同比增长34.9% [3] - 过去30天内季度EPS共识预期保持稳定，反映分析师集体重新评估初始预测的过程 [4] 盈利预测模型 - Zacks ESP模型通过对比"最准确预估"与"共识预估"来预测业绩偏离，分析师临近财报发布前修正的预估通常包含最新信息 [7][8] - 正向ESP读数理论上预示实际盈利可能超预期，但模型预测力仅对正向ESP有效，与Zacks Rank组合使用时预测准确率近70% [9][10] - 负向ESP读数不必然预示业绩不及预期，但难以对评级4-5级的股票做出有把握的预测 [11] 历史业绩表现 - 上季度实际EPS 0.15美元超预期0.12美元，超出幅度达25%，过去四个季度中有三次击败共识预期 [13][14] - 历史业绩超预期记录可能影响分析师对未来业绩的预估 [13] 其他影响因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一决定因素，其他意外催化剂或利空同样会产生重要影响 [15] - 虽然DLocal当前不具备强力的业绩超预期特征，但投资者仍需综合考虑多重因素 [17]

公司分析 - DLocal是一家专注于新兴市场数字支付的公司 总部位于乌拉圭 为全球商户提供安全支付解决方案 [1] - 公司股票代码为DLO 在纳斯达克上市 被认为是投资新兴市场支付领域的有吸引力的标的 [1] 行业分析 - 数字支付行业在新兴市场具有显著增长潜力 DLocal通过其支付平台帮助全球商户拓展新兴市场业务 [1] 投资观点 - 分析师对DLocal持长期看涨观点 持有该公司股票及相关衍生品头寸 [1] - 投资分析主要基于3-5年时间框架 通过投资者电话会议 财务报告和新闻等多渠道信息形成判断 [1] 分析师背景 - 分析师Oliver拥有5年投资经验和4年注册会计师(CPA)从业经历 专注于私募股权 对冲基金和资产管理领域 [1] - 自2023年起通过X平台和Substack分享投资策略和个股分析 主要关注全球优质企业的长期投资机会 [1]

核心观点 公司是技术优先支付平台，将在2025年8月13日盘后发布2025年第二财季财务结果，并于同日下午5点举办电话会议和视频网络直播 [1] 分组1 - 财务信息 - 公司将于2025年8月13日盘后发布截至2025年6月30日的第二财季财务结果 [1] 分组2 - 会议信息 - 公司将于2025年8月13日下午5点举办电话会议和视频网络直播 [1] - 可点击链接预注册电话会议获取拨号号码和密码，也可通过公司网站投资者关系板块音频网络直播收听，会议结束后网络直播存档将保留一年 [2] 分组3 - 公司介绍 - 公司助力新兴市场本地支付，连接全球企业商户与亚太、中东、拉丁美洲和非洲数十亿新兴市场消费者 [3] - 公司通过“One dLocal”概念，让全球公司无需管理单独收付处理器、设立众多本地实体及整合各市场多个收单机构和支付方式，即可全球收付和结算资金 [3] 分组4 - 联系方式 - 投资者联系邮箱为investor@dlocal.com [5] - 媒体联系邮箱为media@dlocal.com [5]

投资策略与偏好 - 专注于全球股票投资 尤其偏好中等市值股票 认为其在风险与机会之间提供了最佳平衡点 [1] - 投资风格兼具逆向思维与趋势跟随 既善于发现市场定价错误 也擅长捕捉早期趋势 [1] - 主要关注科技板块但不受限于特定行业 愿意分析任何业务模式清晰且存在定价偏差的公司 [1] 投资组合管理 - 同时管理个人投资组合与虚拟投资组合 拥有8年实战经验 [1] - 坚持本金保护原则 在确保本金安全前提下追求高风险高回报机会 [1] 研究分析方法 - 擅长识别市场低效现象并通过写作进行分析 习惯将个人研究成果公开发表 [1] - 目标读者群体为中等风险承受能力投资者 特别适合对成长型中盘股感兴趣的投资者 [1]

分析师背景 - 分析师专注于拉丁美洲及全球市场的低估股票投资 采用自下而上分析和宏观驱动策略 [1] - 曾在大型金融机构担任投资组合经理 并拥有投行和经济新闻领域工作经验 [1] - 专业领域覆盖科技 零售和银行业 持有经济学学士及MBA学位 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票 期权或其他衍生品持有DLO的多头头寸 [2] 内容独立性说明 - 分析观点为作者个人意见 未获得被提及公司的报酬或商业合作 [2] - 第三方分析师包含专业投资者和未持牌个人投资者 平台不提供证券交易顾问服务 [3]

订阅服务 - Beyond the Wall Investing提供最新且高质量的华尔街买卖分析 用户可通过订阅获取 目前提供免费试用和10%特别折扣 [1] DLocal Limited公司概况 - DLocal Limited是乌拉圭首家"独角兽"金融科技公司 成立于2016年 现已成为全球支付领域的关键参与者 核心使命是弥合全球商户之间的支付创新差距 [1] - 公司股票在纳斯达克上市 代码为DLO [1] 分析师背景 - Daniel Sereda是家族办公室的首席投资分析师 投资范围跨大洲和多元资产类别 擅长从海量信息中筛选关键投资观点 [1] - 其运营的Beyond the Wall Investing投资小组提供与机构市场参与者相同的优先分析信息 [1]

金融交易服务行业股票比较 - PagSeguro Digital Ltd (PAGS) 和 DLocal (DLO) 是金融交易服务行业中值得关注的两家公司 [1] - 通过Zacks Rank和价值评分系统可筛选被低估的股票，Zacks Rank侧重盈利预测修正趋势，价值评分侧重特定财务指标 [2] 公司评级对比 - PAGS当前Zacks Rank为2（买入），DLO为3（持有），显示PAGS盈利前景改善更显著 [3] - 价值投资者需综合传统指标评估，包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、每股现金流等 [4] 估值指标分析 - PAGS远期市盈率为7.65，显著低于DLO的17.66 [5] - PAGS PEG比率0.68（考虑盈利增长率），优于DLO的1.05 [5] - PAGS市净率(P/B)1.25，远低于DLO的5.75 [6] 综合价值评估 - PAGS价值评分为A级，DLO为C级，反映PAGS当前估值更具吸引力 [6] - 基于盈利前景和估值指标，PAGS被视为更优的价值投资选择 [6]

股价表现 - DLocal股票在上一交易日上涨8.8%至11.16美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 该股在过去四个星期累计下跌8.9% 此次上涨形成明显反转 [1] - 股价已连续三天上涨 主要得益于其统一支付平台的竞争优势 [2] 业务优势 - 公司平台支持全球商户通过单一接口在40多个新兴市场进行收付款 [2] - 拥有强大的本地化能力 包括监管牌照以及与支付提供商、银行和监管机构的关系 可实现本地货币的无缝合规结算 [2] - 基础设施具有高度可扩展性和敏捷性 能够快速进入新市场并整合支付方式 [2] - 与顶级全球商户建立牢固合作关系 许多合作伙伴产生经常性收入和高交易量 [3] - 通过向上销售和跨境扩张实现高净收入留存率 [3] 财务表现 - 预计下季度每股收益为0.15美元 与去年同期持平 [4] - 预计营收为2.3104亿美元 同比增长34.9% [4] - 过去30天内季度每股收益共识预期上调1.2% 显示积极趋势 [5] 行业比较 - 同行业公司Nayax上一交易日上涨5.5%至49.19美元 过去一个月累计上涨14.5% [6] - Nayax预计下季度每股收益为0.10美元 较去年同期增长225% 但过去一个月预期未调整 [7]

文章核心观点 公司宣布7月1日起任命Will Pruett为独立董事会成员及审计委员会成员 ，6月30日Mariam Toulan独立董事任期结束 ，此次任命凸显公司对有效治理的重视及利用多元观点推动增长战略的决心 [1][4][3] 公司动态 - 公司于2025年6月23日宣布Will Pruett将于7月1日起担任独立董事会成员及审计委员会成员 [1] - 公司宣布Mariam Toulan作为独立董事的任期将于6月30日结束 ，并感谢其任职期间的贡献 [4] 新董事介绍 - Will Pruett在资本市场和新兴市场有丰富专业知识 ，将在加强董事会指导公司增长和扩张能力方面发挥关键作用 [1] - 他是巴西最大数字银行之一PicPay的独立董事会成员 ，曾在富达投资任职16年 ，还曾在汇丰银行工作 [2] - 他拥有哈佛商学院工商管理硕士学位和芝加哥大学经济学学位 [2] 公司评价 - 董事长Eduardo Azar表示Will Pruett对资本市场动态和投资策略的深入了解 ，以及在拉美 、亚洲和非洲的丰富经验 ，对公司业务拓展和为利益相关者创造价值非常重要 [2] - Eduardo Azar称其专业知识和观点将为董事会讨论增添深度 ，有助于推动长期股东价值 [3] 公司业务 - 公司为新兴市场提供本地支付服务 ，通过 “One dLocal” 平台连接全球企业商户和数十亿新兴市场消费者 [5] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investor@dlocal.com [6] - 媒体联系邮箱为media@dlocal.com [6]

公司概况 - dLocal是一家支付处理公司 在纳斯达克上市 股票代码为DLO [1] - 公司充当全球电子商务巨头与新兴市场消费者之间的桥梁 主要解决当地支付规则多变和支付方式本地化的问题 [1] 商业模式 - 业务模式具有"收费站"特性 通过连接国际电商平台与新兴市场用户获取收益 [1] - 核心优势在于适应新兴市场不断变化的支付规则和本地化支付方式 [1] 投资者观点 - 长期投资者关注公司基本面 特别是每股收益的增长潜力 [1] - 部分投资者将公司归类为"优质企业合理估值"的投资标的 [1] 分析师持仓 - 有分析师公开披露持有dLocal的多头头寸 包括股票所有权或衍生品 [2]