文章核心观点 Conagra Brands近期面临行业挑战和消费放缓问题，虽有品牌建设投资但短期盈利或受影响，投资者需关注其应对挑战能力 [1][6][7] 盈利预期下滑 - Zacks对当前季度和财年每股收益的共识预期在过去30天各下降1美分至59美分和2.62美元，下一财年每股收益共识预期从2.73美元降至2.70美元 [2] 消费疲软影响 - 2024财年第四季度公司面临行业挑战，消费放缓，销量同比下降1.8%，有机销售额下降2.4% [3] - 2025财年有机净销售额预计下降1.5%至持平，管理层预计第一季度销量最低，后续有望改善 [3] - 食品服务部门受消费趋势疲软影响，第四季度有机销售额同比下降3.9%至2.914亿美元，价格/组合改善6.4%，但销量下降10.3% [4] 成本问题 - 公司一直面临成本通胀，虽近期有所缓和，但2024财年第四季度调整后毛利率受商品成本上升、有机销售疲软和运营杠杆不利影响 [5] - 2025财年公司将加大品牌建设投资，虽利于长期增长但可能影响短期利润，管理层预计2025财年调整后每股收益在2.60 - 2.65美元，低于2024财年的2.67美元 [5] 其他优质投资选择 - The Chef's Warehouse主营特色食品和主菜产品，过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，目前Zacks评级为1（强力买入），当前财年销售额和收益预计分别增长9.7%和12.6% [8] - Vital Farms提供牧场养殖食品，目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为82.5%，当前财年收益预计增长72.9% [8] - Nomad Foods生产和分销冷冻食品，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为3.1%，当前财年销售额和收益预计分别增长4.3%和11.5% [9]