公司财务表现 - FQ3 2024财报显示营收符合预期但盈利超预期 但营收同比增速仅1.1% [2][7] - 过去12个月自由现金流达6.722亿美元 资本支出1.067亿美元 [12] - 现金及短期投资5.022亿美元 总债务6.461亿美元均为长期债务 [11] - 摊薄每股收益近期波动加剧 最新TTM数据为4.34美元 [10][14] - 营业利润率从2023年19.5%降至15.3% 导致Rule of 40指标从27.1%恶化至18.9% [15] 市场与行业前景 - 全球客户体验管理市场规模2023年118亿美元 预计2030年达325亿美元 CAGR15.8% [4] - 行业增长驱动力包括数字化转型 社交媒体营销需求 云交付模式普及及AI技术应用 [4] - 公司58.2%收入来自托管服务 41.8%来自其他服务 [5] 经营动态 - 创纪录12个月未交付订单达42.5亿美元 但转化为收入的速度缓慢 [3][20] - 客户受宏观经济影响延缓决策 资本支出缩减导致增长承压 [7][19] - 股票回购规模过去12个月达5.765亿美元 同时寻求云/AI领域并购机会 [12][16] 估值指标 - 企业价值/销售额(FWD)2.0倍 企业价值/EBITDA(FWD)9.2倍 [14] - 市值975亿美元 企业价值1009亿美元 营运现金流7.7888亿美元 [14] - 股价年内下跌2.1% 同期软件ETF(IGV)上涨25.7% [13] 产品与技术 - 主要软件产品包括目录管理 客户互动 计费系统 业务流程管理及微服务平台 [5] - AI技术投入面临挑战 客户仍处试点阶段 尚未形成规模化需求 [17]