文章核心观点 - BJ's Wholesale Club 2024财年第二季度业绩表现强劲，营收和盈利超预期，但因谨慎展望致股价下跌，公司在会员、流量等方面增长良好且有扩张计划，同时给出了2024财年业绩指引 [1][2][3] BJ's第二季度业绩情况 - 调整后每股收益1.09美元，超Zacks共识预期的1.00美元，高于去年同期的0.99美元 [4] - 总营收52.054亿美元，同比增长4.9%，超共识预期的51.57亿美元；净销售额增长4.8%至50.923亿美元，会员费收入增长9.1%至1.131亿美元 [4] - 可比俱乐部销售额同比增长3.1%，剔除汽油销售影响后增长2.4%，超1.5%的预期；数字渠道可比销售额增长22% [5] BJ's利润率情况 - 毛利润从去年同期的8.968亿美元增至9.566亿美元，商品毛利率（剔除汽油销售和会员费收入）同比扩大10个基点 [6] - 营业收入同比增长1.7%至2.037亿美元，营业利润率降至3.9%，收缩10个基点；调整后EBITDA增长4.9%至2.813亿美元，利润率持平于5.4% [7] - SG&A费用同比增长8%至7.503亿美元，占总营收比例升至14.4%，去杠杆40个基点，高于预期的20个基点 [8] BJ's其他情况 - 季度末现金及现金等价物为3810万美元，长期债务为3.986亿美元，股东权益为16.549亿美元 [9] - 截至2024年8月3日的13周内，经营活动产生的净现金为2.214亿美元，调整后自由现金流为8750万美元；本季度回购451,982股，价值4040万美元 [9] - 过去三个月，该股票下跌7.4%，行业下跌3.8% [10] BJ's业绩指引 - 2024财年，剔除汽油后可比俱乐部销售额预计增长1% - 2%，有望因客流量增加、单位扩张和易腐食品表现强劲达到区间上限 [11] - 商品毛利率预计同比基本持平，调整后收益预计接近3.75 - 4.00美元指引区间下限 [12] 其他推荐股票 - The Chefs' Warehouse目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，当前财年销售额和收益预计同比增长约9.7%和12.6% [13][14] - Sprouts Farmers目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为12%，当前财年销售额和收益预计同比增长约9.6%和18.7% [14][15] - Vital Farms目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为82.5%，当前财年销售额和收益预计同比增长约26.3%和88.1% [15][16]