公司表现 - BancFirst的股价在过去九个月内实现了约18%的总回报率 尽管表现不及同行约10个百分点 [1] - 公司每股收益（EPS）在上季度为1.51美元 同比下降8% 环比基本持平 上半年EPS为3.01美元 同比下降超过10% [4] - 非利息收入在上季度同比下降8%至4390万美元 主要受借记卡交易手续费减少的影响 [4] - 净利息收入在上季度同比增长近4%至1.099亿美元 主要得益于净利息收益率（NIM）的回升和盈利资产的增长 [5] 财务指标 - 公司净利息收益率（NIM）在上季度环比上升6个基点至3.76% 自2023年第四季度的低点3.67%以来持续回升 [5] - 公司利息存款成本在上季度环比上升5个基点至3.78% 非利息存款余额环比下降0.9%至38.2亿美元 [5] - 公司盈利资产收益率在上季度上升12个基点至6.11% 盈利资产余额同比增长7%至117.3亿美元 [5] 估值与前景 - 公司当前股价为101.23美元 对应2.55倍的有形账面价值 高于之前的2.4倍 [8] - 公司通常能实现高于平均水平的盈利能力 当前约6美元的每股收益对应约15%的有形股本回报率（ROTE） [9] - 分析师预计2025年EPS为5.97美元 较2024年共识低2% 较2023年实际EPS6.34美元低6% [7] 行业与监管影响 - 公司资产规模超过100亿美元 受Dodd-Frank法案Durbin修正案影响 借记卡交易手续费收入减少 预计每年损失2200万美元 [3] - 公司非利息存款占比约为35% 贷款组合偏向浮动利率产品 证券投资组合占比约13% 现金占比约20% 表明公司对利率变化较为敏感 [7] - 预计未来利率下调将对公司净利息收益率造成压力 进而影响收入 [7]