文章核心观点 - 亿万富翁保罗·辛格的埃利奥特投资管理公司抛售英伟达股票并建仓安谋控股 公司对人工智能持“过度炒作”观点 安谋控股有独特业务模式且在多领域有发展潜力 埃利奥特投资安谋或与大股东软银有关 安谋股票估值较高 [1][2][5] 埃利奥特投资管理公司动态 - 与星巴克讨论转型计划 促使其任命新CEO [1] - 与西南航空公开对抗 提名10名新董事会成员 [1] - 抛售英伟达股票 称人工智能“过度炒作” 英伟达处于“泡沫地带” [1] - 建仓安谋控股 此前已持有软银超20亿美元股份 并呼吁软银回购150亿美元股票 [1][5] 安谋控股业务特点 - 受益于智能手机普及 技术几乎存在于全球所有智能手机中 [2] - 采用技术授权模式 按芯片出货量收取版税 近半版税收入来自1990 - 2012年发布的产品 [2] - 向订阅模式转变 Q2末有33家客户使用Arm Total Access平台 241家使用Arm Flexible Access平台 [3] 安谋控股市场拓展 - 目标是未来五年在基于Windows的个人电脑市场获得至少50%的市场份额 已应用于所有Mac电脑 [3] - 在汽车市场取得份额增长 Q2垂直领域增长28% [3] 安谋控股与人工智能关系 - 受益于人工智能建设 在Q2财报电话会议中称因定制需求 人工智能数据中心的授权增加 [4] - 与英伟达有合作芯片Grace Hopper 还将应用于英伟达下一代Grace Blackwell芯片 [4] - 其技术被谷歌和亚马逊用于新的CPU数据中心芯片 [4] 安谋控股股票情况 - 基于2025年分析师预测 其远期市盈率为63.5倍 比英伟达贵很多 [6] - 近期股价回调后更具吸引力 但鉴于估值 建议逐步建仓 [7]