文章核心观点 - 自Pentair plc上次财报发布约一个月，股价上涨1.2%，表现逊于标普500指数，需关注后续财报发布前走势，还介绍了近期财报情况、各业务板块表现、现金流与资产负债表更新、2024年指引、估值及前景等内容 [1] 二季度财报情况 - 调整后每股收益1.22美元，超Zacks共识预期的1.15美元和公司指引的1.15 - 1.17美元，同比增长18%，泳池业务在七个季度下滑后恢复销售增长，各业务板块利润率均有扩张 [2] - 包含一次性项目，每股收益1.11美元，去年同期为0.93美元，净销售额同比增长1.6%至11亿美元，超Zacks共识预期的10.9亿美元，剔除相关影响后核心销售额增长2%，高于预期的1.2% [3] - 销售成本同比下降3%至6.61亿美元，毛利润4.38亿美元，同比增长9.6%，毛利率39.8%，去年同期为36.9% [4] - 销售、一般及行政费用1.65亿美元，与去年同期持平，研发费用同比下降4%至2500万美元 [4] - 营业收入2.48亿美元，同比增长19%，调整后业务部门营业收入同比增长16%至2.71亿美元，调整后业务部门利润率24.7%，去年同期为21.6% [5] 各业务板块表现 - 流体业务净销售额3.97亿美元，同比下降4%，核心销售额下降3%，预计下降0.4%，预计净销售额4.1亿美元，运营利润同比增长13%至8400万美元，预计运营利润8500万美元 [6] - 水解决方案业务净销售额同比下降7.6%至3.11亿美元，核心销售额同比下降7%，预计下降0.3%，预计净销售额3.354亿美元，该业务部门收益7300万美元，较去年同期的7500万美元下降2.5%，低于预期的7500万美元 [7] - 泳池业务净销售额3.92亿美元，同比增长17%，核心销售额同比增长18%，预计增长4.7%，预计净销售额3.5亿美元，运营利润同比飙升27%至1.34亿美元，预计运营收入1.246亿美元 [8] 现金流与资产负债表更新 - 2024年二季度末现金及现金等价物约2.14亿美元，2023年末为1.7亿美元，2024年上半年经营活动产生的净现金为4.32亿美元，去年同期为3.4亿美元 [8] - 截至2024年6月30日，长期债务17.5亿美元，低于2023年12月31日的19.9亿美元 [9] - 2024年5月6日，公司宣布将于2024年8月2日向7月19日收盘时登记在册的股东支付每股0.23美元的季度现金股息 [9] - 二季度回购60万股，花费5000万美元，截至2024年6月30日，公司根据股票回购授权还有5.5亿美元可用于股票回购 [10] 2024年指引 - 预计2024年调整后每股收益4.25美元，此前预期为4.15 - 4.25美元，较2023年调整后每股收益3.75美元增长13.3% [11] - 预计2024年销售额与2023年相比持平或下降1%，三季度预计调整后每股收益1.06 - 1.08美元，预计销售额较去年同期下降2 - 3% [11] 估值情况 - 过去一个月，公司估值预期呈上升趋势 [12] - 公司成长评分为A，动量评分和价值评分均为C，处于该投资策略的中间20%，综合VGM评分为B [13] 前景展望 - 公司股票估值预期普遍上升，幅度可观，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14]