文章核心观点 - 公司虽部分机队停飞运营欠佳，但因飞行员可用性改善、利润率显著提高，且股票估值有吸引力，被升级为强力买入评级，预计到2025年年中能完全满足客户运力合同，仍有增长和恢复机会 [1][8][9] 公司业绩表现 - 2024年第二季度营收8.671亿美元，同比增长19.5%，主要因飞行协议收入增长19.7%，总飞行时数增长12.3%，其余增长源于运力协议调整 [3] - 总运营成本上升7.7%，利润率从4.4%扩大到13.8%，各项成本有不同变化，净利息成本改善，其他收入从900万美元降至50万美元 [4] - 净利润7557.8万美元，基本每股收益1.88美元，摊薄后每股收益1.82美元 [2] 公司吸引力因素 - 大部分业务在运力协议下，主要航空公司购买运力，使公司在很大程度上免受机票价格压力，且有成本和收入保障 [5] - 疫情后飞行员短缺问题改善，公司可运营更多航班，执行增长所需机队已具备，预计飞行时数产量增幅从7 - 9%提高到9 - 11% [5] 股价目标与评级 - 因模型更新和相关指标变化，目标股价定为108美元，有48%的涨幅，股票获强力买入评级 [8]