文章核心观点 - 公司认为BJ's Wholesale Club处于健康盘整阶段，长期发展态势良好，当前维持“持有”评级，若股价跌至70多美元可考虑买入 [1] BJ's Wholesale Club销售与利润率情况 - 净销售额同比增长5.0%至52.1亿美元，超市场预期6000万美元，较第一季度的4.92亿美元有所改善 [2] - 总可比俱乐部销售额（含汽油）同比增长3.1%，剔除汽油销售影响后仍增长2.4%，数字渠道可比销售额同比增长22.0% [2][3] - 毛利润从去年同期的8.8亿美元增至8.834亿美元，毛利率从18.1%提升至18.4%，商品毛利率同比提高10个基点 [3] - 销售及管理费用从去年的6.95亿美元大幅增至7.503亿美元，持续经营业务收入、调整后EBITDA和净利润均有所增长，每股收益超预期0.08美元，达1.09美元，同比增加0.10美元 [3] 公司前景展望 - 本季度销售额增长且利润率有所扩张，但2024年上半年利润率下降约20个基点 [4] - 尽管业绩超预期，但公司未提高业绩指引，前景维持不变，剔除汽油销售影响后可比俱乐部销售额预计同比增长1% - 2% [4] - 此前预计商品毛利率同比提高约20个基点，全年调整后每股收益为3.75 - 4.00美元，现利润率调整为与去年持平，这是股价下跌原因，公司认为股价回调至70多美元时可考虑买入 [4]