文章核心观点 - 今年两家前能量饮料宠儿股价下跌 分析师看好Celsius而非Monster [1] 分组1：Celsius增长更快 - Celsius最近一个季度营收增长23% 远低于过去三年三位数涨幅 预计下半年营收增长为十几 2024年全年增长19% [4] - Monster同期营收增长不到3% 经货币调整或排除酒精业务后增长6%或7% 仍远低于Celsius [5] - Celsius净利润每股增长65% Monster净收入增长未超3% 每股仅增长5% [6] 分组2：赢家自有取胜之道 - Monster过去30年是市场最佳表现者之一 过去五年股价仅上涨64% 而Celsius是26倍股 [7] - Monster连续23年营收增长9%以上 但过去十年仅一年增速超14% 今年这一趋势可能结束 且连续两季度未达华尔街盈利目标 [8] - Celsius连续六次财报净利润实现两位数百分比超预期 [8] 分组3：Celsius相对Monster估值溢价合理 - 能量饮料市场今夏表现不佳 未来几个季度对该行业至关重要 分析师仍看好Celsius相对Monster的估值 [10] - Celsius滚动市盈率为39倍 Monster为29倍 考虑到Celsius预计盈利增长更高 明年两者市盈率差距将缩小 [11] - 两家公司资产负债表现金充裕 营收倍数相当 Monster成熟且全球知名 Celsius处于增长早期 海外销售增长更快但占比不到5% 分析师认为未来几年Celsius表现更好 [12]