文章核心观点 - 美国地区银行并购活动在2023年低迷后今年出现反弹迹象，市场活动增强、获取低成本存款、分散贷款组合等因素推动并购增加，但也面临监管阻力，未来随着宏观经济和利率情况改善，并购活动有望增多 [1][7][13] 并购活动现状 - 资产在100亿至1000亿美元的地区银行今年迄今已完成38笔交易，超过去年同期的29笔 [1] - 截至2024年7月31日，美国披露67笔银行交易，价值92.5亿美元，超过2022年的89.5亿美元和2023年的41.5亿美元 [3] 2024年三大银行交易 - 5月，SouthState Corporation同意以近20.2亿美元全股票交易收购Independent Bank Group，预计2025年第一季度末完成，到2025年收益增厚27.3%，合并后公司总资产近650亿美元 [4] - 4月，UMB Financial Corp宣布以约20亿美元全股票交易收购Heartland Financial, USA Inc，这是其111年历史上最大收购，预计2025年第一季度完成，总资产增加超40%至645亿美元 [5] - 7月，Renasant Corp和The First Bancshares Inc达成合并协议，First Bancshares将以12亿美元全股票对价并入Renasant Corp，预计2025年上半年完成，合并后将形成总资产近250亿美元的东南部六州银行集团 [6] 并购增加原因 - 宏观经济环境稳定、预期降息以及企业和金融投资者资金充裕推动市场活动增强 [7] - 并购有助于银行获取低成本存款这一关键资金来源，还能拓展新州业务和获取更多储户 [8] - 许多美国银行商业房地产贷款敞口大，通过并购可分散贷款组合风险，优化投资组合 [9] 监管阻力 - 联邦存款保险公司和货币监理署提议新法规，将加强对大型交易审查，监管机构评估交易对系统风险、竞争力和受影响社区需求的影响，司法部偶尔提供反垄断建议 [10] - 今年监管机构提出更严格并购规定，特别是针对资产超500亿美元银行的合并，以确保不引发系统风险 [11] 未来趋势 - 宏观经济背景改善，9月开始降息的迹象为未来更多并购描绘有利前景，利率和宏观经济改善将使资产负债表更支持非有机扩张 [13] - 随着国债收益率下降，此前因收益率高而推迟交易的地区银行预计将考虑并购以扩大业务、分散收入和业务范围 [14]