公司业绩与市场表现 - Urban Outfitters预计在2025财年第二季度（截至2025年1月）的营收和盈利将超出市场预期 公司Q1 2025营收和盈利在消费者支出疲软的情况下仍实现增长 主要得益于其富裕的客户群体和较低的批发业务占比 [2] - 公司股价自2021年初以来上涨60% 从25美元涨至41美元 同期标普500指数上涨50% 但公司股价表现波动较大 2021年上涨15% 2022年下跌19% 2023年上涨50% [3] - 公司2025财年第二季度营收预计为14亿美元 略高于市场共识 其中零售业务收入增长6% Nuuly业务收入增长51% 批发业务收入增长3% 零售可比销售额增长4.6% 主要由数字渠道的高个位数增长和实体店的低个位数增长驱动 [5] - 公司2025财年第二季度每股收益预计为1.03美元 略高于市场预期 Q1调整后每股收益为0.69美元 高于去年同期的0.56美元 [6] - 公司估值预计为每股46美元 较当前市场价格高出12% 基于2025财年每股收益3.64美元和12.5倍市盈率的预测 [6] 业务发展与战略 - Nuuly业务（服装租赁）增长势头强劲 Q1活跃订阅用户同比增长45% 公司计划扩大其履约网络以支持未来60万订阅用户 预计2025财年资本支出将从2024财年的2亿美元增至2.1亿美元 [2] - 公司旗下品牌表现分化 Free People可比销售额增长17% Anthropologie增长10% 而Urban Outfitters品牌下降14% Free People和Anthropologie合计占公司业务的70% [5] - 公司Q1毛利率提升70个基点至34.0% 主要得益于较低的运输成本带来的初始商品加价 [5] 行业与竞争 - 公司股价表现优于同行 今年以来上涨15% 而同行American Eagle Outfitters仅上涨1% [2] - 近年来 消费 discretionary 行业巨头如亚马逊、特斯拉、家得宝 以及科技巨头如谷歌、微软、苹果 都难以持续跑赢标普500指数 [4]