文章核心观点 Orca Energy Group Inc.公布2024年第二季度及上半年财务报告，营收、净利润下降，天然气产量和交付量减少，公司面临许可证延期、合同纠纷等问题，同时推进SS - 7井作业等项目 [1][2][3] 各部分总结 财务与运营亮点 - 2024年Q2营收同比降11%，上半年降14%，主要因电力部门销售减少和所得税调整，部分被坦桑尼亚石油开发公司收入分配减少抵消 [2] - Q2天然气日均交付和销售量62.8 MMcfd，同比降25%，上半年68.5 MMcfd，同比降23% [4] - Q2归属股东净利润同比降56%，上半年降65%，因营收减少和外汇损失增加 [3] - Q2经营活动净现金流同比增4%，上半年降55%，上半年下降因2023年额外利润税相关流动负债在2024年Q1支付 [3] - Q2资本支出同比增36%，上半年增9%，2024年Q1和Q2主要用于SS - 7井修井计划，2023年同期用于3D地震采集项目 [3] 业务进展 - 2024年上半年坦桑尼亚朱利叶斯·尼雷尔水电站项目投产，水电发电量增加致电力部门天然气提取量减少，Songo Songo气田天然气产能因长期开采下降 [2] - 预计2024年额外天然气全年平均销量70 - 80 MMcfd，基于当前合同量和受保护天然气制度于7月31日结束 [2] - 2023年4月14日公司请求坦桑尼亚石油开发公司申请Songo Songo开发许可证延期，截至报告日未申请，许可证延期时间、性质和范围不确定 [2] - 7月30日坦桑尼亚电力供应公司、PAET和坦桑尼亚石油开发公司对天然气供应协议进行第二次修订，将协议期限延长至2026年10月10日 [2] - 4月15日坦桑尼亚能源部常秘指示继续生产受保护天然气至2026年10月10日，与合同约定7月31日结束不符 [2] - 公司认为PAET自8月1日起有权按商业费率获得Songas和坦桑尼亚波特兰水泥公司提取天然气的补偿，8月1日后无合同天然气继续流动，存在收款风险 [2] - PAET和坦桑尼亚波特兰水泥公司就新天然气销售合同达成一致但未签署，坦桑尼亚石油开发公司和能源部均拒绝，能源部要求PAET提出临时安排措辞 [2] - 8月7日PAET和PAEM就投资条约和合同纠纷向坦桑尼亚政府发出争议通知，索赔超12亿美元，若未解决将启动仲裁程序 [3] 项目情况 - SS - 7井干预资产已开始动员，预计9月开始作业约三周，Q4初恢复生产，若成功可使气田产能增加20 - 25 MMcfd，项目成本增至1660万美元 [3] - 拟建新公共入口歧管前端工程因未获坦桑尼亚石油开发公司和监管机构批准暂停，公司评估现有管道重新配置以提高产量可持续性 [3] - SS - 3、SS - 10和SS - 5三口井饱和度和生产测井完成，初步结果积极，项目成本130万美元 [3] 财务状况 - 期末营运资金6860万美元，现金及现金等价物9720万美元，长期债务2510万美元，长期债务减少因4月偿还500万美元 [3] - 截至6月30日，坦桑尼亚电力供应公司应收账款630万美元，长期应收账款2200万美元并已全额计提减值，7月开票370万美元，已收款670万美元 [3] 法律纠纷 - 2023年Q4公司终止3D地震采集项目合同，承包商索赔3000万美元及相关费用，公司认为索赔理由不足并在Q2提出反诉，索赔3130万美元，案件预计Q3开庭 [3] 非GAAP财务指标 - 资本支出反映投资活动，与投资活动净现金使用量有差异，需进行调整 [13] - 运营净回值衡量盈利能力，通过收入减去相关成本计算得出 [14] - 每千立方英尺运营净回值体现额外天然气生产和销售利润率 [16] - 营运资金反映公司偿债能力，按流动资产减流动负债计算 [17] - 每股经营活动净现金流反映运营现金生成能力，计算方法与每股收益类似 [17] - 加权平均A类和B类股份按特定方法计算得出 [18] 前瞻性信息 - 包含公司对天然气需求、销售、合同谈判、项目实施、许可证延期、收款等多方面预期，但实际结果可能与预期有重大差异 [19] - 预期基于需求增长、销售符合预测、合同谈判成功、项目实施顺利等假设条件 [22]