Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG), a major supplier to supermarkets, foodservice establishments, and consumers, is a stock that we still like as a dividend-paying income name. Shares have stagnated, particularly in recent weeks, but remain at levels we like. We suggested a buy at the start of the year when shares were around $28, for income. We reiterated that call in October when the stock fell into the $20s, and today, we stand by the call and $32 price target. While we wait for conditions to improve for th ...

核心观点 - 康尼格拉品牌公司因面临"具有挑战性的消费者环境"和通胀压力，下调了全年利润预期，导致股价下跌 [1][2] 利润预期调整 - 公司更新了全年展望，预计有机净销售额将接近之前范围的中点，即持平至下降1.5%，并将调整后的每股收益（EPS）范围从之前的2.60至2.65美元下调至2.45至2.50美元 [2] 财务表现 - 第二季度营收为32亿美元，同比下降约0.4%，但高于分析师预期的31.5亿美元 [3] - 净收入为2.845亿美元，低于去年同期的水平，且未达到分析师预期的3.177亿美元 [3] - 调整后的净收入为3.37亿美元，高于分析师预期的3.231亿美元 [4] 股价表现 - 公司股价在周四下午下跌近2%，今年以来累计下跌约6% [5]

财务表现 - 公司2024财年第三季度（截至2024年11月24日）的净销售额为31.95亿美元，同比下降0.4%[9] - 公司2024财年第三季度的净收入为2.845亿美元，同比下降0.6%[9] - 公司2024财年第三季度的每股基本收益为0.60美元，与去年同期持平[9] - 公司2024财年第三季度的每股稀释收益为0.59美元，与去年同期持平[9] - 公司2024财年上半年的净销售额为59.90亿美元，同比下降1.9%[9] - 公司2024财年上半年的净收入为7.514亿美元，同比增长23.9%[9] - 公司2024财年上半年的每股基本收益为1.57美元，同比增长23.6%[9] - 公司2024财年上半年的每股稀释收益为1.57美元，同比增长24.6%[9] - 公司2024财年第三季度的综合收入为3.241亿美元，同比下降5.0%[14] - 公司2024财年上半年的综合收入为7.876亿美元，同比增长28.9%[14] - 2024财年第二季度，公司净收入为751.4亿美元，较2023财年同期的606.1亿美元增长23.97%[24] - 2024财年第二季度，公司经营活动产生的现金流量净额为754.2亿美元，较2023财年同期的854.6亿美元减少11.75%[24] - 2024财年第二季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-366亿美元，较2023财年同期的-203.9亿美元减少79.5%[24] - 2024财年第二季度，公司融资活动产生的现金流量净额为-425.2亿美元，较2023财年同期的-683.4亿美元增加37.78%[24] - 公司在2025财年第二季度和上半年的净收入分别为2.845亿美元和7.513亿美元，2024财年同期分别为2.862亿美元和6.059亿美元[75] - 公司在2025财年第二季度和上半年的库存总额分别为21.808亿美元和20.83亿美元，2024财年同期分别为32.36亿美元和32.31亿美元[76] - 公司在2025财年第二季度和2024财年第二季度的所得税费用分别为6150万美元和1.029亿美元，有效税率分别为17.8%和26.5%[77] - 公司在2025财年第二季度和上半年的衍生品净收益分别为1090万美元和960万美元，2024财年同期分别为-1120万美元和1640万美元[68] - 公司在2025财年第二季度和上半年的商品合同和外汇合同的总收益分别为770万美元和400万美元，2024财年同期分别为-1000万美元和950万美元[69] - 第二季度财年2025的有效税率反映了与释放某些递延税资产相关的估值准备金释放带来的1040万美元收益，以及税务问题解决带来的910万美元收益[78] - 上半年财年2025的有效税率反映了上述项目，以及与释放某些递延税资产相关的2.104亿美元递延税收益[79] - 公司上半年财年2025的净收入为4.668亿美元[98] - 公司上半年财年2025的股息为每股0.35美元，总计1.678亿美元[98] - 2025财年第二季度，公司冷藏与冷冻业务部门确认了1820万美元的无形资产减值费用[110] - 2025年第二季度，公司冷藏与冷冻业务部门确认了6470万美元的长期资产减值费用[111] - 2025财年第二季度Grocery & Snacks净销售额为13.21亿美元，同比增长2.0%[119] - 2025财年第二季度Refrigerated & Frozen净销售额为13.38亿美元，同比持平[119] - 2025财年第二季度International净销售额为2.43亿美元，同比下降12.9%[119] - 2025财年第二季度Foodservice净销售额为2.92亿美元，同比下降0.9%[119] - 2025财年第二季度总运营利润为4.725亿美元，同比下降13.0%[119] - 2025财年第二季度Grocery & Snacks运营利润为2.932亿美元，同比增长5.0%[119] - 2025财年第二季度Refrigerated & Frozen运营利润为1.026亿美元，同比下降53.4%[119] - 2025财年第二季度International运营利润为4090万美元，同比增长593.2%[119] - 2025财年第二季度Foodservice运营利润为3580万美元，同比下降5.8%[119] - 公司2025财年上半年因税收优惠获得2.258亿美元的收入[136] - 公司2025财年上半年因重组计划产生8380万美元的费用（税后6360万美元）[138] - 公司2025财年上半年因品牌无形资产减值产生1890万美元的费用（税后1450万美元）[138] - 公司2025财年上半年因制造设施火灾保险赔款获得1700万美元的收益（税后1280万美元）[138] - 公司2025财年上半年因遗留法律事项产生340万美元的净费用（税后260万美元）[138] - 公司2025财年第二季度Grocery & Snacks部门的净销售额为13.21亿美元，同比增长2%[145] - 公司2025财年第二季度Refrigerated & Frozen部门的净销售额为13.385亿美元，同比持平[145] - 公司2025财年第二季度International部门的净销售额为2.434亿美元，同比下降12.9%[145] - 公司2025财年第二季度Foodservice部门的净销售额为2.922亿美元，同比下降0.9%[145] - 公司2025财年第二季度总净销售额为31.951亿美元，同比下降0.4%[145] - 国际业务在2025财年上半年运营利润减少1020万美元，主要由于出售ATFL股份、输入成本通胀和不利的外汇汇率影响，部分被生产力提升抵消[164] - 食品服务业务在2025财年第二季度和上半年毛利润分别减少50万美元和570万美元，主要由于销售额下降、输入成本通胀和不利运营杠杆，部分被广告和促销费用减少抵消[165] - 2025财年第二季度和上半年，养老金和退休后非服务收入分别为310万美元和620万美元，而2024财年同期为支出40万美元和70万美元[166] - 2025财年第二季度和上半年净利息支出分别为1.082亿美元和2.14亿美元，较2024财年同期减少，主要由于债务余额整体减少[167][168] - 2025财年第二季度和上半年，权益法投资收益分别为4850万美元和7760万美元，较2024财年同期减少[170] - 2025财年第二季度和上半年，公司分别确认所得税费用6150万美元和所得税收益7740万美元，有效税率分别为17.8%和-11.5%[171] - 2025财年上半年，公司资本支出预计约为4.5亿美元[185] - 2025财年上半年，公司运营活动产生的现金流量为7.542亿美元，较2024财年同期减少，主要由于运营利润下降和股息支付减少[186] - 2025财年上半年，公司投资活动使用的现金流量为3.66亿美元，主要用于资本支出和收购[190] - 2025财年上半年，公司融资活动使用的现金流量为4.252亿美元，主要用于偿还长期债务和支付股息[191] - 公司2024财年第三季度（截至2024年11月24日）的净销售额为31.951亿美元，相比2023财年同期的32.081亿美元略有下降[9] - 公司2024财年第三季度的净收入为2.845亿美元，相比2023财年同期的2.862亿美元略有下降[9] - 公司2024财年第三季度的每股基本收益为0.60美元，与2023财年同期的0.60美元持平[9] - 公司2024财年第三季度的每股稀释收益为0.59美元，相比2023财年同期的0.60美元略有下降[9] - 公司2024财年前六个月的净销售额为59.900亿美元，相比2023财年同期的61.121亿美元有所下降[9] - 公司2024财年前六个月的净收入为7.514亿美元，相比2023财年同期的6.061亿美元有所增长[9] - 公司2024财年前六个月的每股基本收益为1.57美元，相比2023财年同期的1.27美元有所增长[9] - 公司2024财年前六个月的每股稀释收益为1.57美元，相比2023财年同期的1.26美元有所增长[9] - 公司2024财年第三季度的综合收入为3.241亿美元，相比2023财年同期的3.832亿美元有所下降[13] - 公司2024财年前六个月的综合收入为7.495亿美元，相比2023财年同期的8.130亿美元有所下降[13] 资产与负债 - 截至2024年11月24日，公司现金及现金等价物为37.4亿美元，较2024年5月26日的77.7亿美元减少51.9%[1] - 截至2024年11月24日，公司总流动资产为320.54亿美元，较2024年5月26日的314.95亿美元增长1.78%[1] - 截至2024年11月24日，公司总流动负债为455.97亿美元，较2024年5月26日的324.18亿美元增长40.65%[1] - 截至2024年11月24日，公司总资产为2101.81亿美元，较2024年5月26日的2086.23亿美元增长0.75%[1] - 截至2024年11月24日，公司总负债为1221.74亿美元，较2024年5月26日的1235.1亿美元减少1.08%[1] - 截至2024年11月24日，公司拥有20亿美元的循环信贷额度，且无未偿还借款[49][50] - 截至2024年11月24日，公司商业票据余额为8.49亿美元，较2024年5月26日的5.86亿美元有所增加[53] - 截至2024年11月24日，公司应付供应商的款项中有2.907亿美元通过第三方服务支付，较2024年5月26日的3.341亿美元有所减少[55] - 截至2024年11月24日，公司因供应商融资安排产生的短期借款为4750万美元，较2024年5月26日的4320万美元有所增加[56] - 截至2024年11月24日，公司商誉余额为107.573亿美元，较2024年5月26日的105.827亿美元有所增加[57] - 公司品牌和商标的非摊销无形资产在2024年11月和5月的账面价值分别为20.637亿美元和20.268亿美元[59] - 客户关系和知识产权的摊销无形资产在2024年11月和5月的账面价值分别为12.37亿美元和12.321亿美元，累计摊销分别为5.77亿美元和5.505亿美元[59] - 截至2024年11月24日，公司长期债务的账面价值为72.7亿美元，公允价值为71.2亿美元[114] - 截至2024年11月24日，公司衍生资产的公允价值为740万美元，其中Level 2资产为440万美元[107] - 截至2024年11月24日，公司递延补偿负债的公允价值为7770万美元[107] 收购与投资 - 2024年7月，公司以51.2亿美元的现金收购了一家现有合作制造商的制造业务，其中46亿美元被归类为可抵扣所得税的商誉[31] - 公司于2024年8月以1.794亿美元现金收购Sweetwood Smoke & Co.，其中1.299亿美元归类为可税前扣除的商誉，5580万美元和550万美元分别分配给非摊销和摊销的无形资产[32] - 公司于2025财年第一季度出售了51.8%的Agro Tech Foods Limited股份，获得净收益7680万美元，并确认了230万美元的损失[36] - 公司于2025财年上半年因Conagra重组计划确认了8380万美元的费用，其中1500万美元为现金支出，6880万美元为非现金支出[40] - 公司于2024财年第四季度偿还了10亿美元的4.30%高级票据，并偿还了5亿美元的0.50%高级票据[45][46] - 公司于2023财年第二季度借入了5亿美元的定期贷款，并在2024财年第二季度和2025财年第二季度分别预付了2.5亿美元[47] 税务与法律事项 - 公司使用7.50%的折现率和1%至1.5%的终端增长率来估计报告单位的公允价值[60] - 公司在2025财年第二季度和上半年的摊销费用分别为1350万美元和2690万美元，预计未来五年平均每年摊销费用为4330万美元[62] - 公司在2025财年第二季度和上半年的股票补偿费用分别为920万美元和2980万美元，2024财年同期分别为620万美元和350万美元[70] - 公司记录了170万美元的递延税负债，涉及截至2024年11月24日的约3330万美元累积收益，该负债与当地预扣税有关[82] - 公司同意支付1.017亿美元，作为2019年一项和解协议的一部分，其中截至2024年11月24日已支付8500万美元[83] - 公司为所有诉讼事项的准备金为5230万美元，截至2024年11月24日，其中3330万美元为其他应计负债，1900万美元为其他非流动负债[86] - 公司为Beatrice环境事项的准备金总计3840万美元，截至2024年11月24日，其中320万美元为其他应计负债，3520万美元为其他非流动负债[89] 养老金与退休计划 - 上半年财年2025，公司向养老金计划和退休后计划分别贡献了590万美元和340万美元[96] - 公司预计在财年2025剩余时间内向

Conagra Brands, Inc. (CAG) posted second-quarter fiscal 2025 results, wherein the top and bottom lines beat the Zacks Consensus Estimate while declining year over year. Despite a difficult consumer landscape, Conagra’s results were driven by strategic investments that delivered robust market share gains. Although momentum remains strong, management anticipates greater-than-expected inflation and adverse foreign exchange rates in fiscal 2025, prompting a revision to its fiscal 2025 guidance.CAG’s Quarterly P ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额为32亿美元，同比增长30个基点[29] - 调整后毛利率为26.4%，同比下降52个基点[29] - 调整后营业利润率为15.3%，同比下降57个基点，但相比第一季度增长110个基点[29] - 调整后每股收益为0.70美元，同比下降0.01美元[29] - 第二季度净销售额构成：Grocery and Snacks为13亿美元，同比增长1.2%；Refrigerated and Frozen为13亿美元，与上年持平；International为有机净销售额下降0.7%；Foodservice为有机净销售额下降1%[30][31][32] - 第二季度调整后营业利润率：Grocery and Snacks提高60个基点；Refrigerated and Frozen下降179个基点；International提高167个基点；Foodservice提高24个基点[35][36][37] - 第二季度调整后每股收益为0.70美元，同比下降0.01美元，主要受调整后营业利润下降、不利的外汇汇率和来自Ardent Mills的较低股权收益影响，部分被有利的养老金收入、利息费用和调整后税收抵消[38][39] - 上半年经营活动产生的净现金流量为7.54亿美元，同比下降，主要由于较低的经营利润和上一年度Ardent Mills特别股息支付的影响[40] - 上半年资本支出为2.15亿美元，与上年持平，股息支付为3.35亿美元[40] - 第二季度末净杠杆率为3.54倍，符合预期[41] - 上半年自由现金流转换率为91%，预计全年自由现金流转换率将超过100%[42] - 预计全年有机净销售额增长接近指导范围的中点，即下降1.5%至持平[43] - 预计调整后营业利润率约为14.8%，调整后每股收益在2.45至2.50美元之间[43][45] - 预计全年自由现金流转换率将超过100%，净杠杆率约为3.4倍[46] 各条业务线数据和关键指标变化 - Grocery and Snacks：第二季度净销售额为13亿美元，同比增长1.2%，主要由销量增长和有利的价格/组合驱动[30] - Refrigerated and Frozen：第二季度净销售额为13亿美元，与上年持平，销量增长被负价格/组合部分抵消，主要由于持续的战略贸易投资[31] - International：第二季度有机净销售额下降0.7%，主要由销量下降2.4%驱动，部分被价格/组合增长1.7%抵消[32] - Foodservice：第二季度有机净销售额下降1%，销量下降3.9%被有利的价格/组合2.9%部分抵消[32] - Grocery and Snacks：第二季度调整后营业利润率提高60个基点，包括与上一年度罐装肉召回相关的600万美元保险收益[35] - Refrigerated and Frozen：第二季度调整后营业利润率提高20个基点，但同比下降179个基点，主要由于持续的战略贸易投资和不利的高成本商品销售通胀及吸收影响[36] - International：第二季度调整后营业利润率提高167个基点，部分由于剥离低利润的ATFL业务[37] - Foodservice：第二季度调整后营业利润率提高24个基点[37] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额增长30个基点，主要由40个基点的销量增长驱动，部分被10个基点的负价格/组合抵消，此外还受到30个基点的外汇逆风和40个基点的并购活动逆风影响[33] - 第二季度调整后营业利润率下降60个基点至15.3%，主要由于持续的贸易投资和3.8%的不利成本商品销售通胀影响，部分被供应链生产率的2.4%增长抵消[34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过创新和强有力的执行赢得消费者，尽管面临持续的经济压力[5] - 公司预计上半年的增长势头将在下半年持续，但盈利能力将受到更高的通胀和不利的外汇汇率压力[6] - 公司更新了全年财务指引，反映了对消费者持续动量的优先考虑，以及对通胀缓解的预期推迟到2026财年[7] - 行业内制造商通过增加广告、促销、贸易倡议和创新投资来应对挑战，但消费者对这些投资的反应因类别和公司而异[8] - 公司的投资策略集中在现代化产品和专注于支持创新的战略投资，推动了关键国内零售业务销量的正增长[11] - 公司67%的组合在第二季度保持或增加了市场份额，特别是在战略性强的冷冻和零食领域，87%的组合保持或增加了市场份额[12] - 公司通过品牌建设而非大幅折扣来推动销量增长，保持了行业内的理性定价环境[13][14] - 冷冻业务继续显示出强劲的增长，特别是单份餐品牌如Banquet和Marie Callender's，以及Birds Eye蔬菜和多份餐品牌[15][16][17] - 零食业务总体表现良好，尽管瑞士Miss受到可可价格上涨和冬季天气延迟的影响，排除瑞士Miss后，零食销量增长0.6%[18][19][20] - 主食业务继续显示出令人鼓舞的销量趋势，特别是创新产品如Wendy's chili的新品种[21] - 公司预计下半年将面临通胀和外汇压力，但仍致力于品牌建设投资，以推动长期增长和消费者忠诚度[24] - 公司将实施有限的通胀合理定价行动，以帮助抵消可可和糖价格上涨的影响，同时保持对现金流的优先考虑和债务减少[25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计通胀缓解将推迟到2026财年，特别是动物蛋白和蛋类成本的缓解[22][23] - 管理层预计外汇逆风将持续到下半年，主要由于美元相对于墨西哥比索的强势[24] - 管理层更新了2025财年指引，预计有机净销售额接近下降1.5%至持平的中点，调整后营业利润率约为14.8%，调整后每股收益在2.45至2.50美元之间[26][43][45] - 管理层预计全年自由现金流转换率将超过100%，净杠杆率约为3.4倍[46] 其他重要信息 - 公司将继续监控成本并优先考虑顶线增长，目标是进入下一年度时保持强劲的消费者动量[23] - 公司预计在第三季度末采取有限的定价行动，以抵消可可和糖的通胀影响[43] - 公司预计品牌投资将继续，价格/组合在第三季度将成为更大的逆风，可能导致下半年整体有机销售额进展非线性[44] - 公司预计全年调整后毛利率将收缩约90个基点，主要由于更高的通胀预期[45] - 公司预计全年调整后税率约为23%，资本支出、Ardent Mills的贡献、利息费用和养老金收入预期保持不变[47] 问答环节所有提问和回答 - 无具体问题和回答记录[50]

For the quarter ended November 2024, Conagra Brands (CAG) reported revenue of $3.2 billion, down 0.4% over the same period last year. EPS came in at $0.70, compared to $0.71 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $3.14 billion, representing a surprise of +1.61%. The company delivered an EPS surprise of +2.94%, with the consensus EPS estimate being $0.68.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and ho ...

业绩总结 - Conagra在FY25 Q2的有机净销售额为31.94亿美元，同比增长0.3%[53] - 第二季度Conagra Brands的总净销售额为31.95亿美元，同比增长0.3%[55] - 调整后的每股收益为0.70美元，同比下降1.4%[53] - 第二季度的自由现金流为5.39亿美元，同比下降16%[77] - 截至第二季度，公司的债务为84.64亿美元，净杠杆率为3.54倍[77] - FY25第二季度的净收入为751.3百万美元，较FY24第二季度的605.9百万美元增长24%[113] 用户数据 - Conagra的国内零售有机出货量在Q2增长1.0%[14] - Conagra的冷冻产品销售在Q2同比增长3.2%[26] - 国际市场的净销售额为2.43亿美元，同比下降0.7%，有机销售量下降2.4%[55] - 食品服务的净销售额为2.92亿美元，同比下降1.0%，有机销售量下降3.9%[55] 未来展望 - 更新后的FY25指导显示有机净销售增长预期维持在-1.5%至持平[48] - 调整后的营业利润率预期下调至约14.8%[48] - 调整后的每股收益预期在2.45美元到2.50美元之间[84] 新产品和新技术研发 - Conagra的品牌投资将继续保持，以应对H2的通胀压力[46] 财务数据 - 调整后的毛利率为26.4%，较去年下降52个基点[53] - 调整后的营业利润率为15.3%，较去年下降57个基点[53] - 第二季度调整后的运营利润为4.90亿美元，同比下降4.0%[67] - Q2 FY25的调整后营业利润为490.1百万美元，同比增长4.8%[101] - Q2 FY25的总营业利润为402.6百万美元，同比下降10.2%[101] - Q2 FY25的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1084.5百万美元，较FY24第二季度的1222.2百万美元下降11.3%[113] - Q2 FY25的调整后EBITDA为2377.6百万美元，较FY24第二季度的1273.2百万美元增长86.8%[113] - Q2 FY25的自由现金流为538.8百万美元，较FY24的1627.5百万美元下降66.9%[118] - Q2 FY25的自由现金流转化率为91%[119] 负面信息 - 冷藏和冷冻产品营业利润为102.6百万美元，同比下降53.4%[101] - 销售、一般和行政费用为444.1百万美元，占净销售的13.9%[103]

公司业绩 - 公司季度每股收益为0.70美元，超出Zacks共识预期0.68美元，较去年同期0.71美元有所下降，调整了非经常性项目 [1] - 公司季度收入为32亿美元，超出Zacks共识预期1.61%，去年同期收入为32.1亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益（EPS）估计，但在一个季度中未达到预期，实际EPS为0.53美元，低于预期的0.59美元，差距为-10.17% [1][2] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了4.5%，而标普500指数上涨了23.1% [3] - 公司当前的Zacks排名为3（持有），预计股价表现将与市场持平 [6] 未来展望 - 公司当前季度共识EPS估计为0.73美元，收入为30.1亿美元；当前财年共识EPS估计为2.58美元，收入为118.7亿美元 [7] - 公司所在行业Zacks食品-杂项行业目前位于Zacks行业排名的底部48%，表明行业整体表现可能对公司股价产生影响 [8] 同行业对比 - 同行业公司Simply Good Foods预计季度EPS为0.46美元，同比增长7%，收入预计为348.07百万美元，同比增长12.8% [9][10]

财务表现 - 公司第二季度净销售额下降0.4%至32亿美元，有机净销售额增长0.3%[6] - 调整后每股收益（EPS）为0.70美元，同比下降1.4%[4] - 公司第二季度自由现金流为5.39亿美元，同比下降102百万美元[25] - 公司第二季度净债务为84亿美元，较去年同期减少6.5%，净杠杆比率为3.54倍[26] - 公司第二季度支付股息0.35美元/股[24] - 公司第二季度净销售额为31.951亿美元，同比下降0.4%[43] - 公司第二季度成本销售为23.484亿美元，同比下降0.6%[43] - 公司第二季度销售、一般和管理费用为4.441亿美元，同比增加11.5%[43] - 公司第二季度净收入为28.45亿美元，同比下降0.6%[43] - 公司上半年净销售额为59.9亿美元，同比下降2.0%[44] - 公司上半年成本销售为44.04亿美元，同比下降0.9%[44] - 公司上半年销售、一般和管理费用为7.818亿美元，同比增加6.8%[44] - 公司上半年净收入为75.14亿美元，同比增加24.0%[44] - 公司上半年基本每股收益为1.57美元，同比增加23.6%[44] - 公司上半年稀释每股收益为1.57美元，同比增加24.6%[44] - 公司截至2024年11月24日的现金及现金等价物为37.4百万美元，相比2024年5月26日的77.7百万美元有所减少[45] - 公司截至2024年11月24日的应收账款为856.9百万美元，相比2024年5月26日的871.8百万美元有所减少[45] - 公司截至2024年11月24日的库存为2,180.8百万美元，相比2024年5月26日的2,083.0百万美元有所增加[45] - 公司截至2024年11月24日的总流动资产为3,205.4百万美元，相比2024年5月26日的3,149.5百万美元有所增加[45] - 公司截至2024年11月24日的总流动负债为4,559.7百万美元，相比2024年5月26日的3,241.8百万美元有所增加[45] - 公司截至2024年11月24日的净利润为751.4百万美元，相比2023年11月26日的606.1百万美元有所增加[46] - 公司截至2024年11月24日的折旧和摊销费用为196.6百万美元，相比2023年11月26日的195.9百万美元略有增加[46] - 公司截至2024年11月24日的资产减值费用为87.6百万美元，相比2023年11月26日的50.7百万美元有所增加[46] - 公司截至2024年11月24日的现金流量净额为754.2百万美元，相比2023年11月26日的854.6百万美元有所减少[46] - 公司截至2024年11月24日的资本支出为215.4百万美元，相比2023年11月26日的214.0百万美元略有增加[46] - 公司第二季度（FY25 Q2）总净销售额为31.951亿美元，同比下降0.4%[47] - 有机净销售额为31.937亿美元，同比增长0.3%[47] - 国际业务净销售额为2.532亿美元，同比下降0.7%，受外汇影响为3.8个百分点[47] - 食品服务业务净销售额为2.919亿美元，同比下降1.0%[47] - 第二季度调整后运营利润为4.901亿美元，同比下降4.0%[49] - 调整后运营利润率为15.3%，同比下降57个基点[49] - 国际业务调整后运营利润为3940万美元，同比增长167个基点[49] - 食品服务业务调整后运营利润为3580万美元，同比增长24个基点[49] - 公司第二季度（FY25 Q2）总运营利润为4.026亿美元，同比下降10.2%[49] - 运营利润率为12.6%，同比下降138个基点[49] - 公司Q2 FY25调整后总运营利润为888.0百万美元，同比增长-10.7%[51] - 公司Q2 FY25调整后运营利润率为14.8%，同比下降145个基点[51] - 公司Q2 FY25调整后Grocery & Snacks部门运营利润为549.0百万美元，同比增长0.7%[51] - 公司Q2 FY25调整后Refrigerated & Frozen部门运营利润为357.2百万美元，同比下降15.7%[51] - 公司Q2 FY25调整后International部门运营利润为75.2百万美元，同比下降9.4%[51] - 公司Q2 FY25调整后Foodservice部门运营利润为70.9百万美元，同比下降6.9%[51] - 公司Q2 FY25调整后稀释每股收益（EPS）为0.70美元，同比增长22.3%[53] - 公司Q2 FY25调整后净销售额占比为26.4%，同比下降52个基点[53] - 公司Q2 FY25调整后广告和促销费用为72.5百万美元[56] - 公司Q2 FY25调整后SG&A费用为279.3百万美元，同比下降5.8%[58] - 公司Q2 FY25的净利润为751.3百万美元，同比增长24.0%[61] - 公司Q2 FY25的调整后每股收益（EPS）为1.37美元，同比增长23.9%[62] - 公司Q2 FY25的自由现金流为538.8百万美元，同比下降15.9%[63] - 公司Q2 FY25的净债务为8426.2百万美元，同比下降6.4%[63] - 公司Q2 FY25的调整后EBITDA为2484.2百万美元，同比增长4.5%[64] - 公司Q2 FY25的净债务与调整后EBITDA比率为3.54[64] - 公司Q2 FY25的重组计划支出为82.1百万美元，同比增长276.6%[63] - 公司Q2 FY25的广告和促销费用为131.2百万美元[61] - 公司Q2 FY25的火灾相关保险回收为17.0百万美元[61] - 公司Q2 FY25的调整后EBITDA为638.9百万美元，同比下降3.3%[67] - 公司归属于Conagra Brands的净利润为751.3百万美元，同比增长24.0%[68] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1,166.6百万美元，同比下降8.4%[68] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1,084.5百万美元，同比下降11.3%[68] - 重组计划支出为82.1百万美元，去年同期为21.8百万美元[68] - 品牌减值费用为18.9百万美元，去年同期无此费用[68] - 法律事项支出为3.4百万美元，去年同期为14.0百万美元[68] - 咨询费用为2.0百万美元，去年同期无此费用[68] - 出售业务的损失为2.3百万美元，去年同期无此费用[68] - 火灾相关保险回收净额为17.0百万美元，去年同期为2.8百万美元[68] 部门表现 - 冷冻与冷藏部门第二季度净销售额持平于13亿美元，价格/混合下降1.9%，销量增长1.9%[14] - 国际部门第二季度净销售额下降12.9%至2.43亿美元，主要受M&A和外汇不利影响[16] - 食品服务业务净销售额为2.919亿美元，同比下降1.0%[47] - 国际业务净销售额为2.532亿美元，同比下降0.7%，受外汇影响为3.8个百分点[47] - 国际业务调整后运营利润为3940万美元，同比增长167个基点[49] - 食品服务业务调整后运营利润为3580万美元，同比增长24个基点[49] - 公司Q2 FY25调整后Grocery & Snacks部门运营利润为549.0百万美元，同比增长0.7%[51] - 公司Q2 FY25调整后Refrigerated & Frozen部门运营利润为357.2百万美元，同比下降15.7%[51] - 公司Q2 FY25调整后International部门运营利润为75.2百万美元，同比下降9.4%[51] - 公司Q2 FY25调整后Foodservice部门运营利润为70.9百万美元，同比下降6.9%[51] 未来展望 - 公司更新2025财年指引，预计有机净销售额接近-1.5%至持平，调整后运营利润率约为14.8%，调整后EPS在2.45至2.50美元之间[4][27] - 公司预计2025财年资本支出约为4.5亿美元[28] - 公司第二季度调整后有效税率约为23.0%[28]

CHICAGO, Dec. 19, 2024 /PRNewswire/ -- Today Conagra Brands, Inc. (NYSE: CAG) reported results for the second quarter of fiscal year 2025, which ended on November 24, 2024. All comparisons are against the prior year fiscal period, unless otherwise noted.Highlights Reported net sales decreased 0.4%; organic net sales increased 0.3%. Reported operating margin was 12.6% representing a 138 basis point decrease. Adjusted operating margin was 15.3% representing a 57 basis point decrease. Reported diluted earnings ...