文章核心观点 - 公司股价一个月内上涨31.4%，跑赢行业、板块和标普500指数，主要因二季度业绩超预期及上调年度指引，未来有望凭借Asceniv产品实现增长 [1][2] 股价表现 - 公司股价一个月内上涨31.4%，而行业仅增长1.4%，8月14日触及52周高点17.87美元 [1] - 股价表现跑赢板块和标普500指数 [2] 业绩与指引 - 二季度业绩超预期，营收和净利润均高于预期 [1] - 上调2024年和2025年营收和净利润年度指引，预计2024年总营收超4亿美元，2025年达4.45亿美元；2024年净利润超1.05亿美元，2025年达1.55亿美元，同比预计提升48% [1] 产品情况 Asceniv产品表现 - 公司主营血浆衍生生物制品，目前营收来自三款FDA批准产品，Asceniv销售增长推动营收增长，其处方医生和患者群体去年持续增加，预计2024年继续增长 [4] - 去年开始以4400升规模生产Asceniv，改善产品利润率并提高工厂产能 [4] Asceniv潜在标签扩展 - Asceniv正在进行的儿科上市后临床研究若成功，可能带来标签扩展机会 [5] - 针对59名PIDD患者的后期研究达到主要终点，次要疗效终点也显示出产品在多方面的益处 [5] - 公司期望临床数据结合FDA对PIDD治疗的批准，有助于进一步评估产品在感染或有感染RSV等呼吸道病毒病原体风险的免疫功能低下患者中的应用 [6] 利润率情况 - 高利润率产品组合占总营收超50%，公司正努力增加Asceniv供应，若成功，Asceniv将在未来占总营收的大部分，推动利润率扩张和盈利增长 [7] 估值与预测 估值 - 公司目前股价略低于52周高点17.87美元，市销率为9.30倍，高于均值3.24倍和行业的2.02倍 [8] 预测 - 过去30天，2024年每股收益（EPS）共识预测从35美分升至49美分，2025年年度EPS预测跃升11美分至64美分 [10] 结论 - 公司在血浆衍生产品市场与武田和基立福竞争，未来几个季度有望表现良好，Asceniv的进一步渗透将加速近期营收增长 [12] - 上调销售和盈利年度指引增强投资者信心，管理层认为公司在服务不足、免疫功能低下和共病患者群体中有增长机会 [12] - 股票近期触及52周高点，仍有增长空间，大型生物技术公司通常被视为该领域投资者的避风港，股价下跌可视为买入机会 [12] - 公司目前Zacks排名为2（买入） [13]