BancFirst (BANF) FY 2025 Annual General Meeting May 22, 2025 10:30 AM ET Speaker0 Good morning. We are called to order and welcome to the BankFirst Corporation shareholders meeting. My introductory comments will be very brief. We all look back at the unwinding of the pandemic stimulus. And while the stimulus run up was a challenge in its own way, quantitative tightening is probably even more of a challenge to the banking industry. I'm proud to say BankFirst Corporation navigated both sets of challenges very ...

After reaching an important support level, BancFirst Corporation (BANF) could be a good stock pick from a technical perspective. BANF recently experienced a "golden cross" event, which saw its 50-day simple moving average breaking out above its 200-day simple moving average.A golden cross is a technical chart pattern that can signify a potential bullish breakout. It's formed from a crossover involving a security's short-term moving average breaking above a longer-term moving average, with the most common mo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-14384 BancFirst Corporation (Exact name of registrant as specified in charter) Oklahoma 73-1221379 (State or other Jurisdiction of (I.R.S. Em ...

Efficiency level measures a company’s capability to transform available input into output and is often considered an important parameter for gauging its potential to make profits. A company with a high-efficiency level is expected to provide stellar returns as it is believed to be positively correlated with price performance.However, at times, it becomes difficult to measure the efficiency level of a company. This is why one must consider the popular efficiency ratios listed below while selecting stocks.The ...

BancFirst (BANF) could be a solid addition to your portfolio given a notable revision in the company's earnings estimates. While the stock has been gaining lately, the trend might continue since its earnings outlook is still improving.Analysts' growing optimism on the earnings prospects of this Oklahoma financial services holding company is driving estimates higher, which should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlation between trends in earnings estimate rev ...

文章核心观点 - 文章围绕BancFirst和FinWise Bancorp两家公司的季度财报情况展开，分析了BancFirst的盈利、营收表现及股价走势，还提及了其未来展望和行业影响，同时给出了FinWise Bancorp的业绩预期 [1][2][9] 公司业绩表现 BancFirst - 2025年第一季度每股收益1.67美元，超Zacks共识预期的1.58美元，去年同期为1.50美元，本季度盈利惊喜为5.70% [1] - 上一季度预期每股收益1.61美元，实际为1.68美元，盈利惊喜4.35% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 2025年3月季度营收1.6484亿美元，超Zacks共识预期3.09%，去年同期为1.51亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] FinWise Bancorp - 预计2025年第一季度每股收益0.25美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收2259万美元，较去年同期增长16% [9] 公司股价表现 - BancFirst自年初以来股价下跌约8.3%，而标准普尔500指数下跌10.3% [3] 公司未来展望 BancFirst - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.50美元，营收预期为1.587亿美元，本财年共识每股收益预期为6.29美元，营收预期为6.421亿美元 [7] FinWise Bancorp - 2025年第一季度财报预计4月30日发布 [9] 行业影响 - Zacks行业排名中，西南银行行业目前处于250多个Zacks行业的前11%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度净收入为5610万美元，摊薄后每股收益1.67美元，2024年同期净收入为5030万美元，摊薄后每股收益1.50美元[1] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入增至1.159亿美元，2024年同期为1.061亿美元，净利息收益率均为3.70%[2] - 2025年3月31日止三个月，净利息收入为116,147千美元，净利息利差为2.45%，无息资金影响为1.25%，净利息收益率为3.70%[19] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入总计4900万美元，去年同期为4490万美元[3] 非利息支出情况 - 2025年第一季度非利息支出增至9220万美元，2024年同期为8280万美元[4] 资产规模变化情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产为140亿美元，较2024年12月31日增加4.837亿美元[5] - 2025年第一季度公司总资产为14,038,055美元，较2024年第一季度的12,602,425美元有所增长[15] 贷款总额变化情况 - 截至2025年3月31日，贷款总额为81亿美元，较2024年12月31日增加6960万美元[5] - 2025年第一季度总贷款为8,102,810美元，2024年四个季度分别为7,787,857美元、8,054,856美元、8,188,202美元、8,033,183美元[15] 存款总额变化情况 - 截至2025年3月31日，存款总额为121亿美元，较2024年末增加4.082亿美元[5] - 2025年第一季度总存款为12,126,750美元，2024年四个季度分别为10,909,621美元、11,015,602美元、11,474,352美元、11,718,546美元[15] 非应计贷款情况 - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为5640万美元，占总贷款的0.70%，略低于2024年末的0.72%[6] - 截至2025年3月31日，政府机构担保约920万美元的非应计贷款[17] 信贷损失准备金情况 - 截至2025年3月31日，信贷损失准备金占总贷款的1.24%，与2024年12月31日持平[6] 净冲销额情况 - 本季度净冲销额为50.3万美元，去年第一季度为350万美元[6] 股东权益情况 - 2025年第一季度股东权益为1,672,827美元，2024年四个季度分别为1,469,312美元、1,512,492美元、1,584,575美元、1,621,187美元[15] 平均贷款与存款比率情况 - 2025年第一季度平均贷款与存款比率为68.08%，2024年四个季度分别为71.97%、72.25%、72.27%、69.63%[15] 贷款利息收入与收益率情况 - 2025年3月31日止三个月，贷款平均余额8,050,816千美元，利息收入137,178千美元，收益率6.91%[19] 总生息资产情况 - 2025年3月31日止三个月，总生息资产平均余额12,740,781千美元，利息收入182,674千美元，收益率5.81%[19] 总付息负债情况 - 2025年3月31日止三个月，总付息负债平均余额8,022,447千美元，利息支出66,527千美元，利率3.36%[19]

文章核心观点 - 华尔街预计BancFirst在2025年3月季度财报中营收增加带动盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2][15] 分组1：盈利预期与股价关系 - 公司即将公布的财报中关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将影响股价短期变化的持续性和未来盈利预期 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司预计在即将发布的报告中季度每股收益为1.58美元 同比变化+5.3% 营收预计为1.599亿美元 较上年同期增长5.9% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期保持不变 反映了分析师对初始预期的重新评估 但个别分析师预期修正方向不一定反映在总体变化中 [4] 分组4：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 该模型对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 负Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [8][9] 分组5：BancFirst数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 产生了+2.22%的Earnings ESP 但股票目前Zacks评级为4 难以确定公司是否会超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度 上一季度公司预期每股收益1.61美元 实际为1.68美元 惊喜+4.35% 过去四个季度均超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资者财报发布前应关注公司Earnings ESP和Zacks评级 [14][15] - BancFirst不太可能盈利超预期 投资者财报发布前决策时还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 班克第一公司（BancFirst）被升级为Zacks排名第一（强力买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][4] 各部分总结 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级作用 - 盈利情况变化对短期股价走势有影响，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 影响股价因素 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并交易，从而影响股价 [5] 评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks排名股票评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks排名系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] 公司盈利预期 - 俄克拉荷马州金融服务控股公司班克第一公司预计在2025年12月结束的财年每股收益6.52美元，同比变化1.2% [9] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了6.5% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - 班克第一公司升级为Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票的前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

公司基本信息 - 公司成立于1984年7月，1988年11月更名为BancFirst Corporation，1989年4月1日合并12家子银行成立BancFirst[10] - 截至2024年12月31日，公司有2135名全职等效员工，无员工由集体谈判协议代表[21] - 公司有六个主要业务部门：BancFirst大都市银行、BancFirst社区银行、Pegasus、Worthington、其他金融服务以及行政运营和支持[30] - 公司作为金融控股公司和银行控股公司，受联邦储备委员会全面监管[35] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场上市，需遵守《1934年证券交易法》及SEC相关规定和纳斯达克上市要求[110] - 公司需遵守《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》的会计监督和公司治理要求[111] - 公司主要办公室位于俄克拉荷马城，拥有103家额外的BancFirst分行，子公司Pegasus在达拉斯有3个银行网点，Worthington在得克萨斯州多个城市有银行网点[177][178] - BancFirst有104个银行网点服务俄克拉荷马州59个社区，Pegasus在达拉斯都会区有3个网点，Worthington在沃思堡都会区有3个网点、在阿灵顿和丹顿各有1个网点[10] 市场份额与股权结构 - 截至2024年6月30日，公司在俄克拉荷马州的存款市场份额为6.84%，2023年6月30日为6.86%[27] - 截至2025年1月31日，公司关联方实益持有约36%的公司流通在外普通股[31] - 截至2025年1月31日，公司董事和高管合计持有32%的流通普通股[152] - 截至2025年1月31日，公司普通股有212名登记持有人[184] 业务服务内容 - BancFirst提供商业、房地产、能源、农业和消费贷款等多种零售和商业银行业务服务[14] - Pegasus和Worthington的贷款业务包括私人银行、商业和住宅房地产、商业和工业以及能源贷款[20] 监管规则相关 - 银行控股公司若选择被视为金融控股公司，可从事更广泛的“金融性质”活动[38] - 银行控股公司直接或间接收购超过商业银行或其母公司5%的有表决权股份或实质全部资产需美联储事先批准[43] - 巴塞尔III资本规则初始最低资本比率：CET1与风险加权资产比率4.5%，一级资本与风险加权资产比率6.0%，总资本与风险加权资产比率8.0%，一级资本与季度平均资产杠杆比率4.0%[53] - 巴塞尔III资本规则要求资本保护缓冲为2.5%的CET1，有效使CET1与风险加权资产最低比率达7%，一级资本与风险加权资产最低比率达8.5%，总资本与风险加权资产最低比率达10.5%，杠杆比率最低4%[53][54] - 银行“资本状况良好”需总风险加权资本比率10.0%或更高，CET1资本比率6.5%或更高，一级风险加权资本比率8.0%或更高，杠杆比率5.0%或更高[58] - 银行“资本充足”需总风险加权资本比率8.0%或更高，CET1资本比率4.5%或更高，一级风险加权资本比率6.0%或更高，杠杆比率4.0%或更高且非“资本状况良好”[58] - 银行“资本不足”指总风险加权资本比率低于8.0%，CET1资本比率低于4.5%，一级风险加权资本比率低于6.0%或杠杆比率低于4.0%[58] - 银行“严重资本不足”指总风险加权资本比率低于6.0%，CET1资本比率低于3.0%，一级风险加权资本比率低于4.0%或杠杆比率低于3.0%[58] - 银行“资本严重不足”指有形股权等于或低于季度平均有形资产的2.0%[58] - 若存款机构“资本不足”，一般禁止进行资本分配或支付管理费给母公司，且需提交资本恢复计划，母公司担保并提供履约保证，总负债限额为存款机构资本不足时总资产的5.0%与使机构符合资本标准所需金额的较小值[59][60] - 若存款机构未能提交可接受计划，将被视为“严重资本不足”，“严重资本不足”机构可能需出售足够有表决权股份等，“资本严重不足”机构将被指定接管人或管理人[60] - FDIC为每位储户每个账户所有权类别的存款提供最高250,000美元的保险[64] - 2022年10月，FDIC通过最终规则，自2023年第一季度评估期起将初始基础存款保险评估费率统一提高2个基点[64] - 2024年5月，FDIC等机构重新提议对总资产至少10亿美元的受监管实体的基于激励的薪酬安排制定规则，公司、BancFirst和Pegasus包含在内[71] - NASDAQ要求上市公司追回现任或前任高管在需进行会计重述前三个财年获得的超额基于激励的薪酬，公司已采用合规政策[72] - 联邦银行机构规定，银行组织确定发生重大计算机安全事件后，需尽快且不迟于36小时通知其主要联邦监管机构[77] - 银行服务提供商确定发生导致或可能导致四个或以上小时重大服务中断或降级的计算机安全事件时，需尽快通知受影响的银行组织客户[77] - 公司在2022年12月31日总资产超过100亿美元，自2023年7月1日起，《多德 - 弗兰克法案》的杜宾修正案触发借记卡交换费的年度税前收入减少[84] - 2023年10月，美联储提议若通过，电子借记卡交易的最高允许交换费为每笔交易14.4美分加上交易价值的0.04%，欺诈预防调整上限从1美分提高到1.3美分[85] - 2023年10月24日，OCC、美联储和FDIC发布联合最终规则以现代化CRA监管框架，预计2026年1月1日多数条款生效，2027年1月1日数据报告要求生效[90][92] - 资产超100亿美元的银行如BancFirst需遵守部分数据收集和报告要求[92] - 消费者金融保护局（CFPB）对资产超100亿美元的银行及其附属机构有检查和执法权[94] - 2024年10月CFPB发布最终规则，资产超100亿美元且低于2500亿美元的银行需在2027年4月1日前遵守相关数据提供要求[95] - 2024年12月CFPB发布最终规则，影响资产超100亿美元金融机构的透支信贷，规定2025年10月1日生效[96][97] - 根据Riegle - Neal法案，银行控股公司收购银行时，控制的全国存款不超10%，州内存款不超30%（或州设定的更低比例）[98] - 俄克拉荷马州法律允许收购不限数量的全资银行子公司，前提是多银行控股公司收购时的总存款不超俄克拉荷马州存款总额的20%[107] 资本状况评定 - 截至2024年12月31日，公司旗下BancFirst、Pegasus和Worthington基于合并财务报表附注（15）“股东权益”中的比率被认定为“资本充足”[62] 费用相关 - 公司2024年、2023年和2022年的FDIC存款保险评估费用分别为630万美元、580万美元和470万美元[65] CRA评级 - 2024年BancFirst社区再投资法案（CRA）检查评级为“满意”，2020年Pegasus评级为“满意”，2018年Worthington评级为“杰出”[89] 市场价格与贷款组合占比 - 截至2024年12月31日，每桶原油价格约为72美元，低于2023年12月31日的76美元；每百万英热单位天然气价格约为3.02美元，高于2023年12月31日的2.51美元[117] - 截至2024年12月31日，石油和天然气贷款占公司贷款组合的6.4%[118] - 截至2024年12月31日，房地产担保贷款约占公司贷款组合的71%[119] 经营影响因素 - 2023年初银行倒闭及负面媒体关注，引发上市银行控股公司市场交易波动，影响客户对地区和社区银行的信心[127] - 公司面临来自银行和其他金融机构的激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富、贷款额度更大、分行系统更多[128] - 公司经营受联邦和州法律法规变化影响，合规失败可能面临多种处罚和声誉损害[131] - 公司预计当前总统政府将寻求实施监管改革，监管环境变化增加不确定性[132] - 公司运营受货币当局信贷政策影响，利率水平变化等可能影响盈利能力和财务状况[134] - 公司已完成或未来的收购可能无法实现预期的收入、成本节约等，整合过程可能出现意外困难[135] - 若公司进行未来收购，管理层可能花费大量时间和精力，还可能导致现有股东股权稀释等[137] - 公司面临流动性风险，多种不可控因素可能影响资金水平或成本，进而影响流动性[138] - 公司会计估计和风险管理流程可能无法有效降低风险和损失，模型假设可能不准确[139][140] - 支付处理技术进步和竞争可能限制公司未来交换收入的产生[141][142] - 消费者保护法和《德宾修正案》可能减少公司非利息收入[143][144] - 公司开展非银行相关业务，新业务和产品的开发与实施存在风险[145] - 公司信息系统可能出现中断或安全漏洞，会对业务产生重大不利影响[146][149] - 公司普通股交易量低于其他大型金融服务公司，股价可能因大量抛售而下跌[150] - 公司依赖外部供应商，其存在运营和信息安全风险[157] - 会计准则变更可能影响公司合并财务报表和报告收益[158] - 若无法维持有效的内部控制系统，公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[159] - 公司未来可能需筹集额外资本，但资本不一定能按需获得[161] - 公司严重依赖管理团队，关键管理人员意外流失可能对运营产生不利影响[163] - 公司有企业范围的风险管理框架来管理网络安全风险，截至报告日期未经历重大网络安全事件[165][168] 非利息收入占比 - 2024年借记卡交换收入占公司非利息收入的14.5%[142] - 2024年服务手续费收入（包括NSF费用）占公司非利息收入的16.8%[143] 股权相关计划 - 截至2024年12月31日，股票回购计划下最多可回购479,784股[187] - 截至2024年12月31日，已批准的股权补偿计划下待行使的证券数量为1,111,730，加权平均行使价格为58.16美元，剩余可发行证券数量为492,822[190] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司净收入2.164亿美元，摊薄后每股6.44美元，2023年为2.125亿美元，摊薄后每股6.34美元[198] - 2024年净利息收入增至4.469亿美元，2023年为4.245亿美元，2024年净利息收益率降至3.73%，2023年为3.79%[199] - 2024年公司信贷损失拨备900万美元，2023年为750万美元[200] - 2024年非利息收入总计1.846亿美元，2023年为1.854亿美元[201] - 2024年非利息支出3.472亿美元，2023年为3.325亿美元[202] - 2024年末公司资产总计136亿美元，较2023年12月31日增加12亿美元[203] - 截至2024年12月31日贷款较2023年12月31日增加3.73亿美元，总计80亿美元[203] - 截至2024年12月31日存款总计117亿美元，较2023年12月31日增加10亿美元[203] - 截至2024年12月31日表外清扫账户总计52亿美元，较2023年12月31日增加8.716亿美元[203] - 截至2024年12月31日非应计贷款总计5800万美元，占贷款总额0.72%，2023年12月31日为2460万美元，占比0.32%[204]