投资观点 - Opera Limited (NASDAQ:OPRA) 提供了有争议的第三级浏览器，报告了强劲的业绩，超出预期并提高了全年指引 [3] - 公司股票目前以10倍今年EBITDA的价格交易，无债务，同时支付6.1%的股息收益率 [3] - 尽管投资观点并非完美无瑕，但公司仍有许多值得看好的地方 [4] - 公司每股0.80美元的年度股息，相当于近7%的收益率，进一步支持了看涨观点 [5] 公司概况 - Opera Holdings 提供快速且安全的网页浏览器，具备广告拦截、免费VPN服务和内置加密货币钱包等功能 [7] - 公司致力于提供更全面的浏览体验，包括AI驱动的工具，旨在改善用户的在线体验 [7] - Opera 在服务重视隐私的用户方面被认为优于其大型竞争对手的搜索引擎 [8] 财务表现 - Opera 再次提高了其指引，预计2024年下半年将实现约18%的复合年增长率 [8] - 展望2025年，由于相对较容易的比较季度，公司很可能在一段时间内保持高两位数的增长 [8] - 公司市值中约10%为现金及现金等价物，无债务，提供了充足的灵活性 [9] - 公司支付半年度股息，收益率约为6.1% [9] - 投资者需支付约10倍今年EBITDA的价格，这是一个相当有吸引力的倍数 [9] 竞争环境 - Opera 面临来自Google和Bing的巨大竞争压力 [10] - Google 的主导地位和丰富的资源使其能够持续创新，成为强大的竞争对手 [10] - Opera 必须不断捍卫其低个位数的市场份额，并努力使其产品与Google的产品区分开来 [10] - 如果Opera无法跟上Google的产品创新步伐，投资者将不会给予其股票高溢价 [10] 估值与前景 - 以10倍EBITDA的价格投资Opera Holdings 是一个相当有吸引力的提议，尤其是考虑到其稳健的财务状况和无债务 [12] - 这一估值为相信Opera能够维持并增长其市场地位的投资者提供了一个公平的入场点 [12] - 尽管面临来自行业巨头的激烈竞争，Opera仍需继续创新并扩大其用户基础 [12]