文章核心观点 - 宜人金科公布2024年第二季度未经审计财务业绩，各业务有不同表现，总收入增长，虽净利润下降但业务结构和运营策略具韧性，同时宣布管理层变动、股息政策及业务展望 [1][4][5] 2024年第二季度运营亮点 金融服务业务 - 2024年第二季度促成贷款总额达129亿人民币（18亿美元），较2024年第一季度的119亿人民币增长8.6%，较2023年同期的82亿人民币增长 [2] - 截至2024年6月30日，累计服务借款人数达10807497人，较2024年3月31日的9978280人增长8.3%，较2023年6月30日的8002372人增长 [2] - 2024年第二季度服务借款人数为1491756人，较2024年第一季度的1352200人增长10.3%，较2023年同期的1013972人增长，得益于客户获取和用户体验提升 [2] - 截至2024年6月30日，促成的正常贷款未偿还余额达218亿人民币（30亿美元），较2024年3月31日的202亿人民币增长8.3%，较2023年6月30日的128亿人民币增长 [2] 保险经纪业务 - 截至2024年6月30日，累计服务保险客户数达1410158人，较2024年3月31日的1343660人增长4.9%，较2023年6月30日的1133069人增长 [3] - 2024年第二季度服务保险客户数为88766人，较2024年第一季度的73687人增长20.5%，较2023年同期的135449人下降，主要因财产保险业务持续增长 [3] - 2024年第二季度毛保费收入为10.609亿人民币（1.46亿美元），较2024年第一季度的9.124亿人民币增长16.3%，较2023年同期的13.325亿人民币下降，主要归因于财产保险业务持续扩张 [3] 消费与生活服务业务 - 2024年第二季度通过电商平台和“宜人精选”渠道产生的商品交易总额达5.546亿人民币（7630万美元），较2024年第一季度的6.251亿人民币下降11.3%，较2023年同期的3.958亿人民币增长，主要因产品和服务在现有客户群体中渗透率高，且公司战略缩减产品供应 [4] 2024年第二季度财务结果 总收入 - 2024年第二季度总净收入为14.965亿人民币（2.059亿美元），较2023年第二季度的13.242亿人民币增长13.0% [6] - 金融服务业务收入为8.51亿人民币（1.171亿美元），较2023年同期的5.82亿人民币增长46.2%，归因于小额循环贷款产品需求持续增长 [6] - 保险经纪业务收入为9150万人民币（1260万美元），较2023年第二季度的4.047亿人民币下降77.4%，主要因新法规要求的产品调整导致人寿保险销售下降，以及行业佣金费率因监管标准收紧而降低 [6] - 消费与生活服务业务及其他收入为5.54亿人民币（7620万美元），较2023年第二季度的3.375亿人民币增长64.1%，主要因服务和产品在付费客户群体中的渗透率持续增长，预计2024年第二季度渗透率达较高水平后增速将放缓 [6] 各项费用 - 2024年第二季度销售和营销费用为2.851亿人民币（3920万美元），2023年同期为1.489亿人民币，增长主要因金融服务业务快速增长及营销活动增强以吸引新优质客户并优化客户结构 [7] - 2024年第二季度贷款发放、服务及其他运营成本为2.465亿人民币（3390万美元），2023年同期为3.464亿人民币，下降主要因保险经纪服务业务减少 [7] - 2024年第二季度研发费用为5580万人民币（770万美元），2023年同期为3300万人民币，增长主要因公司持续投资人工智能升级和技术创新 [7] - 2024年第二季度一般及行政费用为6870万人民币（940万美元），2023年同期为6370万人民币，增长主要因人员调整 [8] - 2024年第二季度合同资产、应收账款及其他准备金为1.233亿人民币（1700万美元），2023年同期为4890万人民币，增长反映平台促成贷款规模增加及应对外部信贷环境变化采取更严格风险估计 [9] - 2024年第二季度或有负债准备金为2.789亿人民币（3840万美元），2023年同期为1200万人民币，增长主要因风险承担模式下促成贷款规模增加 [9] 其他财务指标 - 2024年第二季度所得税费用为9200万人民币（1270万美元） [9] - 2024年第二季度净利润为4.095亿人民币（5640万美元），2023年同期为5.273亿人民币，下降主要因风险承担模式下促成贷款规模增加，根据现行会计准则需计提大量前期准备金 [9] - 2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）为4.811亿人民币（6620万美元），2023年同期为6.617亿人民币 [9] - 2024年第二季度基本和摊薄每美国存托股份收益分别为4.7人民币（0.7美元）和4.7人民币（0.6美元），2023年同期基本和摊薄每美国存托股份收益分别为6.0人民币和5.9人民币 [10] - 2024年第二季度经营活动产生的净现金为3.689亿人民币（5080万美元），2023年同期为7.181亿人民币 [10] - 2024年第二季度投资活动使用的净现金为5.369亿人民币（7390万美元），2023年同期投资活动提供2000万人民币 [10] - 2024年第二季度融资活动使用的净现金为1.259亿人民币（1730万美元），2023年同期为610万人民币 [10] 资产与逾期率 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为54.969亿人民币（7.564亿美元），2024年3月31日为59.04亿人民币 [11] - 截至2024年6月30日，持有至到期投资余额为5100万人民币（700万美元），较2024年3月31日下降51.2% [11] - 截至2024年6月30日，可供出售投资余额为3.298亿人民币（4540万美元），2024年3月31日为3.795亿人民币 [11] - 截至2024年6月30日，交易性证券余额为8390万人民币（1150万美元），2024年3月31日为7800万人民币 [11] - 截至2024年6月30日，逾期15 - 29天、30 - 59天和60 - 89天的贷款逾期率分别为0.8%、1.4%和1.6%，2024年3月31日分别为0.9%、1.6%和1.4% [11] - 截至2024年6月30日，2021年、2022年和2023年发放贷款的累计M3 + 净核销率分别为6.1%、4.6%和5.9%，2024年3月31日分别为6.3%、4.7%和3.9% [12] 管理层变动 - 公司宣布首席财务官梅娜因个人原因于2024年8月20日纽约时间收盘后辞职，她将继续服务宜信并协助新首席财务官平稳过渡 [13] - 董事会任命冯宇宁为新首席财务官，他在风险投资、投资银行和财务控制方面有超十年经验 [13][14] 股息政策与股份回购 股息政策 - 董事会批准半年度股息政策，计划从2024年上半年起每半年宣布股息，金额不少于公司预计税后净利润的10%，具体由董事会根据公司运营、盈利、现金流、财务状况等因素决定 [15] - 2024年上半年现金股息为每股美国存托股份0.2美元，预计2024年10月15日左右支付给2024年9月30日收盘时登记在册的普通股和美国存托股份持有人 [16] 股份回购 - 2022年9月董事会授权股份回购计划，公司可回购不超过2000万美元的美国存托股份 [16] - 2024年第二季度公司分配400万美元在公开市场回购股份，截至2024年6月30日，公司在该计划下累计在公开市场购买约430万份美国存托股份，总金额约1350万美元（不含佣金） [17] 业务展望 - 基于公司对业务和市场状况的初步评估，预计2024年第三季度总收入在14亿至15亿人民币之间，有健康净利润率 [18]