文章核心观点 - 过去一年斯凯奇股价显著上涨，跑赢行业和板块，估值有吸引力，业务多方面表现良好，但面临运营费用上升和监管市场挑战，当前股东可持有该股票，同时推荐了其他几只排名较好的股票 [1][2][9] 股价表现 - 过去一年斯凯奇股价上涨26.1%，跑赢Zacks鞋类和零售服装行业16.6%的大幅下跌，也超过消费者非必需消费品板块5.2%的增长 [1] - 截至8月16日收盘价为64.84美元，较6月12日达到的52周高点75.09美元低13.7% [1] 估值情况 - 斯凯奇股票具有吸引力，远期12个月市盈率为14.15，低于五年中值14.41和行业平均22.82，当前价值评分为A [2] 业务策略 - 公司拥有多元化品牌组合，包括时尚、运动、非运动和工作鞋类，采用多品牌策略，同时转向舒适型鞋类和服装 [3] - 投资全球基础设施，包括零售店、电商平台和配送中心，开展关键数字举措以增强全渠道能力和拓展DTC业务 [3] 业务表现 批发业务 - 2024财年批发业务有望持续增长，第二季度批发销售额同比增长5.5%，达到11.3亿美元，国内批发销售额增长14% [4] DTC业务 - 第二季度DTC业务销售额同比增长9.2%，达到10.3亿美元，国际DTC销售额同比增长15.2%，国内销售额增长1.4% [4] 国际业务 - 国际业务对整体增长至关重要，第二季度国际销售额同比增长6.9%，占总营收的60%，EMEA地区销售额同比增长13.7%，APAC地区和中国分别增长2.2%和3.4% [5] 增长前景 - 2024财年公司预计销售额在88.8 - 89.8亿美元之间，高于此前预期，预计每股收益在4.08 - 4.18美元之间，高于之前预测 [6] - 计划资本支出在3.25 - 3.75亿美元之间，支持关键战略举措，目标是到2026年实现年销售额100亿美元 [6] 分析师预期 - 过去30天分析师上调了当前季度和下一季度的每股收益预期，当前季度上调4美分至1.15美元，下一季度上调7美分至0.76美元 [7] 面临挑战 - 运营费用上升，2024年第二季度总运营费用同比增长16%至9.779亿美元，若管理不善可能侵蚀利润率和盈利能力 [8] - 在中国和印度等关键地区面临监管和市场挑战，中国经济不稳定和消费需求疲软，印度新监管标准和库存限制影响销售 [8] 其他推荐股票 盖璞（The Gap, Inc.） - Zacks排名为2（买入），2024财年盈利和销售额预计较2023财年分别增长24.5%和0.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为202.7% [10][11] 阿贝克隆比&费奇（Abercrombie & Fitch Co.） - Zacks排名为2，上一季度盈利惊喜为28.9%，2024财年盈利和销售额预计较2023财年分别增长51.1%和11.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为210.3% [11] 美国鹰服饰（American Eagle Outfitters Inc.） - Zacks排名为2，2024财年盈利和销售额预计较上一年分别增长17.1%和3.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为28.1% [11]