公司财务业绩 - 第一季度营收为26.3亿美元，同比下降5.7%，但超出市场预期 [4] - 营收下降主要归因于资产剥离和投资组合调整，有机营收下降幅度小于1% [4] - 调整后收益收缩26%，但比市场普遍预期高出约1900个基点 [5] - 所有细分市场表现疲软，其中国际市场收缩3.5%，但公司获得了市场份额 [4] 盈利前景与指引 - 管理层重申其业绩指引，预测调整后每股收益区间高于市场普遍预期 [5] - 公司展望预计将恢复增长、扩大利润率并维持资本回报 [1] - 基于2026财年盈利展望，当前市盈率仅为10.5倍，股息收益率接近7.5% [2] 利润率与债务 - 毛利率和营业利润率出现收缩，但收缩程度低于预期 [5] - 公司增加了债务，但债务增加支持了库存增长、增长计划投资并降低了净杠杆率 [6] - 公司长期债务低于其权益的1倍，保持了健康的财务状况 [6] 资本回报与股东价值 - 公司有能力维持资本回报，直至实现营收增长和利润率改善 [6] - 该股票有望在未来五到十年内价值翻倍以上，同时继续支付股息 [2] - 预计未来十年将实现高两位数的年化总回报，包括稳定可靠的股息 [2] 市场情绪与技术分析 - 卖方分析师给予公司12个月平均目标股价21.92美元，预示有14.86%的上涨潜力 [8] - 机构投资者持有近85%的股票，其买入速度全年远高于卖出速度 [9] - 价格走势显示在18.20美元处筑底，10月可能上涨至20至21.50美元区间 [10][11] 投资论点 - 公司的转型努力正在取得成功，为风险规避型和收入型投资者提供一代人一次的机会 [1] - 股票表现预计将大幅跑赢债券 [2] - 尽管宏观经济存在不利因素，但公司表现仍超出预期 [4]

Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) is one of the stocks Jim Cramer was recently focused on. Cramer said that he he would be less concerned when the yield comes down. He stated: “Tomorrow, Conagra Brands report. Solid brands, right? Birds Eye, Hunt’s, BOOMCHICKAPOP… household names, along with many others, plus the stock yields 7.6%. What’s not to like? Precisely what’s not to like is that 7.6% dividend yield. How can a packaged food company offer you such a great return? It’s because most investors don’t bel ...

The U.S. stock market demonstrated remarkable resilience and upward momentum on Thursday, October 2, 2025, with major indexes closing at or near record highs. Despite the ongoing U.S. government shutdown, investor confidence was largely buoyed by an insatiable appetite for artificial intelligence (AI) innovation and growing expectations of future interest rate cuts by the Federal Reserve. The tech and healthcare sectors were primary drivers of the day's gains, overshadowing political uncertainties and delay ...

Conagra Brands Inc. (NYSE:CAG) turned in results that beat Wall Street’s low bar, even as sales and profits slipped. The food giant reaffirmed its full-year outlook, betting on pricing power and steadier supply chains to offset rising costs. But with tariffs and protein inflation tightening the squeeze, Conagra’s near-term path looks choppy, setting the stage for a high-stakes test in the back half of the year. Also Read: Conagra Reaffirms Outlook Even As Tariffs Add To Inflation The company reported fis ...

Key Takeaways Conagra posted Q1 EPS of $0.39 and sales of $2.63B, topping estimates but falling year over year.Organic sales slipped 0.6% as price gains were offset by lower volumes across categories.For FY26, Conagra projects EPS of $1.70-$1.85 and organic growth between -1% and 1%.Conagra Brands, Inc. ((CAG) posted first-quarter fiscal 2026 results, wherein both top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate. However, both metrics declined year over year.CAG’s Quarterly Performance: Key Metrics an ...

财务业绩表现 - 公司最新季度财报表现超出市场预期 股价大幅上涨超过5% 显著跑赢标普500指数0.3%的涨幅 [1] - 净销售额同比下降近6%至26.3亿美元 但仍略高于分析师平均预期的26.2亿美元 [2] - 非GAAP调整后净利润下降25%至1.89亿美元 每股收益为0.39美元 超出市场普遍预期的0.33美元 [3] 营收与利润变动原因 - 净销售额下降主要归因于并购活动产生的负面影响 [2] - 调整后净利润下降受销售额下降及出售业务导致利润流失等因素影响 [3] 资产剥离活动 - 公司在近期积极出售资产 于6月完成了对知名品牌Chef Boyardee罐头意面生产线以及Van de Kamp's和Mrs. Paul's预制食品品牌的剥离 [4] 未来业绩指引 - 公司重申2026财年全年业绩指引 预计有机净销售额增长率较2025财年将在下降1%至增长1%的区间内 [5] - 2026财年调整后每股收益指引维持在1.70美元至1.85美元之间 [5]

收入和利润表现 - 净销售额为26.326亿美元，同比下降5.8%[8] - 净利润为1.645亿美元，同比大幅下降64.8%[8] - 净收入为1.645亿美元，较去年同期的4.669亿美元下降64.8%[17] - 净利润为1.645亿美元，相比去年同期的4.669亿美元下降了64.8%[17] - 公司2026财年第一季度净销售额为26.326亿美元，同比下降5.8%（去年同期为27.949亿美元）[8] - 公司2026财年第一季度净利润为1.645亿美元，同比下降64.8%（去年同期为4.669亿美元）[8] - 2026财年第一季度净销售额为26.326亿美元，较上年同期27.949亿美元下降5.8%[98][99][102] - 2026财年第一季度税前利润为2.891亿美元，较上年同期3.28亿美元下降11.9%[98][99] - 公司2026财年第一季度净销售额为26.326亿美元，同比下降5.8%[123] - 归属于Conagra Brands, Inc.普通股股东的净收入为164.5百万美元（2026财年第一财季），较去年同期的466.8百万美元下降64.8%[65] - 2025财年十三周内，归属于康尼格拉品牌的净收入为1.645亿美元[84] - 2024财年同期（截至2024年8月25日）归属于康尼格拉品牌的净收入为4.668亿美元，显著高于2025财年同期[86] 成本和费用 - 毛利润为6.406亿美元，同比下降13.4%[8] - 运营利润为3.474亿美元，同比下降13.5%[8] - 2026财年第一季度总营业利润为3.474亿美元，较上年同期4.016亿美元下降13.5%[98][99] - 2026财年第一季度折旧及摊销总额为9530万美元，较上年同期9910万美元下降3.8%[105] - 2026财年第一季度净利息支出为9380万美元，同比减少1.2亿美元[134] - 2026财年第一季度净利息支出为9380万美元，较上年同期的1.058亿美元下降11.4%[46] - 股票薪酬支出为19.6百万美元（2026财年第一财季），较去年同期的20.6百万美元下降4.9%[60] - 2026财年第一季度无形资产摊销费用为1080万美元，预计未来五年年均摊销费用为4080万美元[52] 各业务部门表现 - 公司运营分为四个报告分部：杂货与零食、冷藏与冷冻、国际以及餐饮服务[94][95] - 零食与杂货部门营业利润为2.208亿美元，较上年同期2.533亿美元下降12.8%[98][99] - 冷藏与冷冻部门营业利润为1.144亿美元，较上年同期1.591亿美元下降28.1%[98][99] - 国际部门净销售额为2.123亿美元，较上年同期2.591亿美元下降18.1%[98][99][102] - 餐饮服务部门净销售额为2.645亿美元，较上年同期2.667亿美元下降0.8%[98][99][102] - 杂货与零食部门净销售额为10.796亿美元，同比下降8.7%，有机销量下降1.6%[123] - 冷藏与冷冻部门净销售额为10.762亿美元，同比下降0.9%，有机销量增长0.5%[124] - 国际部门净销售额为2.123亿美元，同比下降18.0%，有机销量下降5.2%[125] - 餐饮服务部门净销售额为2.645亿美元，同比下降0.8%，有机价格/组合增长3.8%[126] - 部门营业利润：杂货与零食2.208亿美元（-12.9%），冷藏与冷冻1.144亿美元（-28.1%），国际3770万美元（+5.3%），餐饮服务2770万美元（-21.1%）[128] 每股收益 - 摊薄后每股收益为0.34美元，去年同期为0.97美元[8] - 2026财年第一季度摊薄后每股收益为0.34美元，较上年同期0.97美元下降65%[112] - 公司2026财年第一季度稀释后每股收益为0.34美元，去年同期为0.97美元[137] 现金流情况 - 经营活动产生的净现金流为1.206亿美元，较去年同期的2.686亿美元下降55.1%[17] - 投资活动产生的净现金流为5.02亿美元，主要得益于出售业务获得6.436亿美元收益，去年同期为净流出2.863亿美元[17] - 公司2026财年第一季度运营现金流为1.206亿美元，同比下降55.1%（去年同期为2.686亿美元）[153] - 公司2026财年第一季度投资活动产生现金流5.02亿美元，主要得益于出售业务所得6.436亿美元[154] - 存货增加导致现金流出2.074亿美元，较去年同期的1.125亿美元流出扩大84.4%[17] - 资本性支出为1.468亿美元[17] - 公司2026财年第一季度资本支出为1.468亿美元，预计2026财年全年资本支出约为4.5亿美元[151][154] 资产出售与收购活动 - 出售Chef Boyardee业务获得净收益6.012亿美元，并确认4280万美元收益[26] - 出售冷冻鱼类业务获得净收益4240万美元，并确认40万美元损失[28] - 公司通过处置业务获得净收益6.436亿美元，其中出售Chef Boyardee业务获净收益6.012亿美元并确认收益4280万美元[17][26] - 公司出售Agro Tech Foods Limited 51.8%的股权获得净收益7680万美元，并确认230万美元的出售亏损[30] - 公司出售一个制造工厂及相关仓库获得净收益约2650万美元[31] - 公司确认与剥离业务相关的收益为4240万美元[98] - 收购Sweetwood Smoke & Co.股权，现金购买价为1.794亿美元，其中1.3亿美元确认为商誉[23] - 收购一家现有合同制造商的运营，现金购买价为5120万美元，其中4630万美元确认为商誉[22] 债务与融资活动 - 长期债务（不含当期部分）为72.226亿美元，较期初增加9.885亿美元[14] - 2026财年第一季度发行总额10亿美元的高级无抵押票据，包括5亿美元利率5.00%的2030年到期票据和5亿美元利率5.75%的2035年到期票据[37] - 2026财年第一季度使用出售Chef Boyardee业务所得和票据发行收益提前偿还了2025财年签订的2亿美元无抵押定期贷款[38]和2024财年签订的3亿美元无抵押定期贷款[39] - 截至2025年8月24日，修订后的循环信贷协议最高额度为20亿美元（可增至25亿美元），无未偿还借款[43] - 公司发行10亿美元高级无抵押票据，并偿还了5亿美元的定期贷款[142] - 公司2026财年第一季度发行长期债务10亿美元，并偿还短期借款7.632亿美元[155] - 公司发行了10亿美元的长期债务[17] - 公司发行了5亿美元利率5.00%的2030年到期高级票据和5亿美元利率5.75%的2035年到期高级票据[37] - 公司偿还了2亿美元（2025财年签订）和3亿美元（2024财年签订）的无担保定期贷款[38][39] - 修订后的循环信贷协议最高额度为20亿美元（可增至25亿美元），截至2025年8月24日无未偿还借款[42][43] - 截至2025年8月24日，长期债务账面价值为82.4亿美元，其公允价值（第二层级）估计为81.1亿美元[93] - 截至2025年8月24日，按公允价值计量的金融资产净值为14.3亿美元，金融负债净值为81.0亿美元[91] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物为6.981亿美元，较期初大幅增加6.301亿美元[14] - 现金及现金等价物净增加6.301亿美元，期末余额为6.981亿美元，较期初的6800万美元大幅增长[17] - 截至2025年8月24日，公司现金及现金等价物为6.981亿美元，其中3830万美元存放于海外[156] - 现金及现金等价物大幅增加至6.981亿美元，相比期初的6800万美元增长了923%[14][17] 库存情况 - 库存为22.582亿美元，较期初增加2.099亿美元[14] - 库存总额为2,258.2百万美元（截至2025年8月24日），较2025年5月25日的2,048.3百万美元增长10.3%[66] - 存货增加至22.582亿美元，相比上一财年末的20.483亿美元增长了10.2%[14] 税务情况 - 所得税费用为1.246亿美元，去年同期为所得税收益13.89亿美元[8] - 所得税费用为124.6百万美元（2026财年第一财季），实际税率为43.1%，去年同期为所得税收益138.9百万美元，实际税率为-42.4%[67] - 公司2026财年第一季度所得税费用为1.246亿美元，有效税率为43.1%[136] 重组计划 - Conagra重组计划累计已确认费用3.256亿美元，预计相关成本将持续至2026财年末[34] - 2026财年第一季度与Conagra重组计划相关的税前费用总额为440万美元，其中现金支出320万美元，非现金费用120万美元[35] - 自2019财年至2025年8月24日，Conagra重组计划已批准总成本3.49亿美元（现金费用1.021亿美元，非现金费用2.469亿美元），累计已确认费用3.256亿美元[34] - 2026财年第一季度Conagra重组计划确认总费用440万美元，其中320万美元将导致现金流出，120万美元为非现金费用[35] 债务契约合规性 - 截至2025年8月24日，公司符合最严格债务协议要求，即滚动四个季度的EBITDA利息覆盖率不低于3.0倍，净负债与EBITDA比率不超过4.5倍[44] - 公司债务契约要求利息保障比率不低于3.0倍，净债务与EBITDA比率不高于4.5倍，目前处于合规状态[147] 供应商融资 - 截至2025年8月24日，供应商融资安排下的应付账款为2.484亿美元，相关短期借款为4140万美元[47][48] - 截至2025年8月24日，供应商融资安排下的应付账款总额为2.484亿美元，短期借款为4140万美元[47][48] 商誉及无形资产 - 截至2025年8月24日，商誉账面价值为105.016亿美元，较2025年5月25日的105.019亿美元因汇率变动略有下降[49] - 截至2025年8月24日，商誉总额为105.016亿美元，其中国际部门因汇率变动减少30万美元[49] 衍生金融工具 - 截至2025年8月24日，作为现金流量套期的未摊销利率互换合约收益为2460万美元[54] - 衍生品未指定为对冲工具导致总损失为0.6百万美元（2025财年第一财季），而去年同期损失为3.7百万美元[59] 股东权益与股利 - 综合收益总额为1.649亿美元[11] - 截至2025年8月24日，股东权益总额为89.158亿美元，较2025年5月25日的89.327亿美元略有下降[84] - 2025财年十三周内，宣布并支付普通股股息每股0.35美元，总额为1.677亿美元[84] - 2025财年十三周内，公司回购普通股导致库藏股增加1500万美元，股东权益减少1500万美元[84] - 公司2026财年第一季度回购80万股普通股，总金额1500万美元，剩余回购授权额为8.376亿美元[148] - 公司2026财年第一季度支付现金股息1.671亿美元，并宣布下一季度股息为每股0.35美元[149][155] - 公司支付了1.671亿美元的现金股息[17] 诉讼事项 - 与烹饪喷雾产品相关的诉讼已支付52.5百万美元（2026财年截至8月24日），并同意在2026财年剩余时间和2027财年第一财季再支付132.8百万美元[71] - 所有诉讼事项的计提准备金为151.4百万美元（截至2025年8月24日），较2025年5月25日的204.5百万美元减少26.0%[74] 养老金计划 - 养老金计划总成本为收益1.7百万美元（2026财年第一财季），去年同期为成本1.4百万美元[81] - 公司在2026财年第一财季向养老金计划缴款2.7百万美元，并预计在2026财年剩余时间再缴款约8.3百万美元[83] 持有待售资产 - 截至2025年8月24日和5月25日，分类为持有待售的非流动资产均为2560万美元[32] 其他综合收益/损失 - 2024财年十三周内，因出售ATFL业务重新分类计入损益的货币折算损失为4180万美元[87][88]

财务业绩表现 - 公司第一季度调整后每股收益为0.39美元，超出市场预期的0.33美元 [2] - 季度营收为26.3亿美元，略高于市场预期的26.2亿美元，但较去年同期下降5.8% [2] - 第一季度有机净销售额下降0.6% [2] 市场反应与展望 - 公司公布财报后股价上涨约2% [1] - 公司重申2026财年业绩指引，预计有机净销售额增长在-1%至+1%之间 [3] - 2026财年调整后运营利润率指引为11.0%至11.5%，调整后每股收益指引为1.70至1.85美元，与市场预期的1.78美元一致 [3] 经营环境 - 公司业绩超预期是在持续通胀压力和消费者支出谨慎的背景下取得的 [1]

PresentationMatthew NeisiusSenior Director of Investor Relations Good morning. Thank you for listening to our prepared remarks for the Conagra Brands First Quarter Fiscal 2026 Earnings. At 9:30 Eastern this morning, we'll hold a live separate question-and-answer session on today's results, which you can access via webcast on our Investor Relations website. Our press release, presentation materials and a transcript of these prepared remarks are also available there. I'm joined this morning by Sean Connolly, ...

Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) is one of the S&P 500 stocks with a low PE ratio. On September 24, Evercore ISI reiterated an In Line rating on CAG while slashing the target price from $24 to $23. Evercore lowered its price target following a drop in its FY2026 EPS from $1.82 to $1.79, reflecting a 22% year-over-year dip. The firm pointed to higher commodity inflation, particularly in beef, as the main factor leading to the downward revision. Commodity Inflation Concerns Prompt Evercore ISI to Cut Conagr ...