文章核心观点 - 全球奢侈品市场增长放缓，中国市场除爱马仕外多数品牌销售下滑，美国市场也出现裂缝，各主要奢侈品公司业绩受影响，消费者购买意愿下降 [1][2] 美国奢侈品市场现状 - 2024年第二季度美国奢侈品市场继续下行，高收入消费者支出下降5%，为2020年第二季度以来最低点，低收入消费者支出下降8% [4][5] - 2023年美洲个人奢侈品销售逐季放缓，全年较2022年下降8%，美国消费者约占全球个人奢侈品市场收入的30% [3] 主要奢侈品公司业绩情况 LVMH - 2024年上半年美国市场合并收入下降1%，从114亿美元降至113亿美元；时尚与皮革制品部门美国收入下降8%，全球下降2% [7][8] - 除日本外亚洲市场合并收入下降13%，从156亿美元降至136亿美元；法国上半年增长3%，其他欧洲市场增长2%，日本增长28% [9][10] Tapestry - 财年第四季度（截至6月29日）收入下降2%至16亿美元，全年收入持平于67亿美元；北美市场收入第四季度下降1%，全年下降1% [11] - 大中华区全年收入持平，第四季度下降13%，占比15%；Coach品牌全年销售增长4%至50亿美元，第四季度增长2% [12] - Kate Spade季度和全年均下降6%，分别为2.9亿美元和13亿美元；Stuart Weitzman季度下降19%，全年下降14% [13] Capri Holdings - 2025财年第一季度（截至6月29日）收入下降13%至11亿美元，2024财年第四季度下降8.4%至12亿美元，全年下降8%至52亿美元 [15] - 2024年美洲市场收入下降13%，第一季度美洲、EMEA和亚洲市场分别下降9%、18%和16% [16] - 三大品牌2024年均下滑，第一季度下滑加速，Michael Kors占比超三分之二 [16][17] Ralph Lauren - 2025财年第一季度收入增长1%至15亿美元，2024财年全年增长3%至66亿美元，预计2025财年收入增长2%-3% [20] - 第一季度北美市场收入下降4%至6.08亿美元，2024年下降2%至30亿美元；批发业务2024年下降10%，第一季度下降13% [21] - 北美DTC业务有增有减，门店增长3%，数字商务下降4%；第一季度DTC增长被批发下降抵消 [22][23] 消费者购买意愿 - 过去一年美国富裕消费者购买奢侈品意愿逐月下降，35%预计未来减少支出，41%计划支出不变，仅33%期望增加支出 [25][26] - 近四分之一富裕消费者认为自身财务状况变差，44%认为美国经济变差，24%认为已进入衰退，45%预计未来一年衰退 [27][28]